Ich kam in einer Studie, die von der Boston Federal Reserve Bank, in denen die Forscher sich mit unter anderem einer mathematischen Formel, die zeigt, Subprime-Kreditgeber haben wenig finanzielle Motivation zu ändern Hypotheken, die standardmäßig aktiviert.

Diese Forschung Ich dachte, war interessant, denn ich bin gefangen zwischen Wunsch der Regierung oder der Kreditgeber auf "Hilfe" Abschottung Opfer, vor allem, wenn sie sich getäuscht oder belogen (eine typische Praxis der Subprime-Hypotheken-Anbietern). Natürlich, jeder auf der Erde weiß am besten, wie man diese "Hilfe". Ich auf der anderen Seite nicht. Auch habe ich die Arroganz oder Dummheit zu glauben, nur Geld in Verzug Hausbesitzer wird besser als Vergraben die Banken in den Bergen von Geld aufgetaut einen "frozen" Kredit-Markt.

So sind wir stecken mit dem alternativen ... nichts?

Vielleicht ist die beste Antwort. Nichts tun und lassen Sie den Immobilien-Markt nehmen die Abschottung Wohnungen auf niedrigen Preisen. Dies wird schließlich eine Heimat in der unteren Preis bekommt Treffer oder was Wirtschaftswissenschaftler als ein "Gleichgewicht". Die Theorie geht dies trotzdem geschehen, und das Einzige, was die Feds oder Kreditgeber kann das mit zu viel "Hilfe" ist langsam, die unvermeidlich. Wenn das stimmt, auch im Sinne von "Hilfe" entpuppt sich als "Hindernis". Nicht gut ...

Ich weiß nicht, ... das "Gleichgewicht des freien Marktes" Begründung klingt sehr Selbst-Dienst für den Banken-und Hypotheken-Service-Industrie. Bin ich voreingenommen gegen ihn, nur weil sie im Einklang mit der will einer offensichtlich schief Paar Branchen?

Wahrscheinlich ...

Wenn ich in einer "Verzerrung Debatte" mit mir kann es ewig, so dass ich versuchen aus Zahlen und Fakten, um die Unterschiede. Geben Sie diesen neuen Bericht ...

Subprime-Hypotheken, Foreclosures, und Stadtentwicklung Stadtteile - Autoren: Kristopher S. Gerardi und Paul S. Willen

In dem Bericht, fand ich ein paar Nuggets Gold um mir zu helfen, den Stillstand.

Erstens, der Grund für die Subprime-Kreditgeber wollen nicht helfen, ist die Tatsache, dass nach relativ einfachen "Risiko vs belohnen" Berechnung, wissen, dass die meisten Kreditgeber unter Kreditnehmer wird in der Tat bezahlen!

Haben Sie das?

Das Schlimmste verletzt durch diese Subprime Meltdown, die Subprime-Kreditnehmer gering ... diese schrecklichen Leute, die "nutzte" ... auch nach dem Verlust einer Tonne des Eigenkapitals ... die Leute werden einen Weg finden, dafür zu bezahlen. Unter diesem Szenario die Banken nichts verlieren ... so ändern, warum ein Darlehen mit einer Haupt-oder kostspielige Senkung.

Wir alle vergessen zu fragen, für die Zahlen in einer Inbrunst zu "handeln" oder "Hilfe". Im Fall der Subprime-Kreditnehmer, die Zahlen zeigen die meisten zahlt, auch wenn Sie oder ich kann zu Fuß zu erreichen.

Hier ist ein Diagramm ...

Das Diagramm zeigt auch mit einem negativen Eigenkapital von 20% ein gutes und Subprime-Kreditnehmer die Chancen der Abschottung sind 4 und 33 Prozent. Ja, Subprime-Kreditnehmer wird standardmäßig mit einer wesentlich höheren Rate als Hauptauftragnehmer Kreditnehmer, aber wir sollten uns noch daran erinnern, wenn 33% Standard-, 67%, dass die Blätter, die nicht. Das entspricht der Mehrheit, die nicht standardmäßig unter den gleichen Bedingungen.

Ein Zitat aus dem Bericht,

"Insbesondere viele Kommentatoren haben kürzlich darauf hin, dass die Kreditgeber sollten beseitigt negative Eigenkapital für Kreditnehmer in eine solche Position, indem Sie einen Teil der wichtigsten Stand ihrer Kredite. Das Argument ist, dass ein solcher Plan Vorteile der Kreditgeber als auch der Kreditnehmer, weil die wichtigsten neuen Gleichgewicht über der Rendite von Abschottung, wenn man berücksichtigt, die Kosten für die Abschottung. Viele Kommentatoren haben argumentiert, dass diese Lösung ist so offensichtlich, dass man fragt sich, warum die Kreditgeber nicht umsetzen sie im großen Maßstab. In der folgenden Diskussion, die wir zeigen, warum die Kreditgeber, die nicht in eine solche Politik als eine Selbstverständlichkeit, aber auch argumentieren, dass für die Multi-Familie Eigenschaften in der Innenstadt, eine solche Regelung
könnte.

Es ist ein schwerer Fehler in der Logik des Kapitals Reduzierung. Um zu sehen, warum ist es sinnvoll, sich zwei Fehler ein Kreditgeber könnten. Ein Fehler ist es, keine Unterstützung für ein Kreditnehmer in Seenot. Der Darlehensgeber verliert, wenn die erhöhte Wahrscheinlichkeit einer Abschottung und die hohen Kosten, die durch die Abschottung Untätigkeit teurer als Unterstützung. Wir nennen dieses Szenario "Typ-I-Fehler." Aber es ist ein weiterer Fehler, die oft übersehen wird, ist die Unterstützung, die ein Kreditnehmer, der sich nicht auf die Hilfe. Der Darlehensgeber verliert, weil sie weniger
in der Rückzahlung von einem Darlehensnehmer, ansonsten haben sich bezahlt gemacht die Hypothek in voller Höhe. Wir verweisen in diesem Fall als "Typ II-Fehler."

Typ II-Fehler ist genau der Grund, dass die Kreditgeber sich nur selten im Prinzip Reduktion. Ein Kreditgeber fasste es so: "Wir sind besorgt, die Folgen der als eine Bank, vergibt wichtigsten ... haben wir nicht zu jedem Zeitpunkt vergeben Hauptverpflichteten." Einige haben vorgeschlagen, dass die wichtigsten Investoren profitieren würde, aber das komplexe Vereinbarungen zwischen Dienstleister und Investoren eine solche Politik unmöglich. Doch die Beweise für diese Erklärung ist nicht schwer. Zum Beispiel, Freddie Mac, in deren Besitz sich das Kreditrisiko, wenn es securitizers eine Hypothek, und damit hat die komplette Ermessen über die Anordnung der unruhigen Darlehen, Zuschüsse selten einen Kredit Änderungen. Darüber hinaus ist für die Fälle, in denen sie bietet Hilfe, einige mit einer "Konzession", wie Haupt-oder Zinssenkungen. "

Warum haben wir nicht mehr sinnvolle Abschottung Asistance ... prinicpal und / oder Rate Kürzungen? Aufgrund des Kreditgebers ... "sind der Hut vor den Folgen des so genannten" Bank, vergibt wichtigsten ... ".

Aber ist dies, weil die Banken sind einfach schrecklich, böse Menschen ohne Mitgefühl ... oder ist es aufgrund einiger makro-ökonomischen Theorie der ungehinderten unten drücken?

Nope ... auf beiden Konten!

Das eigentliche interessante Teil der Studie kommt, wenn der Algorithmus gibt beide Arten des Kredits Kreditnehmer zurück 10% Prozent der Anteile zu Hause und in der neu die Abschottung und die Wahrscheinlichkeit, "Net Gain" zwischen Typ I und Typ II-Fehler.

Mit Blick auf diese sehen wir die Wahrscheinlichkeit einer Abschottung im Prime Kreditnehmer kaum bewegen, aber auf dem Subprime-Kreditnehmer fällt es wesentlich ... von 33% auf 9%. Auf der Oberfläche, die Sie der Meinung, dass sich für die Idee, Kreditgeber und die politischen Entscheidungsträger profitieren könnten von einem "wesentlichen Reduzierung"-Strategie.

Aber warten Sie ...

Wir haben immer noch eine negative Netto-Gewinn-Nummer auch nach Simulation einer wesentlichen Reduzierung für alle Home-Eigentümer Kreditnehmer. Die Autoren definieren das Diagramm diese Weise ...

Typ-I-Fehler Maßnahmen die Kosten für die Unterstützung der Kreditnehmer nicht, die Hilfe brauchen. Typ II-Fehler Maßnahmen die Kosten für die Unterstützung der Kreditnehmer, die keine Hilfe benötigen. Der Netto-Gewinn für den Kreditgeber, wie in Abschnitt 6, entspricht der Differenz zwischen Typ I und Typ II-Fehler.

So dass die Forscher berücksichtigt, die Kosten des "zufälligen Unterstützung" von denen, die es brauchen nicht ... was tun, wenn Sie en Masse Darlehen Änderung ala Sheila Blair-Methode. Mit diesem Faktor in der Subprime-Kreditnehmer nun eine negative "Net Gain" von -12,7%. Die Bank verliert Geld auch nach Reduzierung der Betrag ... a no-win-Situation.

Kombinieren Sie dies mit der Tatsache, dass 67% der Subprime-home-Eigentümer Kreditnehmer würden in vollem Umfang zu zahlen, ohne jede Hilfe wie auch immer, wir bekommen ein zögern Bankgewerbe, wenn es um die wichtigsten Verringerung Darlehen Mods.

Mir scheint, es ist ein Standard Doppelzimmer für uns zu fragen, die Banken, "Hilfe" Subprime Abschottung Opfer in einer Weise, dass sie Geld verliert. In der gleichen Zeit, Verkündigung "Sei schlauer nächsten Zeit". Sie sind nur zu "Seien Sie klug" schon jetzt.

Natürlich ist es wirklich nicht, weil Kongress-und andere Politiker sind bereits auf bis zu verbringen über 100 Milliarden Dollar an das letzte Mal "Hilfe Abschottung Opfer". Ich glaube, ich kann jetzt sagen, mit Sicherheit, keine Regelung der "Hilfe" Haus-und Wohnungseigentümer mit Hauptverpflichteter "CRAM Tiefen" oder staatlichen Investitionen in die "Unterwasserwelt" Teil von zu Hause lösen eine Sache.

Ich sage das mit gleichen Teilen Hilfsorganisationen, dass die Debatte über ... überwältigende Trauer und die einzig logische Schlussfolgerung ist, in diesem Fall, "Hilfe" wird zu behindern.

Ich wollte, dass sie in die andere Richtung ....

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Schlagwörter: Abschottung, Kreditgeber, Darlehen, Hypotheken, Subprime, Subprime Meltdown

Ho! Ho! Ho! Jungen und Mädchen (und Immobilien-Investoren) - es ist, dass die Zeit des Jahres wieder-Weihnachts-Urlaub, wenn der Geist in der Luft liegt. Jingle die Glocken! Sie wissen, dass Sie möchten. Aber, es gibt ein kleines Problem dieser Saison Yule Zeit (nun ja, okay, ein großes Problem), dass nur Mai dämpfen Sie guten Mutes.

Santa steht Abschottung!

Ich weiß, dieser wurde nicht darüber berichtet, in den Nachrichten, weil, ehrlich gesagt, Santa denkt es ist keines Ihrer freaking Geschäft. . . aber, die Hypothek auf seinem Nordpol Aufenthalt geht es um die nach Süden, da sie wurde mit einem der Subprime-Darlehen wir hören.

Ich weiß, Sie fragen sich, warum hat Santa eine Subprime-Darlehen? Nun, kommen auf, wenn Sie nur einen Job haben, die Ihnen die Arbeit einer Nacht im Jahr, nicht glaube, es könnte schwierig sein, eine Bank, die Ihnen eine regelmäßige Hypothek?

Nun, Verstehen Sie mich nicht falsch. . . Santa ist nicht Deadbeat. . . ein wenig zu dick, vielleicht, aber keine Deadbeat. Das Problem ist die Subprime-Messe, die zu der Kreditkrise hat dazu geführt, dass weniger Menschen kaufen Spielzeug für die Allerkleinsten diese Weihnachten. Dies wirkt sich Santa in einem großen Weg. Er ist dabei fast so stark wie FedEx.

Santa erfährt von Fannie, Freddie, die Banken & Big 3 Autos

Santa war ermutigend, auf den ersten von der Bundes-Übernahme von Fannie und Freddie. Aber die traurige Tatsache ist, geschieht es Null für ihn. Seine Elfen werden entlassen. Seine Rentiere getroffen haben, um Crystal Meth zu bewältigen. Und Mrs. Claus zieht in Miami verursachen können sie nicht leben, in der Nordpol nun, dass die Hitze wurde deaktiviert.

Letzte Woche hat Santa versuchen eine letzte Sache. Er ging heimlich vor einem Kongress-Ausschuss zu bitten, für einen kleinen Kredit-so etwas wie $ 4 oder $ 5 Billionen Dollar, ich glaube, (Come on, Overhead ist hoch an der Pole).

Kongress denkt, dem Santa einen Kredit im Austausch für strenge Kontrollen über die Elfen und sein Versprechen zur Entwicklung eines kraftstoffsparender Flotte von Rentieren.

Santa Art ist in Ordnung mit diesem ... eigentlich kann er nicht die Elfen trotzdem ... sie sind so gut Höhe herausgefordert!

Die Tatsache ist, wenn Santa nicht den Teig, wird er standardmäßig auf seine Hypothek Zahlung und wahrscheinlich haben, um seinen Aufenthaltsort und Workshops.

Santa ist nicht gerade im Urlaub Geist, Jungen und Mädchen (und Real Estate Investors) - Die Wahrheit ist, er ist jetzt etwas getrunken. Keine Sorge. Er ist Profi und er wird gut, wenn die Zeit kommt.

Bitte bewahren Sie diese einfach im Geist, wenn Santa kommt Ihr Schornstein-er wird in ein Foul Stimmung. Was auch immer Sie tun, nicht reden zu ihm, sich auf ihn oder die Frage, Spielzeug er hat Ihre Kinder. Santa ist vermutlich bewaffnet werden und könnte gefährlich werden unter Berücksichtigung seiner geistigen Zustand.

Also, ein frohes Weihnachtsfest. . . Halten Sie den Glauben an Wunder glaubt ... und senden Santa ein paar Böcke, weil er zu dick zu scheitern!

BREAKING: BiggerPockets Leitsätze Follow-up-Interview mit Santa!

Lesen Sie das Interview

Photo Credit: Homeless von Santa azrainman

Schlagwörter: Abschottung, Spass, Parodie, santa, Satire, Subprime

Ich fordere die Bernanke - Paulson zweit Dynamic Duo, weil das, was sie erarbeiten die Lösung unserer finanziellen Krise ist nicht mehr lächerlich, als die weit hergeholt, wie Batman und Robin zur Flucht in den Tod sicher campy TV-Show. Im Gegensatz zu der TV-Show, ich habe gestoppt Bewurzelung für diese finanziell Pfuscherei Dynamic Duo um erfolgreich zu sein.

Sie verdienen nicht zum Erfolg ... und ich werde es beweisen.

Dynamic Duo Bei It Again

Die neueste "Brainstorming" war es, eine Geschichte über Float ", ein Wort nach Hause, indem man die Preise konventioneller Hypothekarzinsen auf 4,5%". Dies würde angeblich werden in der FNMA / FHLMC MBS-Markt, wo Hank und Ben könnten ihre frisch gedruckten Milliarden $ $ zu kaufen, die MBSs wie kein morgen. Wie wir alle wissen, steigende Nachfrage treibt die Preise und die Ausbeute (Lesegeschwindigkeit), so Hypothekenzinsen Rückgang von 5,5% sagen, wo sie waren, bevor die Geschichte sickerte auf rund 4,5%.

Es wird geglaubt, durch das dynamische Duo dieser Senkung der Prime Mortgage-Leistungs-Verhältnis würde die Nachfrage nach Wohnraum und zu Hause die Preise zu stabilisieren.

Housing-Krise gelöst ... Right?

Falsch!

Erstens, es wird nicht funktionieren. Ben und Hank vergessen Prime Credit Leute waren nicht das Problem ... und dann kann per definitionem nicht die Lösung sein.

Das macht die "Subprime"-Krise eine Krise der neuen Arten genannte "Subprime". Wenn Sie eine "neue Art" in das Öko-System ..., wenn etwas schief geht, Optimierung der alten Spieler in das System wird nicht helfen. Sie haben zur Ausrottung der neu und hoffe, dass die alten Spieler wieder einmal die Gefahr ist vorbei.

Dies ist die gleiche Sache. Die Subprime-Spieler erhöhte Nachfrage nach Wohnraum und trieb die Preise Himmel-hoch. Diese Spieler müssen expunging für Immobilien-Preis zu stabilisieren. Abschottung wird beseitigt die meisten von ihnen, und leider, je früher desto besser.

Zweitens, dieser Plan könnte nach hinten losgehen. Wie ich geschrieben habe vor, wir sind nicht so sehr in eine finanzielle Krise als eine Vertrauenskrise. Wenn diese beiden Technokrat Idioten versuchen diese, und niemand stellt sich ein Haus kaufen .... Sagen, "Bye, bye" zu dem, was noch das Vertrauen der Amerikaner in ihre Finanzmärkte und die laufen können.

Lachen Sie nicht ... das könnte passieren. Nach allen Hank sagte er einmal den neun Mega-Banken 250 Mrd. $ ein paar Wochen zurück, sie hätte beginnen Kreditvergabe an jedem anderen Freigabe der Kreditmärkte. Die Banken haben das Geld und die entweder am Samstag oder zur Bezahlung Executive Bonus-Pakete.

Oh, Hank ... Sie eine solche Sucker!

Auf jeden Fall möglich, nicht Hilfe Hausbesitzer

Schließlich ist dies nur ein weiterer in einer langen Reihe von Ende-zu umgehen, um nicht direkt Geld geben oder Hilfsorganisationen zu kämpfen Hausbesitzer. Es ist ein kleiner Prozentsatz der "haltbar" Abschottung Opfer, die es sich leisten können, zu Hause, wenn sie eine vorübergehende Umstrukturierung ihrer Darlehen. Paulson und Bernanke wird nicht der Ansicht, für eine zweite jeden Vorschlag, der ihnen jede mögliche Hilfe.

Jedes Mal, wenn Barney Frank oder ein anderes Mitglied des Kongresses yelps es sollte eine gewisse Entlastung für die Hausbesitzer, die beiden Jungs Kopf für die Tür.

Nun, ich weiß, dass ich eben gesagt, der "Subprime-Gefahr für die Öko-System Beseitigung" oder was auch immer, und das klingt wie ein Widerspruch. Es ist nicht. Ich spreche nicht über die Subprime-Leute ... Subprime-Kreditnehmer sind alle verschwunden.

Was bleibt, ist, dass die kleinen Anteil der Kreditnehmer, die nicht "in ein Haus Käufer" durch laxe Credit Standards, sondern hat Seilschaften in die falschen Darlehen. Diese Gruppe braucht und verdient unsere Hilfe, aber dank der Dynamic Duo wird nie unsere Hilfe.

Speichern dieser kleinen Gruppe würdig wäre eine Menge zu springen-beginnen die Rückforderung der Öko-System. Es wäre auch ein langer Weg in Richtung Wiederherstellung des Vertrauens. Vertrauen, dass, selbst wenn diese in der das System nicht immer genau wissen, wie man dies beheben Dinge ... sie, zumindest, Pflege.

Diese beiden über-privilegierten Mega-Idioten ... egal ... und wir alle wissen es. Ihr Schicksal ist nicht unsere. Wir alle kommen aus dieser, aber sie verdienen nicht zum Erfolg, weil diese Tatsache allein.

Ich werde Sie alle auf der anderen Seite der ...

... Aber ich fürchte, das ist "Vorhänge" in meinen Augen für diese dynamische Duo.

Tags: Bailout, Bernanke, Wirtschaft, Kredite, Hypotheken, Paulson, Subprime

Die Konservativen unter scuttlebutt seit Beginn der Subprime-Schlamassel war, dass die Gemeinschaft Wiederanlage Act (bequem erweitert während der Clinton-Jahre) war die Quelle der Unruhen an den Kapitalmärkten. Als Ökonom Gehäuse mit einem fiskalisch konservativen Verfügung (die aber nicht eine eingetragene Republikaner oder Demokrat) findet das ich immer schwer zu schlucken. Vor allem, weil mit in die Finanzierung von Hypotheken-Arena für mehr als zehn Jahren, wusste ich, wie eng die sekundären Markt gearbeitet. Subprime-Hypotheken sind nicht gekauft von Fannie Mae und Freddie Mac, auch wenn Sie haben eine erweiterte Zulassung Programms, die als "Subprime". Nun, zwar die Welt von Mortgage Backed Securities, Collateralized Debt Obligations und Credit Default Swaps ist sehr gewunden. Genau dort, wo bestimmte traunches befinden kann sehr schwer zu entwirren. Aber nur mit meinem eigenen Unternehmen Zahlen, wir hatten nie einen statistisch signifikanten Unterschied zwischen Standard-Preise auf unserer "niedriges Einkommen" Hypotheken und unsere "prime" Hypotheken.

Stellt sich heraus, dass krümmen sich als richtig. Gestern, John C. Dugan die Comptroller der Währung von Präsident Bush (kaum ein Patsy für die dems) veröffentlicht eine Erklärung, dass kategorisch nicht mit dem Argument, dass die CRA ist zumindest teilweise die Schuld für den laufenden Kredit-Krise. In der Tat, im zweiten Quartal 2008 Kredite in Partnerschaft mit Organisationen NeighborWorks tatsächlich eine geringere Ausfallquote als auch konventionelle konformen Hypotheken. "Abschottung innerhalb der NeighborWorks Netz waren nur 0,21 Prozent im zweiten Quartal dieses Jahres, im Vergleich zu 4,26 Prozent der Subprime-Darlehen und 0,61 Prozent für die konventionelle konformen Hypotheken ", sagte Dugan.

Die Tatsache ist, dass bezahlbarer Wohnraum ist eine gute Sache. Es hilft Aufzug Gemeinden in ganz Amerika und für die Immobilien-Investoren, die sich auf ethisch Abschnitt 8 Eigenschaften, bezahlbaren Wohnungen Mehrfamilienhaus Entwicklungen und Wohnungen mit niedrigem Einkommen, kann es sehr profitabel. Viele meiner Kunden sind einige der erfolgreichsten Wohn-und Gewerbeimmobilien Investoren der Welt. Fast ohne Ausnahme, sie alle haben zumindest einen Teil ihrer Immobilien-Portfolios, die auf erschwingliche Wohnungen. Programme wie der CRA sind ein wunderbares Beispiel für eine öffentlich-private Partnerschaften.

Photo credit: George die Geek

Tags: bezahlbaren Wohnungen, die Gemeinschaft handeln Wiederanlage, Subprime-Hypotheken

Bond-Versicherer sind praktisch nicht diskutiert, wie der Dreh-und Verantwortlichen in den Subprime-Zusammenbruch. Unternehmen wie Ambac und MBIA in dieser Woche eine neue Bilanzierungs-Regel um irreführende Ergebnis Gewinne nach mehreren Quartalen der Multi-Millionen-Dollar verliert. Die Doppelzüngigkeit der Bond-Versicherer in das Ergebnis der Berichte und über-all "Einschlafen am Steuer" Subprime-Versicherung, die sie verdient ein Lüften Sie ... hier geht.

Wall Street wusste, sie würden eine Form von Versicherung zu locken Pensionskassen, ausländischen Banken und anderen Investoren zum Kauf der Subprime Mortgage Backed Securities, die sie genannt CDOs oder Collateralized Debt Obligations. Eine CDO ist eine Form der Bindung und damit die Kautionsversicherung Unternehmen müssten eingestellt werden, um die Wall Street die hohen Risiko Regelung soll dazu beitragen, CDO Investment Blick weniger riskant.

Was die Wall Street zu ziehen schnell ein Versicherer auf der Verbindung?

Klar, aber das ist zu erwarten. Bond-Versicherer Aufgabe ist es, Frettchen, die schlecht und nur Wetten verleihen ihren Stempel für die Genehmigung von Investitionen, dass die Weitergabe von Muster.

Aber bevor wir weiter, laßt uns anschauen, Bond-Versicherer in der Regel. Dies ist ein Bond-Versicherer Geschäftsmodell ... versichern Investoren gegen Verluste - sowohl Kapital und Zinsen. Bond-Versicherer der Regel die ihr Geld wirklich geringes Risiko aus staatlichen und kommunalen Kautionsversicherung. In seltenen Fällen kann diese Art von Anleihen Standard, so dass die Versicherung eine Gesellschaft zur Deckung etwaiger Verluste der Investoren nur selten braucht eine Forderung bezahlt.

Allerdings, wenn die Wall Street kam fordert Subprime CDOs, die Bond-Versicherer hat geblendet durch ihre Gier, eine ganz neue, viel mehr rentablen Markt. Sie benutzten ihr AAA-Rating zu erteilen Versicherung natürlich riskante Finanzinstrumente wissen sehr wohl, wenn sie standardmäßig montiert würden auf den Haken für die Haupt-und Zinszahlungen an die Investoren.

Wall Street könnte jetzt verkaufen Milliarden im Subprime-CDOs mit dem Bond-Versicherer an Bord.

Sollte die Anleihe Versicherer lediglich sagte: "Nein, wir werden nicht Stempel Ihrer besch.eiden Subprime-CDOs mrotgage ruiniert unser Name, unsere Bilanz und unsere AAA-Rating nur so können Sie Vlies Investoren rund um den Globus." ... Hätte es keine Subprime Sekundärmarkt.

Keine Subprime-Sekundärmarkt ... keine Subprime Meltdown ... keine Subprime Meltdown ... keine Immobilien Büste ... oder so die Geschichte.

Sollte die Anleihe Versicherer hatte auch nur den geringsten Betrag von "gesunden Menschenverstand Underwriting" des Risikos dieser Subprime-CDOs im Besitz des Landes hätte vermeiden können die Schaffung von der Subprime-Sekundärmarkt und die anschließende Vernichtung der Markt, sagte, die Wirtschaft mit sich. Die Anleihe Versicherer waren unsere letzte Verteidigungslinie ... und sie gingen AWOL, wenn wir sie am meisten benötigt.

Mit Ambac und MBIA zurück in den Schlagzeilen, dachte ich, sollten Sie wissen, diese Art von Unternehmen sind wieder Spielen mit Zahlen. Dieses Mal statt aus einem toten Augen auf die Risiken, sie sind neu mit an Rechnungslegungsvorschriften, die es ihnen ermöglichen, magisch zeigen Ergebnis Gewinne (zumindest auf dem Papier), wenn keiner vorher.

Ob Bond-Versicherer trügt Subprime-CDO-Investoren und ihre eigenen Aktionäre, dass sie anscheinend kein Problem haben, die immorally. Mit moralisch indifferent, das diesen Unternehmen eine starke Stellung in unserer Finanzmärkte, eine bessere, für eine komplette Überarbeitung der Verordnung kann nicht gefunden werden.

Vielleicht Kongress könnte sich ein wenig mehr Zeit, sich auf die Regelung der Bond-Versicherer und etwas weniger der Zeit so viele Formen der neuen Verordnung über Hypothekenmakler die meisten von ihnen werden aus dem Geschäft zu erfüllen.

Recht ... wer bin ich kidding?

Gestern in einer Sondersitzung des Senats an die wirtschaftliche Erholung Wohnen Act 2008, HR 3221, mit einer 72 zu 13 Stimmen. Diese Maßnahme wurde von beiden Parteien die überwiegende Mehrheit zu unterstützen, damit die Politiker könnten die auf diese Gesetze und sagen: "Wir tun etwas zur Milderung der Krise Abschottung".

Sie sind es nicht.

Dieses Gesetz einmal konvertiert Recht mit Präsident Bush seine Unterschrift nächste Woche kann und wird nicht eine Sache, um den Rückgang der Immobilienpreise, was Hausbesitzer und Vermieter müssen verzweifelt. Aber mit mehr als 1,5 Millionen Haushalte in Abschottung und Wahlen im November, die Politiker haben, was die Politiker tun ... in der Regel zu wenig, zu spät.

Ich fand das perfekte Angebot, um dieses neue Gesetz ...

"Politik ist die Kunst, Probleme zu suchen, zu finden ist, misdiagnosing und dann eine falsche Erklärung der falschen Mittel." - Groucho Marx

Grouch hatte HR 3221 im Hinterkopf, als er diese Erklärung. Dieses Gesetz ist nicht mehr von einem leeren Check der Treasury-Abteilung auf Kaution aus der GSEs, Fannie Mae und Freddie Mac. Sie sicher, dass die Demokraten rutschte in einer 5 Milliarden US $ Maßnahme die Staaten zu kaufen und zu reparieren Abschottung Eigenschaften. Aber Sie und ich wissen, dieses Geld wird nie auf den Markt in der Zeit und es ist ein Tropfen auf den heißen Stein ohnehin.

Paulson gedrängt für diese Rechtsvorschriften für die letzten 2 Wochen sagen alle Kongressabgeordnete, die zuhören, wie unsere nationalen Kreditwürdigkeit mit der Welt auf dem Spiel ... unsere Ehre, nicht weniger. Es ist nur da, um zu zeigen, wie schlecht ausgestattet sind, um vor Ort Kongressabgeordneten ein conman in Aktion. Seit wann gibt es Rettung zwei der rentabelsten NYSE gehandelten Unternehmen in der jüngsten Geschichte eine nationale Priorität?

Paulson hat jetzt die Macht über die Gewährung von Krediten an die unbegrenzte GSEs und die Macht, ihre Aktien direkt kaufen. Diese über-reichende Macht war noch nie an die Staatskasse. Die GSEs, insbesondere Fannie Mae, sind bekannt für Bilanzskandale, riesige Kampagne Beiträge zum Kongress, und die Multi-Millionen-Dollar-Incentive-Vergütung für Führungskräfte.

Dies ist, wie wir wollen Steuerzahler Geld?

Wall-Street-Unternehmen können nicht scheinen, um festzustellen, das Ausmaß der Subprime-Schäden in ihren eigenen Portfolios, so ist, wie Paulson wird es an der GSEs? Die schlechte Kredite begraben in den Bergen von GSE Besitz Schulden - mehr als $ 5 Billionen - könnte mehr als 100 Milliarden Dollar bei Fannie Mae allein.

Meine Vermutung ist, das neue Gesetz kostet den Steuerzahler in den nächsten Jahren über 200 Milliarden US-Dollar und nicht einen Cent wird die Folie in Home Werte. Nicht einen Cent gehen, um eine Familie zu Hause aus speichern Abschottung, die dazu beitragen würden stabilisieren Home Preise.

Groucho ..., wenn Sie rechts, rechts.

Schlagwörter: Abschottung Rechtsvorschriften, Foreclosures, Haus Abschottung Bill, Bill Wohnen, Wohnen wirtschaftliche Erholung Act des Jahres 2008

Letzte Woche habe ich meinen großen Mund und sagte, ich würde eine weitere Lösung, die zur Abschottung Problem, das wir heute konfrontiert sind. Bevor ich tun, ich war in diesem Gesetz:

"Jede Insolvenz einer Bank gilt als Betrug, und dem Präsidenten und Direktoren werden gesamtschuldnerisch mit Gefängnis bestraft und Arbeit in der Haftanstalt. . . vorausgesetzt, dass der Beklagte. . . Mai stoßen die Vermutung des Betrugs durch die zeigen, dass die Geschäfte der Bank sind fair und rechtmäßig verwaltet, und in der Regel mit der gleichen Sorgfalt und Gewissenhaftigkeit, dass Agenten erhalten eine Provision für ihre Dienste benötigt werden und an das Gesetz gebunden zu beobachten. . . ".

denn ich war die Erforschung Informationen über die Rechnungen der Credit. Ich dachte, ein paar von Euch werden sich wie zu sehen, dass das Gesetz über die Bücher heute. Ich weiß, dass ich tun würde. Ich wette, die CEOs der Indymac Bank, Countrywide, Freddie Mac, Fannie Mae und ein paar andere Unternehmen hätte ein bisschen anders, wenn dieses Gesetz tatsächlich existiert und durchgesetzt werden.

Durch die Art und Weise, wie sie es gab, § 28, art. XX, der Georgien Banking Act [State Banking Act von 1919 (Apg Ga.1919, S. 219)]. Ich sage es in der Vergangenheit, weil, wie du vielleicht erraten, es war, sich im Laufe der Jahre durch die Gerichte. Heute defaults und Insolvenzen die Schuld an der Kreditnehmer und insbesondere die sub prime Kreditnehmer.

Aber das ist eine andere Geschichte, und ich bin nicht marschieren, dass avenue heute. Ich habe die oben genannten, weil ich dachte, Sie würden gerne sehen, was das Leben zu sein wie für unverantwortlich banksters.

Hier ist, wie das Leben nun für unverantwortlich banksters. Es ist ein Ausschnitt aus einem Online-AP Geschichte des 14. Juli 2008:

Brian Bethune, US-Finanz-Chef-Ökonom von Global Insight, das Probleme bei Fannie und Freddie ein "potenziell gefährlichen Wende der Ereignisse" für die US-Wirtschaft. Er sagte, sie benötigt werden schnell und mit einer Infusion von der Regierung - lesen "Steuerzahler" - der so viel wie 20 Milliarden Dollar an neuem Kapital für beide Institutionen.

Beachten Sie, wer der Ziege ist im zweiten Absatz. Sie und ich, lachend als Steuerzahler. Die jokesters mit diesen beiden Scams ziehen nicht nur ihre, sondern Gehaltsschecks Boni. Jedes Jahr gehen sie vor dem Kongress-und weinen und klagen darüber, wie schwer sie es haben und dem Kongress hält ihnen laufen barfuß durch den Fiskus.

Meine Lösung für heute ist, dass die US-Marshals tun, um die banksters, was sie tun, um die organisierte Kriminalität Chefs. Hol sie weg in Handschellen. Ich bin nicht völlig herzlos. Ich würde ihnen $ 300, um auf ihre Bücher in das Gelenk. Auf diese Weise können sie mindestens Besuch der Kommissar einmal im Monat.

Ich glaube nicht, dass es immer passieren, weil es alle die Marshals, US-Anwälte und die sind wirklich wie geklont Mike Nifongs. Aber ich kann immer noch hoffe, dass dies passieren wird.

Schlagwörter: Banken-, Kongress-, Standard-, Abschottung, Foreclosures, Hypotheken, Subprime