בונד Insurers - מוסתרים Conspirators של משכנתאות Meltdown

בונד insurers הם כמעט אף פעם לא דנו באופן מכריע ואחראי על צד subprime משכנתא meltdown. חברות כמו MBIA ו Ambac השבוע השתמשו חשבונאות חדשים כלל לפרסם מטעה יחוור הרווחים לאחר מספר רבעונים של רב מאבד מיליון דולר. את מרמה של ערבות insurers להכנסות בגובה של דו"ח ות מעל הכל "ישן על ההגה" subprime ביטוח הם הוצאו ראויה של airing בחוץ ... כל כך הולך כאן.

וול סטריט מעוניינת ידעו שהם צריכים סוג של ביטוח, כדי לעודד קרנות פנסיה, בנקים זרים, וכן משקיעים אחרים כדי לקנות את ניירות ערך המגובים משכנתאות subprime הם נוצרו קרא CDOs או collateralized חוב חובות. א CDO הוא צורה של שטר ערבות ולכן חברות הביטוח היה צריך להיות גייסו להשלמת וול סטריט של סיכון גבוה לזוד CDO כדי לסייע להפוך את ההשקעה נראים פחות מסוכנת.

האם וול סטריט מנסה לרמות על ערבות insurers?

בטח, אבל זה יהיה צפוי. בונד insurers העבודה היא אנקה את רע bets ורק להשאיל את החותמת של האישור כדי לעבור ההשקעות כי לכנס.

אבל לפני שנמשיך הבה תסתכל ערבות insurers בכלל. זו היא ערבות insurers המודל העסקי ... לבטח משקיעים מפני הפסד - שניהם המנהלת ועניין. בונד insurers בדרך כלל עושים את הכסף מ באמת סיכון נמוך המדינה ועירוניים ערבות הביטוח. לעתים רחוקות לעשות אלו סוגי אגרות החוב של ברירת מחדל, אז הביטוח של החברה כדי לכסות את כל הבעיות הפסדים כדי משקיעים לעתים רחוקות נדרשת התביעה שילמו.

עם זאת, כאשר וול סטריט הגיעו קורא על subprime CDOs, את ערבות insurers יש blinded על ידי חמדנות לראות חדשה לגמרי, הרבה יותר רווחית בשוק. הם השתמשו דירוג AAA שלהן להנפיק ברור מסוכנות ביטוח על מכשירים פיננסיים בידיעה מלאה גם אם הם ערכי ברירת המחדל יהיה רכוב על כולב שני העיקריים ואת תשלומי ריבית של משקיעים.

וול סטריט יכול כעת למכור מיליארדי ב subprime CDOs עם ערבות insurers על הסיפון.

אם ערבות insurers היה פשוט, אמר, "לא, אנחנו לא חותמת גומי שלך crappy subprime mrotgage CDOs ruining שלנו שם, המאזן שלנו, ואת דירוג AAA רק כדי שתוכל צמר משקיעים ברחבי העולם." ... לא היה שם לא subprime בשוק המשני.

לא subprime ... אין שוק משני למשכנתאות subprime ... meltdown לא subprime משכנתא meltdown נדל"ן ... לא ... או לנפץ את הסיפור כל כך הולך.

אם ערבות insurers עשו גם הסכום הנמוך ביותר של "בהיגיון ממון" של סיכונים אלה subprime CDOs שנערך במדינה יכול היה למנוע את היצירה של subprime בשוק המשני ואת הרס אמר שבא לקחת את כלכלת השוק עם זה. את ערבות insurers שלנו היו קו ההגנה האחרון ... והם הלכו AWOL מתי שהיינו צריכים אותם ביותר.

עם Ambac ו MBIA שוב את הכותרות, חשבתי שאתה צריך לדעת את סוג החברות חזור משחקים עם מספרים. הפעם במקום מפנה עיוור עיניים על הסיכונים, הם משתמשים כללי החשבונאות החדשים עברו בו קסם לאפשר להם להציג רווחים יחוור (לפחות על הנייר) שבו אין קיים קודם לכן.

בין אם הם ערבות insurers הערמה משכנתאות subprime CDO משקיעים או stockholders שלהם, הם לא נראה שיש בעיה immorally משחק. עם חברות מוסרית אדיש כזה בעל עוצמה המיקום שלנו השווקים הפיננסיים, טוב יותר במקרה של בדיקה מלאה של תקנה לא ניתן למצוא.

אולי הקונגרס יכול להשקיע קצת יותר זמן התמקדות של regulating ערבות insurers ו קצת פחות זמן עובר כל כך הרבה צורות חדשות של רגולציה על משכנתא brokers רובם יגיעו מחוץ לעסק מנסה תואמות.

נכון ... מי אני צוחק?

ברוכים הבאים אל הבלוג שלנו!
ברוכים הבאים נדל"ן לשגר מ BiggerPockets.com. הבלוג שלנו מביא יחד מומחים בתחומים שונים של נדל"ן במטרה לשמור על הקוראים שלנו הודיע ועד מהירות. בין אם אתה מקצוען נדל"ן (משאיל, נדלן, בנקאי וכו '), משקיעים (בעל הבית, סנפיר, סיטונאי, וכו'), או פשוט על הצרכן, או משכיר homeowner מעוניין בעולם הנדל"ן, הבלוג הזה הוא מקום לך להסתבך!

אתה יכול להירשם שלנו עדכון RSS, בלוגים לקבל עדכונים בדוא"ל, להצטרף לרשימת התפוצה שלנו בחינם, או הכי טוב של הכל, הרשת החברתית שלנו, הצטרף יחד עם אחרים המתעניינים ב 25,000 הנדל"ן חינוך, dealmaking, חיבור לרשת, והשיווק.