민첩한의 중요성

저자 : 매트 투수 • 홈페이지 : http://www.liveoakcapitalgroup.com
2008년 11월 13일 •

","착실하게되는 경기의 중요성은 오스카 와일드 기억해? 글쎄, 난 오늘 재빠른의 중요성 "에 대해 블로그를하고 싶습니다."

시장에있는 혼란과 세계 경제의 위축은 우리의 옛 진부의 각 떠올리게 : "그 상수의 유일하게 변경합니다."따라서 기업에 있으며, 특히, 투자.

내 사업 파트너와 나는 매우 간단한 아이디어 하나를 염두에두고 우리의 투자 회사를 설립 : 우리는 우리의 사업 오래 싶었어요. 우리는 오랜 시간이 지난 후에야 우리가 간 주위가되고 싶어요. 우리 모두가 만들어 주요 의사 결정의 그럼, 장기적인 관점으로 물들어있습니다. 라이브 오크를위한 최고의 장기 무엇? 어떻게 우리의 투자자에게 최선의 방법? 어떻게 우리가이 프로젝트에 우리가 살고 오크 (뿐 아니라 향후 5 년간의 장기적인 성공의 혜택을 더하기를 개발하고 있지만 향후 10 년 이상을 보장 할 이상)과 같은 방식으로 우리의 투자가 이익을 많이 가지고있습니다.

예를 들어, 우리 사모 투자 회사의 유일한 데이트 상업용 부동산에 투자했다. 그러나, 지금 우리가 확대됩니다. 이제 우리 기업들이 생산과 투자를하는 소극적인 현금 흐름. 우리의 기준 : 기업, 격렬하게 내려 경제에도 성공적으로 될 가능성이 있으며, 이들 기업의 배후 경영진들은 기업을위한 장기적인 비전을 가지고 있어야합니다 (20 % + 연) 반환의 매우 높은 비율이 있어야합니다.

그래서 우리의 최신 프로젝트, 예를 들어, 멀티 센터와 치과 그룹들을 중심 이내, 미국 전체의 관행을 관리하고 개발 사업에 투자하고있다. 치과 높은 현금 징수 업무, 모든 새로운 치과 센터의 99 % (열 유지하고 오년 시작 단계를 넘어 자라지) 즉, 치과 의사 및 성공 매일 6000 올해에만 4200 은퇴에 대한 치과 학교 나오고있다. 그래서, 우리는 이것을 좋은 경기라고 생각 (그 반환 경이로운) 다치게하지 않습니다. 그리고 모든 미국인의 65 %가 작년에 치과 의사를 방문 - 최대 10 % 불과 10 년 전에 비해 (특히 베이비 붐 세대의 인구 연령,로, 그 비율보다 더 내려 갈) 가능성이 높습니다. 네, 거기에는 그 부동산의 구성 요소입니다 (센터에 혼자 모두)하지만 정말 치과 관행의 사업에 투자 (반환 이후에는 부동산에보다 높은 오피스 빌딩 실제로 스탠드). 그것은 기회를 몇 년 동안은 안정적인 현금 흐름의 높은 금액을 생산해야 거래의 내부에 다다를 수있어 - 우리 투자는 일반적으로 개인 투자자를 열 수없습니다이 매우 수익성이 의료 관행에 투자할 수있을 것입니다 매우 종종 우리가 한 일 중에 가장 힘든 작업을하기 때문에 nimbleness 우리가 보여 줬어.

우리는 프로젝트에 대한 실사를 6 개월 (그리고, 더 중요한 것은 이상을 소비했던, 우리는 시간이 걸렸습니다 모든 선수가 관여). 하지만, 우리와 민첩한되지 않은 경우에만 투자하는 상업용 부동산에 마감했다, 우리는이 기회를 우리에게 열어 않았을 것이다. 기회는 우리를 위해 우리는 많은 년간 재배 것 때문에 일부 핵심 관계를 열어 - 다시, 우리는 '장기 걸릴 또 다른 한가지는, 그것은 (관계 구축)에 볼 시간을'.

이제, 그 대신 경제에 전에 우리가 다시 등 일부 큰 상업용 부동산 거래를보고 시작을 돌아 오기를 기다리고, 우리 nimbleness 수익을 창출할 수있는 사람과 어딘가에 돈을 넣어주고들은 우리 투자자들에게 좋은 기회를 제공하기 위해 계속하면서 옵션 중 어디에 더 많은 하루에 의해 제한 (주식 시장? CD는?)지고있다는 곳으로 자본. 그들이 말하길 : "왜 민간 배치 처리에서 평판이 확고하고 강력한 제공하는 일부 자본 던져?"심지어는 최악의 경우에, 그것이 아니라 주식 시장에 내 자산의 40 %를 잃는 것보다 더 나쁜 게 될 수있습니다! 만약 당신이 $ 100에 앉아있어 +, 이유로이 거래를 포기하지 10~20%의 (귀하의 포트폴리오의 위험 노출 정도가 아니라 ... 그리고 거대한 수 거꾸로)의 전반적인 비율입니다.

그래서, 우리를 위해,이 기회를 우리와 우리 투자 ()에 대한 다른 기회가 열립니다. 그리고 그것이 유일한 기회가 아니에요. 아직보고 상업용 부동산 거래 및 기타 사설 배치 기회입니다. 요점은 여기있는 우리 모두가, 라이브 오크에서, 관리에 관한 우리의 투자자에 대한 좋은 기회를 개발하고 스스로 그렇게 오랜 세월 동안 우리 둘 다로부터 많은 혜택을 누릴 수있다 (물론 치과 센터, 예를 들면, 개발되고있는가 중단됩니다 2-3년에, 센터는 아직 수십 년 동안 가장 가능성이나 와서 거기에 더 빨리 쳐다보면서 수익성이 출구 전략이 될 수도있습니다) 반환 내쫓을 것이다.

그래서, 나는 당신의 눈 색깔과이 힘든 시간 동안 재빠른 아니 그냥 남아 뜨고, 격려하지만, 모든 시대를 통해.

나는 우리가 만들어 나갈 것입니다 알고 스스로에 대한 만트라.

끝으로, 내가 제일 좋아하는 시장 해설, 존 Mauldin, 뉴스 레터를받을 자격이있다 : "전방". 나는 매우 당신이 그것에 가입할 것을 권해은 http : / / www.frontlinethoughts.com / gateway.asp. 지난 주 뉴스 레터에서 "있다"고 경기 침체에 큰 역사를 교훈을 준 다 이쁘고, 부정적인 것들이었다 Deleveraging 깎아와 함께이 문제를받을 수있습니다. 하지만 그의 주장에 의해 결론 :

"모든 어둠과 파멸되지 않습니다. 70 년대에 마지막으로 주요 경기 침체와 문제 시대, 새로운 사업의 시작 번호를 보았다 번영 (마이크로 소프트, 애플, 인텔, 등). 그 자본에 접근할 수 있으며,이 경기 침체의 기업들은 시장 점유율을 훨씬 멋지 나올 수있을 것입니다. 그냥 침체, 결국이며 종료됩니다. 그렇지만 난 당신의 분말과 민첩한되고 건조를 유지하시기 바랍니다. 그들이 모두 침체에 할 기회가있는가 발생하고있다. 그냥 과거처럼 불황이 경기 침체 기대하지 않고있다. 이에 따라 계획을 확인합니다. "

누가 알겠어. 당신은 사업에 지금 그 다음 마이크로 소프트, 애플, 인텔, 등 광범위한 경우에는 기회가 열려있는 동안 당신의 눈은 계속 그 재빠른 머물 수있는 비즈니스 모델과 함께, 깊게 돋보이는 장기 비전이 될 수 앉아있을 수있습니다 그 주위의 모든 곳에 네가 지금, 당신이 아니라 당신과 당신의 사랑하는 사람을 위해이 풍부하지만 대대로의 부를 창출 할 수있을 수있습니다. 어쩌면 당신도 한 존 Mauldin에 대해 그 기업의가 작성됩니다.

사진 제공 : 마이어

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