Tutti amano un top 10, ma è una parte di questo non è un segno di una città vivendo bene Financial Times. Ecco guardare Fortune's Worst 10 mercati immobiliari per il 2009:

1. Los Angeles, CA - Proiezione 24,9% calo nel 2009
2. Stockton, CA - Proiezione 24,7% calo nel 2009
3. Riverside, CA - Proiezione 23,3% calo nel 2009
4. Miami-Miami Beach, FL - Proiezione 22,8% calo nel 2009
5. Sacramento, CA - Proiezione 22,2% calo nel 2009
6. Santa Ana-Anaheim, CA - Proiezione 22,0% calo nel 2009
7. Fresno, CA - Proiezione 21,6% calo nel 2009
8. San Diego, CA - Proiezione 21,1% calo nel 2009
9. Bakersfield, CA - Proiezione 20,9% calo nel 2009
10. Washington, DC - Proiezione 19,9% calo nel 2009

Se queste previsioni sono corrette, siamo in un altro ancora per molto cattivo anni a venire. Le menti brillanti che esegue il governo (sarcasmo) sono alcuni trucchi meglio le maniche perché supplementari gocce di questo grande una grandezza potrebbero essere devastanti!

BTW - 8 Si noti che i 10 peggiori sono tutti in California. . . sorpresi?

Chi ha le proprie previsioni?

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Tag: il caso-Schiller, Foreclosures, alloggio, Los Angeles, immobiliare

Il scuttlebutt tra conservatori dall'inizio del ipotecario subprime mess è stato che la Comunità Reinvestimento Act (convenientemente ampliata durante il governo Clinton anni) è stato la fonte dei problemi nei mercati dei capitali. Trattandosi di un alloggio con un economista fiscalmente conservatore disposizione (anche se non registrato o repubblicano democratico) Ho sempre trovato difficile da deglutire. Soprattutto perché è stata in scena finanziamenti ipotecari per oltre un decennio, ho conosciuto intimamente come il mercato secondario lavorato. Mutui subprime non sono acquistati da Fannie Mae e Freddie Mac, anche se lo fanno hanno un esteso programma di approvazione che possono essere considerate "subprime". Ora, è vero il mondo dei titoli garantiti da ipoteca, collateralized obbligazioni e credit default swap è altamente convoluted. Esattamente dove alcuni traunches sono ospitati può essere molto difficile da districare. Ma solo guardando la mia azienda il proprio numero, noi non ha mai avuto una differenza statisticamente significativa tra i tassi di default sui nostri "a basso reddito" ipoteche e le nostre "prime" ipoteche.

Risulta, hunch che si è rivelata giusta. Ieri, John C. Dugan il Comptroller della moneta nominato dal presidente Bush (quasi uno per la Patsy dems) ha rilasciato una dichiarazione che categoricamente in disaccordo con la tesi secondo cui il CRA è almeno in parte la colpa per la crisi del credito in corso. In effetti, durante il secondo trimestre del 2008 i prestiti offerti in collaborazione con Organizzazioni NeighborWorks in realtà hanno un basso tasso di inadempimento, anche quella convenzionale conforme ipoteche ". Preclusione tassi all'interno della rete sono stati NeighborWorks solo 0,21 per cento nel secondo trimestre di questo anno, rispetto a 4,26 per cento dei mutui subprime e 0,61 per cento per le ipoteche convenzionali conforme ", ha detto Dugan.

Il fatto è che gli alloggi a prezzi accessibili è una buona cosa. Essa aiuta ascensore comunità tutta l'America e per gli investitori immobiliari che eticamente concentrarsi sulla Sezione 8 proprietà, alloggi a prezzi accessibili multifamiliare sviluppi a basso reddito e di alloggio, può essere molto redditizio. Molti dei miei clienti sono alcune delle più riuscite immobili residenziali e non residenziali investitori in tutto il mondo. Quasi senza eccezione, tutti hanno almeno una parte del loro portafoglio immobiliare assegnato l'alloggio a prezzi contenuti. Programmi come il CRA è un meraviglioso esempio di partnership pubblico-privato.

Photo credit: George il Geek

Tags: alloggi a prezzi accessibili, comunità di reinvestimento atto, mutui subprime

Due mesi fa, quasi nessuno sapeva di credit default swap, commercial paper, titoli garantiti da ipoteca, e mark-to-market contabili. Ora, ragazzi, come Hank Paulson e Ben Bernanke sono nomi di famiglia fino lì con Barack Obama e John McCain. Sembra che tutti in America si è svegliato un nuovo guru finanziari a causa della nostra attuale tracollo finanziario.

Non è difficile trovare un parere a chi è la colpa o per sentire come ci è finito in questo guaio.
È un dato di fatto, un tema prevalente è come il governo e le grandi banche avvitato tutti. "Invia tutti alla prigione", è un comune clamore. Certo, "Them" è tutto il grasso-gatti a Wall Street che ha arricchito a spese dei contribuenti fiscali. Anche se un elemento di tale sentimento è probabilmente vero e sano, la maggior parte sarebbero d'accordo, che la radice del problema è molto semplice e in gran parte rimosso da Wall Street e Capitol Hill. Popolare ha preso prestiti leveraged che erano contro la proprietà che non sono state né conveniente, né è la garanzia del valore del prestito. E 'davvero così semplice. La situazione non è molto diverso da qualsiasi ottenere il 100% di finanziamento su un nuovo veicolo che si guida la partita. Tutti sanno che quando si acquista un veicolo nuovo, il "valore" che affonda minuti diventa "utilizzato".

Come è diverso da quello che ogni acquisto di una casa? I prezzi salgono. I prezzi vanno giù. A volte la gente compra uno McMansion che non può permettersi e, talvolta, da una Mercedes di persone non possono permettersi. Quando questo accade, non vi è stato un processo per la gestione di ogni situazione. La nostra fusione è una funzione di un numero troppo elevato di persone non in grado di permettersi troppi McMansions (ok, non erano tutti McMansions - ma questo è un termine relativo).

Che cosa dobbiamo fare, allora?

Nel mio umile parere semplicistica, che cosa abbiamo bisogno è una soluzione semplice per le persone che hanno preso a prestito troppo denaro e ha un cattivo finanziaria casa decisioni di acquisto. Dimentica di Wall Street, Bail Outs, deflazione, iper-inflazione, e le elezioni per un minuto. Let's appena tagliato fuori la confusione e il decreto che, se preso in prestito il denaro che lei non può permettersi, sarà restituita a volte, in qualche modo. E il modo in cui ci accingiamo a fare è chiamato pagherò nota. Ecco come funziona. Se avete acquistato una casa per 250.000 $ e non possono permetterselo, allora avete bisogno di vendere. Se non si riesce a ottenere ciò che hai pagato per essa, allora si deve la differenza al tuo mutuante (s). L'istituto erogante (s) si può rendere responsabile per l'intera differenza, una parte della differenza, o nessuno dei differenza. Il risultato è una semplice funzione della sua capacità di negoziare e finanziatori vostro processo di trattare con questo tipo particolare di perdita di attenuazione.

Qui è dove il governo potrebbe aiutare.

Il governo potrebbe iniettare capitale attraverso l'acquisto di tali prestiti. In sostanza questi pagherò sarebbe diventato chirografario linee di credito nei confronti di ogni singolo mutuatario non diversa da quella di una carta di credito. Questi prestiti avrebbe probabilmente abbastanza alto i tassi di inadempimento. Il governo dovrebbe offrire di pagare un prezzo equo per questi prestiti. Dopo una banca raggiunge un accordo con un debitore in difficoltà, il governo avrebbe offerto di pagare un importo equo per la nota carenza di default, dato che la nota è una buona possibilità di essere un non-esecutore. Ora qui è dove si arriva un appello alla home-proprietario. Nel corso del tempo, le banche avrebbero da imparare che una minore quantità di carica sulle pagherò vs totale irregolarità, la più alta probabilità che essi avrebbero dovuto raccogliere sulla nota. Pertanto, la percentuale più bassa si rileva vendere per un importo superiore. Pertanto, le banche sarebbero incentified di sciopero si occupa di mutuatari che eseguire.

La banca sarebbe incentified di fare queste operazioni perché recuperare i fondi dalla vendita di beni immobili e il loro effetto o di recuperare i fondi supplementari dalla vendita dei cambiali o ricevere ulteriori entrate provenienti dal pagherò nota. In entrambi i casi, è molto meglio il pantano che si trovano in questo momento. Molti possono essere il motivo per cui chiedo il mutuatario desidera farlo. Perché non sono solo a piedi. Ebbene, per dirla semplicemente, si potrebbe. Essi potrebbero solo a piedi. E la cura per tale processo è la preclusione, con conseguente deficit di giudizio. Confronta con un acquistabile, bassi tassi di interesse a lungo termine, effetti nota.

Tag: salvataggio, di preclusione, gli alloggi, ipoteche, cambiali, a breve la vendita

Chi avrebbe mai pensato che un numero relativamente ristretto di persone che non potevano pagare i loro sub-prime mortages avrebbe portato la fine dell'economia americana che conoscevamo? L'ultima versione di sviluppo è uno straordinario. Come CNNMoney.com metterla: "In una mossa senza precedenti, la Federal Reserve Board è il prestito fino a $ 85 miliardi per il salvataggio fatiscenti assicuratore American International Group ..." Traduzione: il governo ha appena prestato AIG $ 85 miliardi di dollari del contribuente TUO.
Il feds, a sua volta, un pezzo 79,9% della società. Si spera che apparentemente quando la società viene liquidata, il salvataggio di dollari verranno rimborsati ai contribuenti.

Vuoi scommettere!

Naturalmente, questo caos economico globale ora non è mai stato il risultato di alcune persone che nel loro ventre fino subprimes. La vera causa è la assoluta avidità degli investimenti comunità che si sentiva al riparo dalla realtà virtuale di protezione dopo la data che nel corso degli ultimi sette anni, o in modo da l'amministrazione Bush.

E, infine, dobbiamo mettere da parte questo mito che le nazioni europee e asiatiche sono più intelligenti di questi tipi di cose che ci sono. Risulta che sono stati proprio come stupido, avido e, sì, forse addirittura criminali!

Non importa. La linea inferiore è, ora siamo orgogliosi i proprietari di un grande compagnia di assicurazioni che probabilmente sarà presto non più, come pure l'ipoteca titani Freddi Mac e Fannie Mae.

Rimettersi a AIG, se si pensa che si ha avuto un anno di congiuntura sfavorevole (e c'è una buona possibilità che si ha), a guardare al "povero"-AIG ha perso circa $ 18 miliardi di euro in nove mesi e ha visto il prezzo delle sue scorte calo più più 91%.

Dove stiamo andando?

Dannato se lo so! E, credo che sia sicuro dire dal modo in cui questi ultimi giorni hanno svolto fuori, nessuno sa, o.

Continuo a leggere come l'unica cosa che salverà il giorno sarà la risurrezione del mercato immobiliare in questo paese. Ma io che non acquistano più di quanto credo che sia stato solo l'immobiliare debacle che ha causato in tutto il mondo questa crisi economica.

Un sacco di cose devono essere cambiate, grande tempo, prima che l'economia ferma e torna a qualcosa di simile alla normalità. E 'facile, glib, anche, di puntare il dito contro il mutuante subprime che era, dopo tutto, solo cercando di mettere un tetto sopra la sua testa e ignorare la misura più grande e più sinistre forze in gioco qui: finanziatori, speculatori , le autorità di regolamentazione, per citarne solo alcuni.

E, se John McCain o Barack Obama acquisisce la presidenza, l'economia mondiale non sarà allattato indietro per la salute senza questi altri tipi di tumore è aggressivo trattati.

Tag: AIG, American Insurance Group, Economia, il socialismo, contribuente

35,3 per cento. Con ogni misura, un numero sconcertante. E 'quanto nuova casa di vendita sono diminuiti a partire dal luglio 2007.

Ma ci troviamo in uno di quei strani momenti in cui le cifre apparentemente contraddicono l'un l'altro e "tendenze" sono difficili da tenere il passo con.

Ad esempio, se è vero che la nuova casa vendite sono diminuite più del 35 per cento dal 07 luglio scorso luglio le vendite di nuove case in realtà si avvicinò, ma non molto ... 2,4 per cento, secondo il Dipartimento di Commercio.

Ecco la cattura, però.

L'Associazione Nazionale di Realtors, dice l'Associated Press, riporta il "numero di immobili colpiti uno di tutti i tempi alto, l'indicazione che la peggiore crisi degli ultimi decenni alloggi è lungi dall'essere concluso."

Perché la confusione?

Quando le cose sono in movimento, soprattutto l'economia, non è raro che tutti i "trend" per apparentemente contraddicono l'un l'altro. Ma che spesso è meno a che fare con la realtà della situazione che con il modo in cui si tendono a vedere il mondo in termini di bianco e nero, piuttosto che molte sfumature di grigio.

Ad esempio, un nuovo rapporto appena fuori-Standard & Poor's / Case-Shiller National Home Price Index casa-mostra che i prezzi sono crollati dal tasso sempre più acuta nel secondo trimestre, 15,4 per cento nel periodo aprile-giugno, le relazioni AP economia scrittore Jeannine Aversa.

Ma, naturalmente, è molto presente in casa calo dei prezzi che ha portato circa un mini-boom di acquisto in parti del sud della California per le persone con eccellente di credito e che sono in cerca di ottenere case a prezzi relativamente economici. Vedi quello che voglio dire su sfumature di grigio?

Aggiungere a questo periodo di cambiamento e di incertezza è la questione aperta di quella che sarà poi accadrà con Fannie Mae e Freddie Mac? Entrambi hanno un enorme impatto sui mutui e sia, alcuni temono, potrebbe presto essere un disperato bisogno di molto il salvataggio del governo ha sostenuto che solo pochi mesi fa non hanno voluto né necessario.

Che cosa succede con Fannie e Freddie dovranno, in larga misura, contribuire a definire la situazione in questo paese per un certo periodo di tempo ... il loro destino è così importante.

Nel frattempo, abbiamo tutti i titoli a prendere con un grano di sale ... L'intestazione del Lunedi sarà sicuramente contestata se non contraddetta dalla pianura fuori il titolo di Martedì ... e su di essa va.

Come ho già detto, le cose sono in divenire. Incertezza regole!

Warren Buffet, l'oracolo di Omaha, ha detto oggi in una intervista alla CNBC "gioco è finito" per Fannie Mae e Freddie Mac. Egli ha dichiarato il non-così-ovvio fatto che le due GSEs entrambi hanno un patrimonio netto pari a zero significa che azionari e obbligazionari sono titolari in possesso di un sacchetto vuoto.

Hank Paulson della recente legge gli dà la capacità di concedere prestiti o investimenti di capitale, senza restrizioni, in modo quelli con una partecipazione nelle due società sono loro partecipazione collettiva respiri.

I maggiori perdenti Paulson dovrebbe decidere di non agire sono le banche regionali come Midwest Banc Aziende con $ 67 milioni in stock in gioco preferito che il CIO ha avuto a dire,

"Penso che ci sono le scommesse sul Paulson. Dobbiamo credere che il suo piano porta il giorno in qualche modo ".

Molte banche regionali, comprese quelle di controllo e la vostra azienda conti di risparmio, hanno investito milioni con le due GSEs. Le banche non possono permettersi un altro colpo per i bilanci che un Fannie / Freddie crollo sarebbe sicuramente causa. Le banche sono già legati capitale e di un altro svalutazione di queste dimensioni potrebbe innescare gira su banche regionali, come abbiamo visto il mese scorso ala IndyMac Bank e altri.

La settimana scorsa ho scritto su Greenspan assumere la crisi e la sua soluzione è stata di nazionalizzare il GSEs pulitutto di azionista di capitale con un potente swipe della penna.

Buffet sembra dire ... qui è accaduto in un modo o nell'altro.

Ouch!

Il mio è simile, ma prende un po 'diverse. Certo, parti comuni, come singoli titolari di stock proprietari (e me) avranno presto spazzato via, ma Paulson probabilmente pagare i detentori di obbligazioni estere e possessori di stock preferito in quanto la maggior parte di loro sono sia gli investitori istituzionali esteri e nazionali.

Questo divvying di passività e di mantenere quelle felice che avete bisogno di investire nel nostro debito e titoli azionari, in futuro, è l'obiettivo Paulson ... ed è il motivo per cui ha ottenuto legislativa con la nuova legge, in primo luogo, per uso ... esso.

Non hai veramente convinto lui quando ha detto che molto probabilmente non lo uso ... hai?

Silly coniglio ... sono trucchi per i bambini!

Questa deve essere una brutta settimana per il mio stato d'animo. Niente, compresi i nuovi alloggi di salvataggio di legge, è stata positiva per quanto riguarda la situazione degli alloggi. Di fatto, due delle nostre banche locali sono stati anche coinvolti nella sconfitta e sono stati FDICized.

Sembra che queste banche doveva essere ripreso, con reciproco di Omaha, come non solo il nome della nuova banca, ma la nuova banca. Badate, non sto descrivendo le dimensioni delle banche Citi o Wells o B di A. Si tratta di milioni di dollari rispetto al miliardo di dollari di banche banche.

Tuttavia, essi sono sintomatici di tutto il sistema. Non posso credere questo è accaduto solo nella mia frazione - Reno, NV. Ho creduto in altre città si è svegliato alla stessa notizia che molti di loro piccola città banche aperti alle nuove denominazioni.

Un altro trovo un po 'curioso, o forse anche divertente, è una società di mutua assicurazione ramificazione nella banca d'affari di mercato aperto. Perché uno stabile vecchia linea compagnia di assicurazioni entrare nel settore bancario in piccole città America? Che cosa è che su tutti?

A questo ritmo, entro la fine del 2010 ci sarà solo il 5 conglomerato dimensioni banche in tutto il paese. Mi chiedo come sarà facile per ottenere un mutuo per la casa in quel momento. Cosa ne pensate di quelli di noi che hanno effettivamente bisogno di un prestito, una volta ogni tanto per mantenere il nostro impero immobiliare ronzio lungo?

Coppia che, con mutui da compagnie di assicurazione e uno ha a chiedermi di essere ancora in attività, quando arriva il momento - dice il pensionamento - per avviare il contratto di rendita pagamenti o pagare il valore nominale della politica per la morte del contraente. Le compagnie di assicurazione hanno la tendenza a giocare solo nel mercato immobiliare commerciale regno dal modo. Il ritorno di solito sono enormi e prestiti generalmente sicure.

La discussione possibilità / probabilità sono quasi infinite e quindi non a piedi che boulevard, almeno non oggi. Inoltre, ci sono abbastanza teste parlanti sulla CNN e le reti di battere a morte.

Chiunque altro ha la stessa sensazione su questo cosiddetti alloggi salvataggio fattura come me? Non vedo come un salvataggio, ma più come un pezzo di nastro condotto su bocca della gente urlare e urlando circa preclusione.

Dopo tutto, se siete già in chiusura di macinazione di fabbrica, il disegno di legge non aiuta un millimetro. Puoi baciare la tua casa Good bye o versa. Che tipo di salvataggio che è?

Forse sono io e la mia diffidenza intrinseca di tutto ciò che anche gli odori come un politico in un anno elettorale. Basta buttare un paio di miliardi di masse di valutare e verrà chiuso. Hell, sto cominciando a pensare che dovrebbe essere gridare e urlare e forse anche un paio di dollari atterrerà nel mio conto in banca.

Non so perché questa roba passa attraverso il mio cervello, ma come ha osservato la scorsa settimana, la vera capra in questa missione di salvataggio e di soccorso e mi è il contribuente. Mi stanco di pagare i politici per creare più Messe che richiedono più soldi da me a "fissare".

Tag: salvataggio, di preclusione, gli alloggi di salvataggio, ipoteca