El Scuttlebutt entre conservadores desde el comienzo de las hipotecas' subprime 'lío ha sido que la Ley de Reinversión en la Comunidad (convenientemente ampliado durante los años de Clinton) es la fuente de los problemas en los mercados de capitales. Siendo la vivienda un economista con una disposición fiscalmente conservadora (a pesar de no ser registrado demócrata o republicano) He encontrado este siempre difícil de tragar. Sobre todo porque ha sido en la hipoteca la financiación de arena durante más de una década, sabía íntimamente la forma en que el mercado secundario trabajado. Hipotecas subprime no son adquiridos por Fannie Mae y Freddie Mac-aunque sí se han ampliado aprobación de un programa que podría considerarse "subprime". Ahora, es cierto que el mundo de los títulos respaldados por hipotecas, garantías y obligaciones de la deuda swaps de incumplimiento crediticio es muy enrevesada. Exactamente donde ciertas traunches están alojados puede ser muy difícil de desenredar. Sin embargo, sólo mirando mi compañía de la propia números, nunca había una diferencia estadísticamente significativa entre las tasas de impago en nuestro "bajos ingresos" y nuestras hipotecas "prime" las hipotecas.

Resulta que, corazonada que resultó ser la derecha. Ayer, John C. Dugan, el contralor de la moneda nombrado por el Presidente Bush (apenas una Patsy para el dems) publicó una declaración en la que categóricamente en desacuerdo con el argumento de que la CRA es, al menos en parte la culpa de la actual crisis de crédito. De hecho, durante el segundo trimestre de 2008 los préstamos ofrecidos en colaboración con organizaciones NeighborWorks en realidad tienen un menor índice de incumplimiento de pago que incluso conforme las hipotecas convencionales. "Tasas de exclusión dentro de la red NeighborWorks sólo 0,21 por ciento en el segundo trimestre de este año, frente a 4,26 por ciento de los préstamos subprime y el 0,61 por ciento para hipotecas convencionales, conforme ", dice Dugan.

El hecho de la cuestión es que la vivienda asequible es una buena cosa. Ayuda a levantar las comunidades en todo Estados Unidos y para los inversores inmobiliarios que éticamente se centran en la Sección 8 propiedades, viviendas asequibles y multifamiliares evolución de vivienda de bajos ingresos, puede ser muy rentable. Muchos de mis propios clientes, son algunas de las más exitosas bienes raíces residenciales y comerciales inversores en el mundo. Casi sin excepción, todos ellos tienen al menos una parte de sus bienes inmuebles asignados a la cartera de vivienda asequible. Programas como el CRA son un maravilloso ejemplo de la colaboración público-privada.

Foto: George el Geek

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Tags: vivienda asequible, la comunidad reinversión acto, de hipotecas subprime

Hace dos meses, casi nadie sabía de los swaps de incumplimiento crediticio, papeles comerciales, títulos respaldados por hipotecas, y marca al mercado de contabilidad. Ahora, gente como Hank Paulson y Ben Bernanke son los nombres de los hogares hasta allí con Barack Obama y John McCain. Parece que todo el mundo en los Estados Unidos se despertó un nuevo gurú financiero, porque de nuestra actual crisis financiera.

No es difícil encontrar una opinión en cuanto a quién es la culpa o para conocer la forma en que terminó en este lío.
Como cuestión de hecho, un tema que prevalece es la forma en que el gobierno y los grandes bancos de follar todos. "Enviar a todos a la cárcel", es un clamor. Por supuesto, "ellos" es la grasa-gatos en Wall Street que se enriquecieron en el impuesto sobre los contribuyentes expensas. Si bien un elemento de ese sentimiento es probablemente cierto y saludable, la mayoría estaría de acuerdo, que la raíz del problema es muy simple y en su mayoría retirados de Wall Street y el Capitolio. La gente tomó préstamos que fueron movilizados contra la propiedad que no son ni accesibles, ni era la garantía por valor de la cantidad del préstamo. Es realmente así de simple. La situación no es realmente diferente de conseguir la financiación al 100% en un nuevo vehículo que usted maneja fuera del lote. Todo el mundo sabe que cuando usted compra un vehículo nuevo, el "valor" que los sumideros minuto que pasa a ser "utilizados".

¿Cómo es que cualquier diferente a la compra de una casa? Los precios suben. Precios bajan. A veces la gente compra un McMansion no pueden permitirse y, a veces, la gente por un Mercedes que no pueden permitirse. Cuando esto sucede, hay un proceso para el manejo de cada situación. Nuestra fusión es una función de demasiadas personas no poder permitirse demasiados McMansions (ok, no son todos los McMansions -, pero que es un término relativo).

¿Qué debemos hacer, entonces?

En mi humilde opinión simplista, lo que desesperadamente necesitamos es una solución sencilla para las personas que prestado demasiado dinero y una mala en casa las decisiones de compra. Olvídese de Wall Street, la libertad bajo fianza Outs, deflación, hiperinflación, y elecciones para un minuto. Let's Just cortar la confusión y el decreto por el que si usted dinero prestado que no se puede permitir, que se pagarán en algún momento volver, de alguna manera. Y la forma en que lo vamos a hacer se le llama un pagaré. He aquí cómo funciona. Si usted compró una casa por $ 250,000 y no puede permitirse que entonces usted necesita vender. Si no puede conseguir lo que usted pagó por ella, entonces usted debe la diferencia a su prestamista (s). El prestamista (s) puede hacer que usted sea responsable de la totalidad de la diferencia, una parte de la diferencia, o ninguna de la diferencia. El resultado es una simple función de su capacidad para negociar y su proceso de los prestamistas para hacer frente a este tipo particular de la pérdida de mitigación.

Aquí es donde el Gobierno podría ayudar.

El Gobierno podría inyectar capital mediante la compra de estos préstamos. En esencia estos pagarés sin garantía se convertiría en líneas de crédito en contra de cada prestatario no diferente a una tarjeta de crédito. Estos préstamos probablemente habría bastante alta tasas de incumplimiento. El Gobierno debería ofrecer a pagar un precio justo para estos préstamos. Después de un banco llega a un acuerdo con un prestatario en dificultades, el Gobierno ofrecería a pagar una cantidad predeterminada de la deficiencia de nota teniendo en cuenta que la nota tiene una buena oportunidad de ser un no-artista intérprete o ejecutante. Ahora aquí es donde se apela a la casa-propietario. Con el tiempo, los bancos que aprender por medio del cobro de una menor cantidad de pagarés frente a la deficiencia total, la mayor posibilidad que tendrían que recoger en la nota. Por lo tanto, el menor porcentaje se observa para vender una cantidad superior. Por lo tanto, los bancos se incentified a la huelga se refiere a los prestatarios que realizan.

El banco sería incentified de hacer estas operaciones ya que recuperar los fondos de la venta de los bienes inmuebles y que ya sea recuperar los fondos adicionales mediante la venta de los pagarés o recibir ingresos adicionales a partir de la pagaré. De cualquier manera, es mucho mejor que el atolladero que se encuentran en estos momentos. Muchos se estarán preguntando por qué el prestatario desea hacerlo. ¿Por qué no simplemente a pie. Bueno, para decirlo simplemente, lo que podían. Podrían acaba de pie. Y la cura para ese proceso es la exclusión con la consiguiente deficiencia de la sentencia. Comparar que con un costo razonable, de bajo interés, largo plazo, pagaré.

Tags: rescate, la exclusión, la vivienda, hipotecas, pagarés, a corto venta

¿Quién hubiera pensado que un número relativamente pequeño de personas que no podían pagar sus sub-prime mortages que poner fin de la economía norteamericana tal como lo conocíamos? El último desarrollo es una extraordinaria uno. Como poner CNNMoney.com es el siguiente: "En un hecho sin precedentes, la Junta de la Reserva Federal de préstamos es tanto como $ 85 millones para rescatar a desmoronando asegurador American International Group ..." Traducción: el gobierno acaba de AIG en préstamo $ 85 mil millones de dólares SU contribuyente.
Los federales, a su vez, obtener un 79,9% fragmento de la empresa. Es de esperar que al parecer, cuando la empresa se liquidó finalmente, el rescate dólares serán reembolsados a los contribuyentes.

¿Quieres apostar!

Por supuesto, ahora este desorden económico mundial no es realmente el resultado de algunos amigos van hasta el vientre de su subprimes. La verdadera causa es la codicia absoluta de la inversión que la comunidad sentía inmune de la realidad virtual después de la protección otorgada a lo largo de los últimos siete años, más o menos por la administración Bush.

Y, finalmente vamos a dejar de lado este mito de que Europa y las naciones asiáticas son más inteligentes acerca de este tipo de cosas que nosotros. Resulta que ellos son tan estúpidos, codiciosos y, sí, tal vez incluso penales!

No importa. El fondo de la cuestión es, ahora el orgulloso propietarios de un gigante compañía de seguros que probablemente pronto será no más, así como la hipoteca titanes Freddi Mac y Fannie Mae.

Volviendo a AIG, si usted piensa que tiene un mal año económico (y hay una muy buena oportunidad que hiciste) que acaba de ver "insuficiente" AIG-perdió unos US $ 18 millones en nueve meses y vi el precio de sus acciones caída más que el 91%.

¿Dónde ir desde aquí?

Maldito si lo sé! Y, creo que es seguro decir de la forma en que los últimos días han jugado a cabo, nadie sabe, bien.

Sigo leyendo la forma en que la única cosa que salvará el día será la resurrección del mercado inmobiliario en este país. Pero yo no que comprar más de lo que creo que fue sólo el de bienes raíces debacle que causó este mundo en toda la crisis económica.

Un montón de cosas tienen que ser cambiado, gran tiempo, antes de que la economía se asienta y vuelve a algo parecido a la normalidad. Es fácil, fácil, incluso, a señalar con el dedo de la culpa sobre el prestamista subprime que, después de todo, tratando de poner un techo sobre su cabeza y hacer caso omiso de las mucho más grandes y más siniestras fuerzas en juego aquí: prestamistas, especuladores , Los reguladores, para nombrar sólo unos pocos.

Y, si John McCain o Barack Obama capta la Presidencia, la economía mundial no se cuidó de vuelta a la salud sin estos otros tipos de cáncer se tratan agresiva.

Tags: AIG, American Insurance Group, Economía, socialismo, el contribuyente

35,3 por ciento. Por cualquier medida, un número sorprendente. Es por cuánto nueva casa de ventas han disminuido a partir de julio de 2007.

Pero estamos en uno de esos raros momentos en que las cifras aparentemente contradictorias entre sí y "tendencias" son difíciles de seguir.

Por ejemplo, si bien es cierto que la nueva casa de ventas han disminuido más del 35 por ciento desde julio 07, el pasado mes de julio las ventas de nuevas viviendas subió en realidad, aunque no mucho ... 2,4 por ciento, de acuerdo con el Departamento de Comercio.

Aquí está la captura, sin embargo.

La Asociación Nacional de Corredores, dice que la Associated Press, informes, el "número de propiedades sin vender un éxito de todos los tiempos de alta, una indicación de que la peor crisis de vivienda en décadas está lejos de haber terminado".

¿Por qué la confusión?

Cuando las cosas están en flujo, especialmente la economía-no es raro que todos los de "tendencias" que aparentemente se contradicen entre sí. Pero tiene que a menudo menos que ver con la realidad de la situación que con la forma en que tendemos a ver el mundo-en términos de blanco y negro, en lugar de muchos tonos de gris.

Por ejemplo, un nuevo informe que acaba de fuera de Standard & Poor's / Case-Shiller Nacional de EE.UU. Inicio Índice de Precios-muestra que los precios de la vivienda disminuyó en la mayor tasa de vez en el segundo trimestre, 15.4 por ciento durante el período de abril a junio, los informes AP economía de la escritora Jeannine Aversa.

Pero, por supuesto, es muy baja en los precios de la vivienda que ha traído consigo un mini-boom en la compra de partes del sur de California para las personas con excelente crédito que buscan obtener casas y en los precios relativamente baratos. Véase lo que quiero decir acerca de los tonos de gris?

Agregando a este período de cambio y la incertidumbre es la pregunta abierta de lo que eventualmente sucederá con Fannie Mae y Freddie Mac? Ambos tienen un enorme impacto en hipotecas y ambos, algunos temen, pronto podría estar en necesidad de gobierno el rescate afirmó que sólo unos pocos meses que no quiere ni necesita.

¿Qué ocurre con Fannie y Freddie, en gran medida, ayudar a definir la situación de la vivienda en este país durante algún tiempo por venir ... su suerte es tan importante.

En el ínterin, todos tenemos que tener los titulares con un grano de sal ... El titular del lunes seguramente será recusado si no fuera plana contradicha por el título del martes ... y el que va.

Como he dicho, las cosas están en un estado de flujo. Incertidumbre normas!

Warren Buffet, el oráculo de Omaha, dijo hoy en una entrevista de la CNBC "juego es más" para Fannie Mae y Freddie Mac. Dijo no tan evidente hecho de que los dos GSeS ambos tienen un valor neto de cero, lo que significa accionarios y de bonos de los titulares de la celebración de una bolsa vacía.

Hank Paulson, la reciente ley le da la capacidad de prestar o invertir capital sin restricciones, por lo que con un juego en las dos empresas son la celebración de sus respiraciones colectiva.

Los mayores perdedores Paulson debe decidir no actuar son los bancos regionales como el Medio Oeste Banc Explotaciones con 67 millones de dólares en acciones preferentes en juego del CIO que tuvo esto para decir,

"Creo que estamos apostando a Paulson. Tenemos que creer que su plan lleva el día de alguna manera ".

Muchos bancos regionales, incluidos los de su explotación y control de las cuentas de ahorro, han invertido millones con los dos GSeS. Los bancos no pueden permitirse otro éxito a sus hojas de balance que uno Fannie / Freddie colapso sin duda causa. Bancos de capital ya están amarrados y otro writedown de este tamaño podría desencadenar se ejecuta en los bancos regionales, como vimos el mes pasado ala IndyMac Bank y otros.

La semana pasada escribí acerca de tomar Greenspan sobre la crisis y su solución es nacionalizar la GSeS la liquidación de los accionistas con un capital poderoso saldrá de la pluma.

Buffet parece decir ... aquí va a ocurrir de una manera u otra.

Ouch!

Mi adoptar es similar pero ligeramente diferente. Claro, los titulares de acción común como propietarios de acciones individuales (usted y yo) recibirá pronto aniquilado, pero probablemente Paulson pagar los tenedores de bonos extranjeros y los titulares de acciones preferentes, ya que la mayoría de ellos son los inversores institucionales, tanto nacionales y extranjeros.

Este divvying de los pasivos y de mantenimiento de los felices que usted necesita para invertir en nuestra deuda y acciones en el futuro es de Paulson objetivo ... y es la razón por la que tiene autoridad legislativa con la nueva ley, en primer lugar, a utilizar ... ello.

Usted realmente no le creen cuando dice que muy probablemente no usarlo ... ¿verdad?

Conejo tonto ... son trucos para los niños!

Esto debe ser una mala semana para mi estado de ánimo. Nada, incluido el nuevo proyecto de ley de vivienda de rescate, ha sido positiva con respecto a la hipótesis de la vivienda. De hecho, dos de nuestros bancos locales aún se encuentran en la debacle y se FDICized.

Al parecer, estos bancos tienen que ser asumidas con Mutua de Omaha, no sólo como el nuevo nombre del banco, pero el nuevo banco. Cuenta usted, no estoy describiendo el tamaño de los bancos de Citi o Wells o B, de A. Se trata de millones de dólares frente a los bancos mil millones de dólares de los bancos.

Sin embargo, son un síntoma de todo el sistema. No puedo creer que esto ocurrió sólo en mi aldea - Reno, NV. Tengo que creer en otras ciudades desperté a la misma noticia de que varios de sus pequeños bancos de la ciudad se abriría bajo nuevos nombres.

Otra cosa me parece un poco curioso, o quizás incluso divertido, es una compañía de seguros mutuos de ramificación en el mercado abierto banco de negocios. ¿Por qué una línea estable de edad compañía de seguros de entrar en el negocio bancario en el pequeño pueblo de América? ¿Qué es todo eso?

A este ritmo, a finales de 2010 habrá sólo 5 bancos de conglomerado de tamaño en todo el país. Me pregunto cómo será para obtener un préstamo hipotecario en ese momento. ¿Qué hay de aquellos de nosotros que realmente necesitan un préstamo de vez en cuando para mantener nuestro imperio de bienes raíces a lo largo de canturrear?

Pareja que con los préstamos para la vivienda de las compañías de seguros y uno tiene que preguntarse a que se sigue en el negocio cuando llega el momento - dice la jubilación - para iniciar la renta vitalicia contratada pagos o pagar el valor nominal de la política por la muerte del titular de la política. Las compañías de seguros tienen una tendencia a jugar sólo en el comercial de bienes raíces reino por el camino. Los rendimientos suelen ser enormes y los préstamos en general segura.

El debate posibilidades / probabilidades son casi infinitas por lo que no boulevard a pie que, al menos no hoy. Además, hay suficientes cabezas parlantes en la CNN y en las redes a golpear a la muerte.

¿Alguien más conseguir el mismo sentimiento acerca de este llamado proyecto de ley de vivienda de rescate como yo? Yo no lo veo como un rescate, sino más bien como un pedazo de cinta adhesiva sobre la boca de la gente gritando y gritando acerca de la exclusión.

Después de todo, si usted ya está en la fábrica de molienda de exclusión, el proyecto de ley no ayuda a que un ápice. Puede besar a su casa adiós o hasta pagar. ¿Qué clase de rescate es eso?

Tal vez soy yo y mi desconfianza inherente de todo lo que aún huele a un político en un año electoral. Basta con tirar unos cuantos miles de millones en las masas y de evaluar lo que cállate. Demonios, estoy empezando a pensar que debería estar gritando y gritando demasiado y tal vez unos pocos dólares a la tierra en mi cuenta bancaria.

No sé por qué esto pasa por mi cerebro, pero como señaló la semana pasada, el verdadero macho cabrío en este rescate y salvamento misión es usted y para mí el contribuyente. Me cansado de pagar a los políticos a crear más líos que requieren más dinero de mí para "arreglar".

Tags: rescate, la exclusión, la vivienda de rescate, la hipoteca

La Associated Press informa hoy que Wachovia Bank, la nación del cuarto banco más grande en términos de activos, será el cierre de su división de préstamos hipotecarios.

"Wachovia Corp perdió $ 8,86 millones en el segundo trimestre, y dijo el martes que se roza su dividendo de 6350 y la reducción de puestos de trabajo después de las pérdidas vinculadas a hipotecas se dispara." Además, "tarde lunes, Wachovia anunció planes para salir de la mayor empresa de préstamos hipotecarios. A partir del viernes y, la empresa dejará de ofrecer hipotecas a través de intermediarios, prestamistas unirse a otros similares que se traslada a la turbulenta salida del sector ".

Cualquier conjeturas sobre quién es el próximo?

Tags: banco de fracaso, la exclusión, prestamista, préstamo, hipoteca, Wachovia, Wachovia Bank