אם אתה ראית את דצמבר 14, 2008, 60 דקות שידור של שמציעות קטע שכותרתו "שנייה משכנתאות Disaster ב האופק?" אתה מעוניין כנראה להיות גרוד הראש שלך לשאול את עצמך מתי זה יסתיים meltdown.

היה קטע של סקוט Pelley דבוב Whitney Tilson ההשקעה של מנהל הקרן מי supposedly החדש Guru על משכנתא בועת נפץ.

Tilson הוא חלק Amherst ניירות ערך. Amherst היא להשקעה המשרד המתמחה משכנתאות. Amherst היא רחבה ככל ראו משכנתא ופיננסי הבלשים. אם מישהו היה הולך להיות מצחיק הוא יכול לקרוא להם את CSI של משכנתא המסחר. מצד שני, מה זה לא מצחיק היא האפשרות כי תחזיות Tilson של Alt A ו-ARM אפשרות הלוואות עומדים להוסיף כבר מאגר ענק של סבל.

לדבריו, הנתונים שלו אומר לו כי גם אם ישנם מיליארדי דולרים משנה משכנתאות פריים לאפס כי אשתקד ו השנה, את מלוא ההשפעה של Alt A ו-ARM אפשרות מאפס עדיין לא פגע. Tilson אומר את זה יש את הפוטנציאל להוסיף עוד $ 1 טריליון ב משכנתאות Alt-A ועל $ 500 ל $ 600 מיליארד דולר ב ARMs על אפשרות לבריכה.

אני משער שאם זה באמת קורה אנחנו יכולים לומר שאנחנו עכשיו מדברים על כסף אמיתי של כל נתון bailout דולר בערך ו bandied להיות נתון כאילו הם היו במרחק של מזון דוגמאות בחלק גדול המחסן חנות מקומית. אה אה של חלק זה היא כי דוגמיות מזון נראה קשה יותר מאשר לקבל דולר.

סבל על גבי סבל

כדי להפוך את ענייני יותר גרוע, של גברת בשם שון Egan גם מרואין. Egan פועל המשרד דירוג אשראי של חברות, אשר מנתחת את החוב. אז לעשות הרבה אנשים אחרים. עם זאת, Egan כבר אוזכר על ידי מגזין פורצ 'כ להיות אחד שש וול סטריט Pros מי שחזה את נפילת את הענקים הפיננסיים. הציפיות שלה עבור 2009 היא כי הוא יהיה אומלל ו 2010 אבל לא רק עלוב כנראה אפילו יותר גרוע.

עכשיו זה חולף אל מול כל מה את מדברת ראשי הממשל הפדרלי היו, והם, אומרים. מתוך Prez למטה, המילה היא ההתאוששות מתחיל לקרות באמצע 2009 והיא ממשיכה עד 2010, כאשר יותר גרוע צריך להיות מעל. אישית אני מאמין המגזר הפרטי ראשים מדברים אבל זה אני.

Tilson עשה לעשות propagandizing עבור שוק המניות, אך זה לא לכתוב על שוק המניות, זה בערך הנדל"ן. נראה לי אם אלה הם שני אנשים בכל מקום ליד בול פגיעה מדויקת של נבוי, נדל"ן bargains יהיה זמין במשך לפחות שנתיים. נתון זה נכון, זה נראה שאנחנו לא צריכים להיות במקום למהר לקנות נכס פשוט כי היא בדרך למטה בשוק. אחרי הכל, יהיו שפע של מלאי חדש של הקרובים מאוד זה יהיה עוד יותר להוריד מחירים.

התוכנית שלי

אני לא יודע מה אתך, אבל בכוונתי לשמור על כל אזור nickels ו dimes עבור New Year's נדל"ן הדיג Trip בגב החצר. אני אמור להיות מסוגל לנחות כמה לווייתנים. אני רק יכול להעיד על הגב חצר שהיא נבאדה, את מובילת foreclosures, אבל הייתי לדמיין לווייתנים חיים, וכן גם בכל השוק.

אני מגדיר את זה כמו לוויתן הבית עומד כיום על 40% לכל היותר (גמיש עד 45%) במחיר של 2006. 2006 הוא תאריך שרירותי שלי. בחר את עצמו.

לא אלך לבית שלי כי שיטת ניתוח נתונים ללא ספק יש לך משלך. אם הוא עובד היטב עבורך בעבר, זה יעבוד גם לך בעתיד. מזל טוב, וייתכן הנדל"ן gods חיוך על שנה חדשה של הזדמנויות.

תצלום: טים מוריס

ברוכים הבאים אל הבלוג שלנו!
ברוכים הבאים נדל"ן Dispatch מ BiggerPockets.com. הבלוג שלנו מביא יחד מומחים בתחומים שונים של נדל"ן במטרה לשמור על הקוראים שלנו הודיע ועד מהירות. בין אם אתה מקצוען נדל"ן (משאיל, Realtor, בנקאי וכו '), משקיעים (בעל הבית, סנפיר, סיטונאי, וכו'), או פשוט על הצרכן, או משכיר homeowner מעוניין בעולם הנדל"ן, הבלוג הזה הוא מקום לך להסתבך!

אתה יכול להירשם שלנו עדכון RSS, בלוגים לקבל עדכונים בדוא"ל, להצטרף לרשימת התפוצה שלנו בחינם, או הכי טוב של הכל, הרשת החברתית שלנו, הצטרף יחד עם אחרים המתעניינים ב 25,000 הנדל"ן חינוך, dealmaking, חיבור לרשת, והשיווק.

תגיות: bailout, הכלכלה, המיתון, התאוששות, שוק המניות

הנה רק מדגם קטן מאוד של כותרות בימים האחרונים על גורל כלכלי ו עפתה להיות שנגרמו אי פעם על ידי העמקה משכנתא כי המשבר התחיל במדינה הזאת, אבל עכשיו הגיע החוצה tentacles שלה כדי לסחוט את testicles של כמעט כל האירופית ו אסיה אומה ו המאיים על העולם המתפתח לצלול לתוך תוהו ובוהו כלכלי.

תחשוב שזה די חזק, נכון?

"קמעונות מפולת במניות כמו שחור שישי שמחה fades"
"10 שנה האוצר תשואה בשעה 2 וחצי שנים נמוך"
"Citigroup מניות מתחת $ 30; לראשונה יותר מחמש שנים!"
"שוק האשראי לקפוץ על woes."

ואלו הם רק כותרות כשעה נתח של 24 שעות חדשות מחזור קודם לכן השבוע.

בוא נצא הקרובים תראה את אלה של tidbits חדשות נורא נלך?

המשקיעים מודאגים משכנתא עולה ברירות מחדל ולזכות שוק הפסדים, אומר רויטרס, שלחו stocks tumbling יום שני בהצבת וול סטריט "על לגבול שלה הגרוע ביותר לחודש אחד לצנוח בעוד חמש שנים."

תחשוב שזה רע? חכה רגע ולהקשיב זו:

"על בסיס נקודות, את Dow הוא פחות מ -200 נקודות במרחק שקף החודשי הגרוע ביותר שלה אי פעם."
זה "פעם" כמו, ובכן, "פעם!"

המשקיעים נראה fleeing סיכון חדשים במהירות רבה יותר מאשר אנגליה swimmers ניסו לברוח הגדול הלבן ב "Jaws." הם מחפשים את גבוה ועל קרקע בטוחה יותר של אגרות החוב הממשלתי.

Citigroup הוא הבנק הגדול ביותר בארה"ב לפי נכסים. אבל, זה לא עצר את מניות מתוך tumbling שני, שקוע מתחת 30 דולר benchmark לעקוב בשנת 2002 .... ו, כדרך להביא את חג המולד כדי לעודד את העובדים ערוך לקרב, הוא מדווח על מה חושב שמתבצע בשם "מסיבי "layoffs שעלולה מתכוון כמה שרק 45 אלף אנשים flung את הדלת.

מדוע? . . . מה אתה חושב! "דאגה כנה בנושא משכנתא הפסדים ..."

הרכבה CONCERN???? כנה? אני חושב שאנחנו בדרך, דרך, עבר דרך "הרכבה", אלא אם כן, כלומר, אתה משתמש "כנה" להביע את כולנו כיצד מתבצע F - royally?

הבעיה, כמובן, זה אף אחד ... ואני אומר ... אף אחד לא ממש יודע איפה התחתונה זו debacle באמת: האם אנו מגיעים אותו בחודש הבא, בשנה הבאה, שנתיים הבא? לא פלא אנשים freaking החוצה.

כמו כן, היא לא רק כאן בארה"ב את runoff שלנו היא subprime ביוב polluting את המים הבינלאומי, מדי. בריטניה היא מודאגת. צרפת היא מודאגת. יפן היא מודאגת. הודו גם היא מודאגת ויכול אתה שם בפעם האחרונה זה היה מודאג משהו?? למען האמת, אני חושב קראתי את זה הודו outsources שלה דאגה.

אוקיי. אני יודע שזה נשמע די מתחיל לתקן כהה. אני יודעת שכולנו הובאו עד מאמין כי אם ללכת דרך סערה ולשמור את הראש שנערך גבוהה (כדי לכתוב את ג 'רי לואיס telethon אם אתה רוצה בדיוק את המילים את השיר הזה) דברים יעבדו בסופו של דבר החוצה. אבל, נניח אם ללכת דרך סערה שנערך עם הראש שלך גבוה, מקבל רק את הראש ממש רטוב?

כמו כן, כאשר אתה יודע כמה פעמים הם קשוחים וכן קשה לזוז אנחנו אמורים לחפש את האור בקצה של המנהרה? מה קורה אם אין אור? מה קורה אם מתברר מנהרה להיות בכספת דלתות פלדה אשר יהיה להשתיק מאחורינו כשאנו נכנסים, משאירים אותנו בתוך להחנק שלנו subprime רקק?

אה, ו חגים שמח לכולם!

תגיות: citgroup, משכנתא משברים, בורסה, subprime, לנו האוצר, וול סטריט,

יותר מ -15 שנים את תעשיית השירותים הפיננסיים עבדתי עם הרבה השקעה תיאוריות שונות ועם כמעט כמו סוגים שונים של משקיעים. חלקם היו מאוד שמרנית וכן היה רק להשקיע חוב או תקליטורים וחלקם היו אגרסיביים speculators שכשוך במגוון אפשרויות אסטרטגיות או התערבות על עתיד השוק. היו משקיעים הטכני שלהם עם תרשימים וגרפים מחפש המגמה שורות ו breakout דפוסי ומי אחרי יסודות כגון רווחים וצמיחה לקוחות פוטנציאליים של חברות שונות. מה עמד מחוץ לי, עם זאת, היו מי בורסה משקיעים מועדפות צמיחה או ערך. גידול משקיעים היו מחפשים את החברות כי היה פוטנציאל צמיחה הכנסות בעתיד, ועל כן, מחיר הערכה. הערך משקיע היה לחפש חברות שהיו undervalued לפי השוק עם הרעיון, כי בשלב מסוים היה להכיר את השוק ואת חוסר התאמה של מחיר המניה היה במגמת עלייה.

למרות ההשקעה תיאוריות הן היו בתוקף, תנאי השוק היו כדי נטייה לטובת אחת על פני אחרים במועדים שונים. בתוך הענף שאנחנו כל הזמן על תצפית על שינוי המגמה הנוכחית. היינו על גידול בשלב מתקדם או היה הופך את המגמה לכיוון הערך? של מי משקיע גחור שינוי מגמה בשעה מוקדמת הצבע יכול ליהנות משינוי אסטרטגי של שינוי האקלים. אולם היו רבים שלא יכלו לשנות את כתם עד התרחשו גם לאחר ושהם תמיד chasing בשוק לאחר שזה היה מוזז. שור השוק מוכן להפעיל את שוק המניות לא סוף בהדרגה, בדרך כלל זה הסתיים עם ספקולטיבי מכה-off. משקיעים חסרי ניסיון היה קפיצה ואת הסיום של מחזור ו פר שוק הצעת מחירים בלתי סבירה עד רמות. הרציונל היה כי "זה היה שונה הפעם", "זה של הכלכלה החדשה", "Old החוקים אינם חלים יותר", ועל הדיון הצהרות כמו זו היתה בדרך כלל אות כי מטוטלת היה עומד שוב את התנופה כיוון אחר. מרבית השווקים היו שור עם סיום תיקון מחירים שבה היה נופל קצת ולהתחיל לזוז לאחר פרק זמן. הרבה steeper ירידה, כמו שוק המניות לקרוס 1987, בדרך כלל לאחר הגדולות בשוק ריצה למעלה. המחשב השני היה להריץ משקיעים מהשוק עם הזנב בין הרגליים שלהם נדירה כי הם לעולם לא לקנות מניה שוב. שווי שוק עיקשמ אוהב ירידה. זהו שלב שבו הוא יכול לקנות ב סולידית במניות כי היה oversold ואת סבלו ירידה במחיר זה היה מטה את הערך התיאורטי של החברה. אלו יכולים להיות bargains scooped מעלה שנערך על הבא עד עליית המחירים בשוק.

שוק הנדל"ן לעומת שוק המניות
בשנת השוואה שוק הנדל"ן של בורסה יש לך כמה הבדלים משמעותיים מאוד. את שוק המניות כמעט מיידית נזילות, אין צורך לפרסם את המניה או מוסיפים אותו על MLS ומחכה א הרוכש. א המניה אין לשאת בעלויות, תשלומי משכנתא, וכו 'חדרים פנויים מה שוק הנדל"ן היא האם יש את הכוח של מנוף יוצא דופן. באמצעות רכישה של שולי תוכל להשיג מקסימום 2 ל 1 מנוף על המניה אבל בתחום הנדל"ן של 5% על תשלום נותן לך 20 ל -1 מנוף. משמעות הדבר היא שאם אתה שם 5% ולהושיט את נכס appreciates רק 5% יש לך הכפילה את הכסף!

את מקבילה שאנחנו יכולים לצייר על שוק המניות היא כי צו בשוק הנדל"ן יש peaked ואנו בהחלט ראינו את זה עם סיום ספקולטיבי מכה-off. ה-wanna להיות משקיע cashed בביתו השווי ומשומשים קל משכנתא כסף לקנות נכס להשקעה, שכן אחרי הכל, כולם יודעים כי נדל"ן תמיד עולים. מה זה היה אלן גרינספן לאחר שנקרא "שפע חסר הגיון" או השתוללות של ספקולציה. מחירי ההצעה היו עד unsustainable רמות ושם היה צריך להיות תיקון בשוק. היכן הם משקיעים את כל וסוכנים אשר טען כי אין בעיה לקבל תזרים שלילי בגלל שהיית הולך לעשות כל כך הרבה יותר הערכה? אולי עכשיו הם מבינים כי מה שהם touting אבל לא היה להשקיע speculating. אלה הם חסרי ניסיון משקיעים נאלצים להיות מחוץ לשוק, רבים מהם אף פעם לא לחזור.

תזרים המזומנים הוא המלך ערך עבור המשקיעים
הערך למשקיעים כעת יכולים להיכנס לשוק ולאתר נכסים ב להתמקח מחירים. תזרים המזומנים הוא המלך שוב מובנה השווי הוא גדול ביותר. עתה שפע של unsold בתים יהיו בסופו של דבר להיות שנמכרו ואת שוק יחזיר את הרמה של שפיות יש לנו לא לראות הרבה זמן. לקבל את עשירי במהירות זומם ימצאו תחביב חדש כדי לזרוק את הכסף בבית. הבנה הנדל"ן של משקיעים יקנו נכסים מפני שהם מבצעים הכלכלי תחושה, כי הוא לא speculating על מחיר הערכה.

מה אנו יכולים ללמוד כאן הוא שעל אף כל סוג של השקעה יש 'מאפיינים ייחודיים משלו, הם חולקים כמה כל דמיון. יקיר נפוצה ביותר היא תכונה אנושית רכיב. כאשר חמדנות overtakes שפיות ועל הסיבה תמצאו אנשים לבצע rationalizations כדי להצדיק את התנהגותם. הכל של תירוצים למה זה כמו שוק שונה הן את האות על הראש של היציאות ולהמתין על מנת לנצל את השינוי של המגמה.

המשורר, מחבר רומנים ו הפילוסוף, ג 'ורג' Santayana, אמר את זה בצורה הטובה ביותר:

תגיות: שור שוק, תזרים מזומנים ', כלכלה, צמיחה, נדל"ן, השקעות נדל"ן, שוק המניות, ערך