La Importancia de Ser ágil

Recuerde el juego Oscar Wilde, "la importancia de ser serio"? Bueno, me gustaría blog hoy sobre "La Importancia de Ser ágil".

La agitación en los mercados y la contracción en la economía mundial recuerda a cada uno de nosotros de la antigua cliché: "la única cosa que la constante es el cambio." Por lo tanto, es en los negocios y, sobre todo, de inversión.

Mi socio y yo fundada nuestra empresa con una inversión muy simple idea en mente: que queríamos para nuestro negocio nos sobreviven. Queremos que sea mucho después de todo nos ha ido. Por lo tanto, todas las grandes decisiones que tomamos son de color de una perspectiva a largo plazo. Qué es lo mejor a largo plazo para Live Oak? Qué es lo mejor para nuestros inversionistas? ¿Cómo garantizar que los proyectos que están en desarrollo se están beneficiando del éxito a largo plazo de Live Oak (no sólo los más próximos cinco años, pero durante la próxima década y más allá) y que nuestros inversores se benefician en gran parte de la misma manera.

Por ejemplo, nuestra empresa de capital privado sólo ha invertido en bienes raíces comerciales hasta la fecha. Sin embargo, ahora que la ampliación. Ahora estamos invirtiendo en las empresas y los pasivos que generan flujos de efectivo. Nuestros criterios: las empresas deben tener una muy alta tasa de rentabilidad (20% + por año), es probable que sean un éxito, incluso en las economías, y detrás de los equipos de gestión de las empresas también deben tener una visión a largo plazo de sus empresas.

Por lo tanto, nuestro último proyecto, por ejemplo, está invirtiendo en un negocio que desarrolla múltiples centros dentales grupo y gestiona las prácticas en los centros, a través de los EE.UU.. Odontología es una gran colección de negocio en efectivo, el 99% de todos los nuevos centros dentales éxito (es decir, permanecen abiertas y prosperar más allá de cinco años la fase de puesta en marcha), y por cada 6.000 odontólogos se jubilan este año 4200 sólo se sale de la escuela dental. Por lo tanto, creemos que este es un gran juego (que no es grave que los beneficios son fenomenales). Y el 65% de todos los estadounidenses que visitó a un dentista el año pasado - hasta el 10% de tan sólo 10 años atrás (y que la población envejece, en particular los "baby boomers", porcentaje que es más probable que suba más abajo). Sí, hay un componente de bienes raíces a él (los centros son autónomos edificios de oficinas, después de todo), pero la inversión es realmente en el negocio de las prácticas dentales (los rendimientos son más altos allí que en los bienes inmuebles en realidad). Es una oportunidad para entrar en el interior de un acuerdo que debería producir una gran cantidad de flujos de caja estable durante muchos años - nuestros inversores podrán invertir en estos muy lucrativo prácticas médicas que no suelen ser abiertos a los inversores privados muy a menudo a causa de la ardua labor que hemos realizado y la agilidad que hemos demostrado.

Hemos gastado más de 6 meses de la debida diligencia en el proyecto (y, más importante aún, todos los actores involucrados), de modo que tomamos nuestro tiempo. Pero, si no se nos ágil y permaneció cerrado a la inversión en bienes raíces comerciales únicamente, no tendríamos la oportunidad abierta para nosotros. La oportunidad que abre para nosotros, porque algunas de las principales relaciones que hemos cultivado durante muchos años - de nuevo, otra cosa que tomar a largo plazo, tómese su tiempo 'en vista (de relaciones, que es).

Ahora, en vez de esperar en la economía en torno a volver antes de que empiece a ver algunas grandes ofertas de bienes raíces comerciales, de nuevo, etc, podemos monetizar nuestra agilidad y siguen proporcionando grandes oportunidades para nuestros inversores que tienen que poner su dinero en alguna parte, mientras que las opciones de dónde colocar el capital que son cada vez más limitada por el día (la bolsa? CD?). Dicen: "¿Por qué no tirar algunas capital en una colocación privada con una empresa y una fuerte oferta?" Incluso en el peor de los casos, no puede ser peor que perder el 40% de mis activos en el mercado de valores! Si estás sentado en + $ 1 millón, ¿por qué no tirar el 10-20% de los que en este negocio (como un porcentaje de su cartera que no es mucho ... y la exposición a los riesgos alcistas podrían ser enormes).

Por lo tanto, para nosotros, esta oportunidad se abrirán otras oportunidades (para nosotros y nuestros inversores). Y no es la única oportunidad. Todavía hay ofertas de bienes raíces comerciales, y otras oportunidades de colocación de ver. El punto aquí es que todos nosotros, en Live Oak, se preocupan por el desarrollo de grandes oportunidades para nuestros inversionistas y de nosotros mismos para que ambos puedan beneficiarse de ellos durante muchos muchos años más (aunque los centros dentales, por ejemplo, dejará de ser desarrollado en 2-3 años, los centros seguirán siendo patadas vuelve a cabo en las próximas décadas más probable o puede haber incluso más lucrativa de estrategias de salida antes de ser analizado).

Por lo tanto, le animo a mantener los ojos abiertos y permanecer ágiles, no sólo durante estas veces áspera, pero a través de todos los tiempos.

Sé que vamos a seguir para hacer que un mantra para nosotros.

Por último, uno de mis favoritos los observadores del mercado, John Mauldin, tiene un boletín titulado: "La primera línea". Yo sugiero que muy suscribirse a él en http: / / www.frontlinethoughts.com / gateway.asp. En la semana pasada, el boletín titulado "El problema con Deleveraging" dio una gran lección de historia en las recesiones y todo era bastante desalentador, cosas negativas. Pero concluyó diciendo:

"Todo es oscuridad y no castigo. La última gran recesión y el problema de período, en los años 70, se produjeron una serie de nuevas empresas y empezar a prosperar (Microsoft, Apple, Intel, etc.) Las empresas que tienen acceso al capital se van a poder tener una cuota de mercado y salir de esta recesión en mucho mejor forma. Es sólo una recesión, después de todo, y que terminará. Pero yo sugeriría mantener el polvo seco y ser ágil. Hay oportunidades que surgen, como lo hacen en cada descenso. Simplemente no espere que se presente una recesión como cualquier pasado recesión. Haga sus planes en consecuencia. "

Quién sabe. Usted puede estar sentado en un negocio que ahora podría ser el próximo Microsoft, Apple, Intel, etc Si usted tiene un largo plazo, la visión profundamente con un modelo de negocio que pueden permanecer ágiles mientras mantenga sus ojos abiertos a las oportunidades que son todos los que te rodea ahora mismo, puede ser capaz de generar una abundancia de riqueza no sólo para usted y sus seres queridos, sino para las generaciones venideras. Tal vez incluso convertirse en una de las empresas John Mauldin de escribir.

Crédito de la foto: Mayr

Este material no es ni una oferta de venta ni la solicitud de compra de seguridad. La información es para el debate y la información solamente. No se pretende sustituir competente jurídica, fiscal o asesoramiento de planificación financiera. Esta información es proporcionada a partir de fuentes consideradas fiables, pero se debe utilizar en combinación con un asesoramiento profesional que sea compatible con su situación personal.

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