Will le banche si avvalgono di questa nuova tecnica in materia di preclusione case?

Foto di: Colin McMillen

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Tags: banche, precluso, preclusione, Foreclosures

Questo non è un errore di battitura. In effetti, può essere fuori da un numero o due. Data di oggi caos e la confusione in ambito immobiliare, si tratta di una possibilità definitiva potremmo trovarci in una stanza giudice rispondere di una denuncia di uno dei seguenti 22 tipi di diritto:

Common Law
Equity legge
Admiralty / diritto marittimo
Diritto Amministrativo
Diritto privato
Diritto Pubblico
Diritto Internazionale
Diritto Costituzionale
Trattato legge
Legge federale
Legge dello Stato
Legge comunale
Probate legge
Diritto di famiglia
Diritto societario
Contract Law
Diritto Tributario
Diritto Civile
Diritto penale
Diritto del lavoro
Diritto Fallimentare
Legge marziale

Io non so cosa, ma la mia immaginazione boggles presso le miniere che ci attendono in questo campo. Come immobiliare investitori, probabilmente non farà molta attenzione alla maggior parte di essi. In genere sono piuttosto abili a diritto contrattuale, diritto tributario e lo stato di diritto e, forse, persino un manico sul diritto civile, ma il resto di loro sono solo ombre. Siamo in grado di vedere quando il sole splende, ma altrimenti sono invisibili.

L'intento di questo post non è quello di definire ogni uno o dare una tesi su di essi. Anzi, l'intento è quello di fornire quello che io chiamo la consapevolezza elenco in particolare con l'investimento scena quello che è, in questo momento, nel settore immobiliare.

Le persone disperate Desperate Cose

Un sacco di persone disperate - che può biasimarli, giusto? - E sono disposti a intrattenere ogni tipo di "porre rimedio" che può essere presentato come una certa cura per i loro problemi. Ad esempio, guardare al patrimonio netto legge. Si suppone che la legge prevede il rimedio non esiste nel diritto comune.

Se il diritto comune non prevede un rimedio alla chiusura di capitale, ma detiene il diritto di un barlume di speranza, non la gente usa? Naturalmente essi.

Diciamo che si acquista una casa precluso, sia in asta o come un reo, e la casa (ex casa per essere più precisi) che si decide di prendere in tribunale nel quadro di un principio di equità. Le ramificazioni in grado di produrre una frase che è diventata comune nel nostro vocabolario - shock e stupore.

È non solo sono sconvolte dal fatto che tu sei il "convenuto", ma siete in soggezione al volume della memoria chiamato una denuncia. La denuncia si è dipinto come il male villain in una terra di magnitudinous afferrare proporzioni.

Immaginate di ricevere servita di questo tipo di denunce. Come si risponde? Vuoi anche fastidio? Vuoi noleggiare un avvocato? Le domande vanno su e su.

Ho messo sul tavolo non si sonaglio, ma perché nella mia navigazione del web ho notato una serie di "soluzioni" è proposto come una via d'uscita per coloro che la preclusione o come rimedio per coloro che sta per essere precluso al momento. Per me, non posso immaginare qualcuno di cui per alcune di queste cose, ma, ancora una volta, persone disperate che non disperate cose. E, alcune di queste cose è touted come la bacchetta magica e suoni reali, vero bene.

Consapevolezza

Mi rendo anche i giudici dovrebbero abbattere le cosiddette tute frivola, ma che di solito non avviene fino a che il primo aspetto. Non so voi, ma in merito non voglio essere il ragazzo che deve andare in tribunale, anche la prima volta. Pertanto, la consapevolezza non solo di come condurre le imprese, ma la formulazione della nostra forme di contratti e diventa imperativo. Dopo tutto, il menu tipi di diritto non sembrano essere in diminuzione.

Ancora una volta, questo non è destinata a spaventare chiunque o essere negativo. Essa è stata pensata per aumentare la consapevolezza in una scena che la maggior parte di noi sono solo periferiche conoscenza. Per me, è meglio essere più preparati ad essere sorpreso e sconvolto.

Credo che sarà d'accordo.

Photo credit: bimurch

Tag: preclusione, il diritto, legale, immobiliare, Diritto Immobiliare

Con il corso di Foreclosures diluvio e le vendite a breve, è diventato sempre più difficile determinare il valore di mercato delle case sono. Il valore di mercato è la più probabile intervallo di valori in cui un tipico acquirente e il venditore un tipico sarà d'accordo a patti con una lunghezza di armi transazione.

Foreclosures e brevi operazioni di vendita hanno un effetto molto limitato sul generale i valori di mercato.

Ciò è dovuto al fatto che tradizionalmente rappresentano un piccolo sottoinsieme di questi di tutte le operazioni. Sono difficili da quantificare, perché i venditori spesso non sono motivati e in genere sono sotto pressione finanziaria per la vendita. Inoltre, spesso causa di scontento venditori ampia danni alla proprietà, che limiti il numero dei potenziali acquirenti per gli investitori, imprenditori, e affare cacciatori.

I diritti acquistati dai futuri proprietari sono più limitate, il che si traduce in un prezzo scontato. La banca detiene più spesso di ulteriori diritti, che possono causare ritardi e extremaly causare lunghi periodi di attesa prima di una transazione può essere consumato.

La prima volta a casa degli acquirenti e le famiglie che hanno trasferito e non hanno il lusso di attesa per le attività delle banche di approvare le operazioni, si guarda altrove.

I mercati hanno spostato drasticamente con l'economia.

In molti settori, a breve e Foreclosures vendite rappresentano una parte dominante del mercato. Se la casa è in vendita sotto costrizione finanziaria, e il tipico acquirente è alla ricerca per l'acquisto di questi, diventa estremamente difficile per il valore della proprietà.

Per quanto un eccesso di proprietà venire sul mercato, come abbiamo visto negli ultimi anni, oltre la possibilità di acquistare grandi proprietà a prezzi scontati cresce. È anche più facile diventare cullati in casa pensando che il prossimo è la prossima grande e diventare bloccato con una proprietà che è quasi impossibile da vendere o da affittare, anche a uno sconto.

Assicurarsi di avere un lungo orizzonte temporale, comprendere i rischi in gioco, e sono forti finanziariamente. Gran volatilità rendimenti elevati pali e la pressione, ma un maggiore rendimento.

Tag: preclusione, casa, casa di valore, a breve la vendita, la valutazione

Mi sono imbattuto in una ricerca pubblicata dalla carta Federal Reserve Bank di Boston dove i ricercatori hanno esaminato, tra l'altro, una formula matematica che dimostra mutuante subprime hanno poca motivazione finanziaria di modificare ipoteche fronte di default.

Questa ricerca mi è sembrata interessante perché sono catturati tra il volere del governo o finanziatori di "aiutare" la preclusione vittime, soprattutto se essi sono stati ingannati o mentito a (una tipica prassi tra venditori mutui subprime). Naturalmente, tutti sul pianeta migliore sa come fare questo "aiutare". Io d'altra parte non lo fanno. Non ho l'arroganza e la stupidità di credere solo buttare i soldi a casa insoluta funzionerà meglio di qualsiasi seppellendo le banche in montagna di denaro contante scongelati un "congelato" del mercato del credito.

Quindi ci sono bloccato con l'alternativa ... non fare nulla?

Forse questa è la miglior risposta. Non fare nulla e lasciare che il mercato immobiliare di assorbire tutte le case precludere a ribasso dei prezzi. Ciò significa anche un fondo in casa prezzo viene colpito o quello che gli economisti chiamare un "equilibrio". La teoria va ciò avverrà in ogni caso e l'unica cosa che la Feds o finanziatori può fare con troppo "aiuto" è l'inevitabile rallentamento. Se questo è vero, ben che significa "aiuto" si rivela essere un "ostacolo". Non va bene ...

Non so ... questo "libero mercato" logica suoni molto auto-servizio per il servizio di assistenza alla clientela bancaria e ipoteca industrie. Sono pregiudizi contro di essa solo perché essa si allinea con la voglia di un paio di storto ovviamente industrie?

Probabilmente ...

Quando ho catturato in una "polarizzazione discussione" con me si può andare avanti per sempre, così io cerco di fatti e cifre per rendere le differenze. Entrare in questa nuova relazione ...

Mutui subprime, Foreclosures, e Urban vicinanze - Autori: Kristopher Gerardi S. Paolo e S. Willen

Nella relazione, ho trovato un paio di pepite d'oro per aiutare me rompere il logjam.

In primo luogo, il motivo per il subprime finanziatori non vogliono aiutare il fatto che, in base alle abbastanza semplice "rischio vs ricompensa" di calcolo, i finanziatori sanno che la maggior parte subacquei mutuatari in fatto pagare!

Did you get that?

Il peggior male di questo subprime fusione, gli umili mutuatario subprime ... quelle orribili persone che "hanno approfittato" ... anche dopo aver perso una tonnellata di equità ... quelle persone troveranno il modo di pagare. In questo scenario le banche perdere nulla ... perché modificare un prestito con un costoso principale o il tasso di riduzione.

Noi tutti siamo dimenticate di chiedere i numeri in un fervore di "agire" o "aiuto". Nel caso dei subprime mutuatari, i numeri mostrano che la maggior parte a pagamento, anche quando si possa o I piedi.

Ecco un grafico ...

Il grafico mostra anche con un patrimonio netto negativo del 20% il primo e mutuatari subprime 'possibilità di preclusione sono 4 e 33 per cento rispettivamente. Sì, i mutuatari subprime saranno di default in una prospettiva molto più elevata rispetto a primario mutuatari, ma dobbiamo ricordare ancora se il 33% di default, che lascia il 67% che non lo fanno. Questo riflette una maggioranza che non predefinito, alle stesse condizioni.

Una citazione dalla relazione,

"In particolare, molti commentatori hanno sostenuto di recente che i mutuanti dovrebbero eliminare negativo capitale per i mutuatari in una posizione tale da scrivere una parte del saldo principale sul loro prestiti. L'argomento che viene eseguito un tale piano di prestazioni, il mutuante, nonché il mutuatario, perché il nuovo equilibrio principali supera il rendimento di preclusione, una volta che si tiene conto dei costi di preclusione. Molti commentatori hanno sostenuto che questa soluzione è talmente ovvio che uno si chiede perché i finanziatori non applicare su larga scala. Nella seguente discussione ci mostra il motivo per cui i finanziatori non sono impegnati in una tale politica come una cosa ovvia, ma sostengono anche che per il multi-proprietà di famiglia nel centro storico, un regime di questo tipo
potrebbe funzionare.

Vi è un problema serio nella logica della riduzione del capitale. Per vedere il motivo per cui, è utile pensare a due errori un finanziatore potrebbe fare. Un errore è quello di non offrire assistenza ad un debitore in difficoltà. Il creditore perde qui se la maggiore probabilità di esclusione e gli alti costi sostenuti da fare preclusione inerzia più costosi assistenza. Chiediamo questo scenario "Errore di tipo I". Ma vi è un altro errore, spesso trascurato, che è quello di assistere un debitore che non è necessario l'aiuto. Il creditore perde qui perché riceve meno
nel rimborso di un prestito che altrimenti sarebbe ripagato l'ipoteca in pieno. Ci riferiamo a questo caso come "Errore di tipo II."

Errore di tipo II è proprio il motivo per cui raramente finanziatori principali impegnarsi in riduzione. Un creditore sintetizzato in questo modo, "Siamo cauti nei confronti delle conseguenze di essere conosciuto come una banca che perdona principale ... non abbiamo fino ad oggi tutte le principali perdonato." Alcuni hanno suggerito che potrebbero trarre vantaggio principale di riduzione degli investitori, ma che il complesso di accordi tra del gestore e degli investitori rendere fattibile tale politica. Tuttavia, le prove per questa spiegazione è gravemente carente. Ad esempio, Freddie Mac, che conserva il rischio di credito quando si securitizers un mutuo e, quindi, ha piena discrezionalità sulla disposizione dei prestiti travagliata, raramente concede i prestiti modifiche. Inoltre, per i casi in cui si offrono assistenza, poche comportare alcun "concessioni" come principale o riduzioni dei tassi d'interesse. "

Perché non abbiamo più significativa preclusione Asistance ... prinicpal e / o riduzioni di aliquota? Perché mutuante's ... "sono le conseguenze di diffidare di essere conosciuto come una banca che perdona principale ...".

Ma questo è perché le banche sono semplicemente orribile, non male le persone con compassione ... o è a causa di alcune macro-economica che colpisce la teoria di fondo senza ostacoli?

Nope ... su entrambi i conti!

La vera parte interessante dello studio arriva quando l'algoritmo dà entrambi i tipi di credito mutuatari back del 10% per cento la quota di capitale in casa e ricalcola l'esclusione e la probabilità "Net Gain" tra di tipo I e II errori.

Guardando a questo si vede la probabilità di esclusione dal primo mutuatari poco mossa, ma il mutuatario subprime si scende notevolmente ... dal 33% al 9%. Una superficie, devi pensare che l'idea finanziatori ei responsabili politici potrebbero beneficiare di una "riduzione principali" strategia.

Ma aspetta ...

Abbiamo ancora un guadagno netto negativo numero, anche dopo che simula uno principale di riduzione per tutti in casa proprietario mutuatari. Gli autori hanno definito la tabella in questo modo ...

Errore di tipo I provvedimenti del costo di non aiutare i mutuatari che hanno bisogno di aiuto. Errore di tipo II il costo delle misure di assistenza mutuatari che non hanno bisogno di aiuto. Il guadagno netto per il prestatore, come mostrato nella sezione 6, è pari alla differenza tra il tipo I e II errore.

Quindi i ricercatori hanno tenuto conto del costo del "aiutare accidentale" di coloro che non ne hanno avuto bisogno ... che non si verificano quando si esegue it massa prestito modifica ala Sheila Blair metodo. Con questo fattorizzata, il mutuatario subprime ora si presenta con un negativo "Net Gain" del -12,7%. La banca perde il denaro, anche dopo la riduzione del capitale di riferimento ... una no-win situation.

Combina questo fatto con il fatto che il 67% dei subprime casa-proprietario mutuatari andavano a pagare per intero, senza alcun aiuto, se otteniamo una riluttanti settore bancario, quando si tratta di riduzione del capitale di prestito mod.

Mi sembra si tratti di un doppio standard per noi a chiedere alle banche di "help" subprime preclusione vittime in un modo che perde il loro denaro. Al tempo stesso, la predicazione "Siate intelligenti prossima volta". Essi sono solo cercando di 'essere intelligente' adesso.

Naturalmente, in realtà non importa, perché il Congresso e altri politici sono già orientati a spendere circa $ 100 miliardi alla fine di verificare la "preclusione aiutare le vittime". Credo di poter dire con certezza, nessun sistema di "aiutare" abitazione con principale "CRAM bassi" o governo investe nel "sottomarino" della loro casa a risolvere una cosa del genere.

Dico questo con parti uguali di soccorso che la discussione è finita ... e la tristezza schiacciante logica conclusione significa, in questo caso, "aiuto" si trasforma in ostacolo.

Mi voleva andare via gli altri ....

Tag: preclusione, mutuante, prestiti, mutui, subprime, subprime fusione

Dico, grazie a Dio per Villa Park a Orange County, California, USA. E 'esattamente il tipo di luogo coloro che non credono ci troviamo in un contesto economico tailspin a punto e dire: "Vedi, ci sono luoghi immobiliare situazione non e' t così male. In realtà, è piuttosto damn good! "

Here's the scoop.

Rapporti di Orange County Register: "Gli acquirenti schioccato le case a un ritmo più veloce dello scorso anno rispetto al precedente anno in una città con un mercato immobiliare più caldo rispetto ad altre aree Orange County ... Lo scorso anno, 49 sono stati chiusi o di vendita in corso, rispetto al 39 vendite nel 2007. "

Ora, in primo luogo è necessario sapere che Villa Park non è il vostro segno medio delle città americane. Solo circa il 65 centinaia di persone chiamate a casa e l'intera città si inserisce perfettamente in poco più di 2 chilometri quadrati. Kinda cute se ci pensate. Ma non è così.

La maggior parte delle sue case sono state-passato-molto costoso. Ora, queste sono solo costose.

Tuttavia, sono venuti nel prezzo abbastanza che, dice il documento, "di circa 100 persone hanno preso parte una" open house "di una casa precluso il primo fine settimana di gennaio" e che ha molte offerte apparentemente.

Questi sono dei veri e propri affari e non sono il tipo che si rischia di trovare in molte altre parti della nazione.

"Perché Villa Park è così unico nel suo genere, con le grandi partite, è sempre di tenere il suo valore", il documento cita uno agente immobiliare come dicendo.

No, non è esattamente la Emerald City. Né è un segno che la crisi economica che sta cominciando a riflusso. Che cosa è un promemoria che ci sono alcune eccezioni a trovare, se ci si guarda intorno con attenzione, ma abbastanza ... poi di nuovo, non si vuole veramente per passare a The OC?

Tag: asta, di preclusione, gli alloggi, Orange County, immobili, vendita, villa parco

L'Associated Press ha pubblicato un solo articolo preoccupante per quanto riguarda la comunità Latino e la crisi degli alloggi. Se si dovesse spiraglio attraverso il titolo e un paragrafo o due, devi pensare che stanno aiutando Latinos guidare la crisi degli alloggi a 9 per cento enorme capita di essere dietro a loro ipoteca pagamenti.

Quasi uno su 10 è sceso dietro casa Latino ipotecario pagamenti l'anno scorso, e circa il 3 per cento ha dichiarato di aver ricevuto un avviso di preclusione, un gruppo di ricerca ispanica riferito Giovedi.

Il Pew Hispanic Center indagine di ispanici adulti trovato che il 9 per cento ha affermato di aver perso un mutuo o un pagamento parziale pagamento nel corso degli ultimi anni.

Stiamo andando a vedere l'articolo dopo articolo su questo studio, e la stampa è probabile che la loro abituale giro sulla situazione.

Talvolta Bad News è realtà Buona Novella

Che cosa la maggior parte delle persone che vedono questo e gli altri mezzi di pezzi non è raggiungere la parte di articolo che ci dice che la comunità latina è in realtà il trattamento stesso meglio degli Stati Uniti nel suo insieme.

Il ceppo sentita da ispanica homeowners sembrava coerente con quella di tutti gli Stati Uniti di immobili. La Mortgage Bankers Association riferito che il mese scorso un record uno americano in 10 case con un mutuo è stato almeno un mese o dietro il pagamento di preclusione alla fine di settembre 2008.

Quindi, perché la stampa non sottolineare il fatto che esiste un divario tra l'1 per cento il tasso al quale Latinos sono modesti e il tasso che gli americani in generale sono incerti? Ovviamente, se si rimuove il margine di errore, probabilmente non è molto più di una differenza di queste tariffe, ma perché dobbiamo ricordare alcune comunità?

Che cosa è scioccante è che pur essendo mirati con subprime e altri esotici prestiti, questa comunità stia piuttosto bene rispetto al resto del paese.

Come la stampa scrivere su questo?

Tag: di default, la preclusione, ispanico, l'alloggio, latino, ipoteca

Circa due mesi fa ho scritto un post che includono informazioni provenienti da una rivista mensile, (sic), ho letto religiosamente. Mi piace la rivista, perché mi ha dato un quadro più chiaro sul credito dato l'articolo scrittori sono gli addetti del settore.

Ho ricevuto questa edizione gennaio 2009 Lunedi passato e trovato alcune interessanti prospettive circa il prossimo anno. Ho pensato che sarebbe condividerli con voi e vi permettono di riflettere per vedere se jive con i vostri pensieri.

Settore Credito Toni

Darren Waggoner è l'editore e scrive una colonna chiamato editor della lettera. In questa edizione si cita i risultati di un sondaggio informale, la rivista ha questo anno passato. Egli afferma che il tono della risposta da parte dei lettori è riassunta thusly:

L'impatto con Obama e democratica guidata Congresso saranno terribili per la nostra industria (credito e collezioni). Quelli fortunati a sopravvivere questa recessione saranno quindi più di fronte a regolamenti. Dei consumatori sostiene e continuerà a prosperare le agenzie di raccolta sarà pieno di rispetto e dei regolamenti che letteralmente ci rendono inefficaci.

Come ho letto queste parole, ho dovuto chiedermi il motivo per cui la grande preoccupazione? Nessuno con autorità di vigilanza ha fatto nulla finora per far rispettare le norme già esistenti e le leggi che governano gli enti creditizi e collezioni. Sto pensando 2009 non saranno terribili per l'industria lavoratore api, sarà terribili per la durata media del lavoro rigido consumatore.

Carta di credito Charge-off e Housing Prezzi

Un altro articolo in questione cita Daniel Ludwig, che è presidente e amministratore delegato del debito nazionale broker Prestito Exchange, Inc. come diceva recentemente addebitato-off una carta di credito sono attualmente prendendo i circa 7 centesimi sul dollaro, in media. Così mi sono detto, se questo è vero per le carte di credito, scommetto che è vero di beni immobili, come pure. Non che vende immobili per 7 centesimi sul dollaro, ma è la vendita a prezzi scontati e continuerà a vendere a prezzi scontati.

Ho preso il commento del Sig. Ludwig come rinforzo grande immobiliare che si occupa non solo qui, ma sarà spinta su di noi nel corso del 2009. Si può dire che sono un punto, ma si estende nei precedenti articoli della rivista la correlazione di carta di credito, debito e prezzi degli alloggi è stato definito con chiarezza. Lascio a voi di accettare o rifiutare questo pensiero teologico.

Infine, riassume Waggoner Darren John D. pubblica 's sentimenti dicendo (s) è amaro, tetro, paura, rabbia e sul bordo. Chi può biasimare il pubblico per essere uno di questi, giusto? D'altra parte, se siete un investitore immobiliare, si può davvero permettersi di essere uno di questi? I don't think so. In realtà, almeno secondo me, se sono felice, positiva, open minded e ha un piano, si dovrebbe fare molto bene nel 2009.

Ecco che desiderano voi e il vostro un felice anno nuovo e di grande successo nel vostro sforzo.

Tag: collezioni, di credito, carta di credito, rischio di credito, Darren Waggoner, debito, default, la preclusione, immobiliare