No soy católico, y pido perdón de aquellos que piensan que se puede blasfemar, utilizando el término "sufrimiento redentor" no en un contexto religioso.

¡Menos mal. Ahora que tenemos que de la manera ...

Viendo los medios de comunicación, usted pensaría que el mundo está a punto de terminar.

Los mercados están en estado de agitación. Las economías están contratante. El capitalismo ha muerto (si es que realmente nunca fueron realmente viva en el primer lugar). En comparación con 1998, el mundo es, en efecto, bastante sombrío mirando ahora. Después de todo, si estás acostumbrado a beber agua de una jarra y luego que alguien toma una jarra de usted y lo sustituye por un pequeño vaso de agua, vas a decir "wow, acabo de" perdido "el 50% de mi agua ". Sin embargo, todavía tiene agua, pero, ¿no? Y, lo más probable es que el vidrio es un poco más grande que el vaso que tenía antes de que usted tiene que comenzar con una jarra. Entonces, sí, los tiempos son duros. Y hay sin duda un efecto de filtración provocada por un sector tras otro "colapso" (residencial, servicios financieros, puestos de trabajo, automóviles, puestos de trabajo, etc.)

Sin embargo, lo grave es que REALMENTE?

Para bienes raíces comerciales, aquí hay algunos hechos ...

de Nacional de Venta al por menor en línea:

Través de los tipos de propiedad, lo que se forma para convertirse en una prolongada recesión ya está arrastrando hacia abajo las tasas de ocupación y flujos de efectivo como arrendatarios crecer aversión a los nuevos compromisos de arrendamiento. Tres trimestres consecutivos de absorción negativa condujo hasta la oficina nacional de tasa de vacantes del 13,7% en el tercer trimestre del 12,6% del año anterior, según Reis, una con sede en Nueva York la firma de investigación de bienes raíces. Mientras tanto, la venta al por menor tasa de desocupación nacional subió a 8,4% del 7,3% durante el mismo período. Incluso el típico apartamento fiables del sector no ha sido inmune a las luchas económicas y financieras, con la tasa de vacantes de escalada de 40 puntos básicos durante el año pasado para llegar a 6,1% en el tercer trimestre.

Por lo tanto, la oficina de vacantes subió 1%, venta al por menor hasta el 1% y hasta 4 pisos bps. Wow, me siento en una depresión próximos </ sarcasmo>

Por último, para terminar, no puedo resumir mis sentimientos sobre este tema mejor que el comentarista Roger Kimball en su blog titulado "¿Qué mala es?"

La economía, quiero decir. El Presidente electo advierte que "lo peor está aún por venir" y "millones de puestos de trabajo" podría perderse. Olivier Blanchard, jefe de los Fondos Monetario Internacional, está de acuerdo: "Lo peor está por venir", dijo a un periódico alemán recientemente. Tipo de "economía de malas noticias" en su motor de búsqueda: encontrarás mucho más que cuando vino. Jim Cramer, el excitable, "progresistas" analista financiero, marcó el tono hace unos meses con su "esta-es-Armageddon" código fuente.

Quizá.

O tal vez las turbulencias actuales, es decir, así, la actual agitación.

Vamos a obtener un poco de perspectiva sobre las cosas. Sí, sí: mi 401K es un 201K ahora, también. Mientras escribo, el mercado se sitúa en torno al 8000, frente a un máximo de más de 14.000 no hace tantos meses. En octubre, el desempleo pasó de 6.1 a 6.5 por ciento-ouch! La inflación de este año es de aproximadamente 3,7 por ciento, frente al 2,7 por ciento el año pasado (y el 1,6 por ciento hace unos pocos años). No bueno, ¿qué? ¿Cómo comparar, por ejemplo, con la edad de oro de Ronald Reagan. Bueno, a finales de 1982, el desempleo fue del 10,8 por ciento, frente al 8,6 por ciento el año anterior. El Dow fue que el 700-setecientos. La inflación alcanzó en 1980 al 14,76 por ciento, disminuyendo en el transcurso de 1982 de 8,39 a 3,83. Pensando en comprar una casa? El principal tipo de interés en 1980 tocó 21,5 por ciento. En 1982, pasó de un máximo de 17 a una baja del 11,5 por ciento. Se trata de 4 ya está.

¿Qué, Sherlock, hace usted de todos estos números? Aquí hay dos cosas: una, el mercado, y todos los índices económicos, fluctúan. Dos, somos mucho más ricos ahora que estuvimos en en 1980.

Entonces, sí, las cosas son malas. Y, sí, creo que las cosas van a empeorar (más puestos de trabajo perdidos, más las ejecuciones, más profunda crisis de crédito). Pero, creo que - aun cuando 'bottom' out - las cosas han sido mucho, mucho peor en el pasado (no creo que muchos de nosotros tendrá que estar en las líneas de pan por ejemplo). Sin embargo, este 'empeoramiento', también abre oportunidades como he Blogged sobre en el pasado. Así que, como los empresarios y los inversores, tenemos que ser ágil, de mente abierta, y el trabajo más inteligente y más difícil de aprovechar y beneficiarse de ellos en el largo plazo.

Por lo tanto, mi sugerencia de que alguien en serio no sólo sobrevivir, sino Thriving durante estos tiempos económicos loco: apagar la CNBC y manos a la obra!

Crédito de la foto: Fotografía Fillmore

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Etiquetas: CNBC, Economía, oportunidades, bienes raíces, inversiones inmobiliarias

Recuerde el juego Oscar Wilde, "la importancia de ser serio"? Bueno, me gustaría blog hoy sobre "La Importancia de Ser ágil".

La agitación en los mercados y la contracción en la economía mundial recuerda a cada uno de nosotros de la antigua cliché: "la única cosa que la constante es el cambio." Por lo tanto, es en los negocios y, sobre todo, de inversión.

Mi socio y yo fundada nuestra empresa con una inversión muy simple idea en mente: que queríamos para nuestro negocio nos sobreviven. Queremos que sea mucho después de todo nos fue. Por lo tanto, todas las grandes decisiones que tomamos son de color de una perspectiva a largo plazo. Qué es lo mejor a largo plazo para Live Oak? Lo mejor para nuestros inversionistas? ¿Cómo garantizar que los proyectos que están en desarrollo se están beneficiando del éxito a largo plazo de Live Oak (no sólo los más próximos cinco años, pero durante la próxima década y más allá) y que nuestros inversores se benefician en gran parte de la misma manera.

Por ejemplo, nuestra empresa de capital privado sólo ha invertido en bienes raíces comerciales hasta la fecha. Sin embargo, ahora que la ampliación. Ahora estamos invirtiendo en las empresas y los pasivos que generan flujos de efectivo. Nuestros criterios: las empresas deben tener una muy alta tasa de rentabilidad (20% + por año), es probable que sean un éxito, incluso en las economías, y detrás de los equipos de gestión de las empresas también deben tener una visión a largo plazo de sus empresas.

Por lo tanto, nuestro último proyecto, por ejemplo, está invirtiendo en un negocio que desarrolla múltiples centros dentales grupo y gestiona las prácticas en los centros, a través de los EE.UU.. Odontología es una gran colección de negocio en efectivo, el 99% de todos los nuevos centros dentales éxito (es decir, permanecen abiertas y prosperar más allá de cinco años la fase de puesta en marcha), y por cada 6.000 odontólogos se jubilan este año 4200 sólo están saliendo de la escuela de odontología. Por lo tanto, creemos que este es un gran juego (que no es grave que los beneficios son fenomenales). Y el 65% de todos los estadounidenses que visitó a un dentista el año pasado - hasta el 10% de tan sólo 10 años atrás (y que la población envejece, en particular los "baby boomers", porcentaje que es más probable que suba más abajo). Sí, hay un componente de bienes raíces a él (los centros son autónomos edificios de oficinas, después de todo), pero la inversión es realmente en el negocio de las prácticas dentales (los rendimientos son más altos allí que en los bienes inmuebles en realidad). Es una oportunidad para entrar en el interior de un acuerdo que debería producir una gran cantidad de flujos de caja estable durante muchos años - nuestros inversores podrán invertir en estos muy lucrativo prácticas médicas que no suelen ser abiertos a los inversores privados muy a menudo a causa de la ardua labor que hemos realizado y la agilidad que hemos demostrado.

Hemos gastado más de 6 meses de la debida diligencia en el proyecto (y, más importante aún, todos los actores involucrados), de modo que tomamos nuestro tiempo. Pero, si no se nos ágil y permaneció cerrado a la inversión en bienes raíces comerciales únicamente, no tendríamos la oportunidad abierta para nosotros. La oportunidad que abre para nosotros, porque algunas de las principales relaciones que hemos cultivado durante muchos años - de nuevo, otra cosa que tomar a largo plazo, tómese su tiempo 'en vista (de relaciones, que es).

Ahora, en vez de esperar en la economía en torno a volver antes de que empiece a ver algunas grandes ofertas de bienes raíces comerciales, de nuevo, etc, podemos monetizar nuestra agilidad y siguen proporcionando grandes oportunidades para nuestros inversores que tienen que poner su dinero en alguna parte, mientras que las opciones de dónde colocar el capital que son cada vez más limitada por el día (la bolsa? CD?). Dicen: "¿Por qué no tirar algunas capital en una colocación privada con una empresa y una fuerte oferta?" Incluso en el peor de los casos, no puede ser peor que perder el 40% de mis activos en el mercado de valores! Si estás sentado en + $ 1 millón, ¿por qué no tirar el 10-20% de los que en este negocio (como un porcentaje de su cartera que no es mucho ... y la exposición a los riesgos alcistas podrían ser enormes).

Por lo tanto, para nosotros, esta oportunidad se abrirán otras oportunidades (para nosotros y nuestros inversores). Y no es la única oportunidad. Todavía hay ofertas de bienes raíces comerciales, y otras oportunidades de colocación de ver. El punto aquí es que todos nosotros, en Live Oak, la atención se está desarrollando acerca de grandes oportunidades para nuestros inversionistas y de nosotros mismos para que ambos puedan beneficiarse de ellos durante muchos muchos años más (aunque los centros dentales, por ejemplo, dejará de ser desarrollado en 2-3 años, los centros seguirán siendo patadas vuelve a cabo en las próximas décadas más probable o puede haber incluso más lucrativo estrategias de salida antes de ser analizado).

Por lo tanto, le animo a mantener los ojos abiertos y permanecer ágiles, no sólo durante estas veces áspera, pero a través de todos los tiempos.

Sé que vamos a seguir para hacer un mantra para que nosotros mismos.

Por último, uno de mis favoritos los observadores del mercado, John Mauldin, tiene un boletín titulado: "La primera línea". Yo sugiero que muy suscribirse a él en http: / / www.frontlinethoughts.com / gateway.asp. En la semana pasada, el boletín titulado "El problema con Deleveraging" dio una gran lección de historia en las recesiones y todo era bastante desalentador, cosas negativas. Pero concluyó diciendo:

"Todo es oscuridad y no castigo. La última gran recesión y el problema de período, en los años 70, se produjeron una serie de nuevas empresas y empezar a prosperar (Microsoft, Apple, Intel, etc.) Las empresas que tienen acceso al capital se van a poder tener una cuota de mercado y salir de esta recesión de mucho mejor forma. Es sólo una recesión, después de todo, y que terminará. Pero yo sugeriría mantener el polvo seco y ser ágil. Hay oportunidades que surgen, como en cada descenso. Simplemente no espere que se presente una recesión como cualquier pasado recesión. Haga sus planes en consecuencia. "

Quién sabe. Usted puede estar sentado en un negocio que ahora podría ser el próximo Microsoft, Apple, Intel, etc Si usted tiene un largo plazo, la visión profundamente con un modelo de negocio que pueden permanecer ágiles mientras mantenga sus ojos abiertos a las oportunidades que son todos los que te rodea ahora mismo, puede ser capaz de generar una abundancia de riqueza no sólo para usted y sus seres queridos, sino para las generaciones venideras. Tal vez incluso convertirse en una de las empresas John Mauldin a escribir.

Crédito de la foto: Mayr

Este material no es ni una oferta de venta ni la solicitud de compra de seguridad. La información es para el debate y la información solamente. No se pretende sustituir competente jurídica, fiscal o asesoramiento de planificación financiera. Esta información es proporcionada a partir de fuentes consideradas fiables, pero se debe utilizar en combinación con un asesoramiento profesional que sea compatible con su situación personal.

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