De beoordeling van in nood verkerende Schuld kansen

We begrijpen allemaal de fundamentele filosofie die algemeen stations winnende investeren (of althans ik hoop dat we al doen): "koop laag, hoog verkopen". Nou, vastgoed is getting pretty "laag" over de hele linie deze dagen. De miljard dollar vraag is natuurlijk: is dit "laag" en het "laag"? We hebben die vraag te verlaten voor een andere blog, want ik heb geen idee noch iemand anders. Maar, gezien het feit dat vastgoed opereert in een imperfecte markt (daarin ligt de gelegenheid), is de kans groot dat alle huidige "lage onroerend goed" is een soort ongemak dat ermee verbonden is (hetzij persoonlijk en / of schuld gedreven nood). Deze blog zal vooral gericht zijn op de beoordeling van de in nood verkerende schuld kans.

Zoals due diligence adviseurs, zijn we gevraagd alle tijd om te beoordelen deals met een soort van in nood verkerende schuld vereniging. Er zijn mensen, zoals Matthew Landau die sprak onlangs op iGlobal Forum vastgoed private equity-top in New York, die geloven dat de regering het plan tot inkoop van onrustige vastgoed-gerelateerde activa van de financiële instellingen is waarschijnlijk "te maken voor prijsvorming in de markt en zorgen voor een minimale prijs, of de vloer, voor het actief prijzen ". Landau dat Lehman Brothers, bijvoorbeeld "een goed gesprek niet in de verkoop van zijn onroerend goed op basis van activa tegen zeer scherpe kortingen, gezien het feit dat de overheid kan meer betalen voor de activa".

Ok, ik ben na jou. Dat is logisch. Maar hoe zit het met de volgende?
Van Nationale Real Estate Investor Online

In feite is de onrustige actief reliëf programma (Tarp) kan ook bijdragen tot een opwaartse druk op de prijzen, Landau gelooft. Wat de mogelijke risico's van het kopen te vroeg in de cyclus en mist op een goede keuze, merkte hij op dat het altijd moeilijk om de tijd de markt perfect en investeerders te kopen wanneer ze zich comfortabel voelen en ruimte laten voor het geval de zaken niet verder gaan rechts.

Wow, dat is niet erg nuttig is het. Dat is te zeggen: "Hey, doe je due diligence". Ja, ik weet dat, ik dank u zeer. Maar hoe?!? Welke specifieke dingen heb ik nodig om te weten over, kijk uit voor bij de behandeling van een in nood verkerende schuld kans? Ik zoek iets met die in een minuut, maar hier is meer over de huidige stand van de in nood verkerende schuld gelegenheid ...

Jeff Gronning, managing hoofdsom Normandië Real Estate Partners, het ermee eens dat de regering het programma voor de prijsvorming en kon enkele richting tot een voorzichtige markt waarop iedereen wacht op een bodem. Zelfs dan, zegt hij, "Het probleem is dus veel groter dan wat Tarp is ontworpen om te behandelen," wat betekent dat totdat er een soort katalysator, mensen zullen niet kopen.

Thomas Deane, hoofd van gestructureerde transacties en speciale activa tegen Wachovia Securities, dat de behandeling van het probleem is gebaseerd op miljarden dollars in activa, zal er geen een dieptepunt tot de eerste of tweede kwartaal van 2010. "Te veel spullen moet gaan de deur uit", aldus Deane. Deane heeft veel kopers terugtrekken omdat ze niet willen kopen op het verkeerde prijs. "Niemand gaat bellen naar de bodem. Heeft sensitiviteitsanalyse en vertrouwen hebben in je capaciteiten, "is zijn advies.

Van de koper perspectief, Lawrence Ellman, Noord-Amerika het hoofd van de investeringen voor Citi Property Investors, verwacht dat de prijzen zullen dalen en aantrekkelijker geworden. "Tot nu toe hebben we niet gezien, de prijzen voor onze wens", zei hij. "We moeten meer deal flow en gevoel van urgentie van de zijde van de verkopers." Echter, kredietverstrekkers die werken met ontwikkelaars aan activa in overgang beginnen te zien werkelijkheid - zoals een mogelijke behoefte aan een knipbeurt op de lening - en de leners volgen langs.

Ok, dat is iets meer nuttig, maar dat nog steeds niet me helpen uitzoeken hoe ik kan profiteren van deze historische kans.

Al deze deskundigen lijken te zeggen hetzelfde: is er een enorme kans koopt er nu in nood verkerende schuld. Wij doen niet echt weet wanneer het zal onderaan en we weten niet echt hoe u kunt profiteren van deze kansen, maar het bestaat.

Nou, ik kan u vertellen hoe u winst. Wat bepaalt of u ofwel geld of opgeslokt krijgen is een ding, en slechts een ding: "due diligence"! Er zijn "aanbiedingen van de eeuw" die er in de wachtrij nu, maar je moet weten hoe ervoor te zorgen dat zij niet opblazen in uw gezicht. Hier is een hoog niveau herziening van een due diligence checklist uitgangspunt bij de beoordeling van een in nood verkerende schuld kans:

1 - Vergeet niet dat je echt twee grote due diligence projecten: (1) de eigendom en (2) de schuld.

2 - Begrijp de kredietgever het bedrijf regels: de zichtbare (organisatieschema's, documenten, formulieren, verwerking richtsnoeren, enz.) en de onzichtbare (kantoor politiek, de relatie tussen die afkomstig is van de lening is en wie het onderhoud, de geschiedenis van de bank en de betrokken actoren, etc).

3 - Je moet werken met wat de kredietgever geeft, dat niet alles wat je nodig hebt. Moet u de documenten met een oog op de documenten die zij geven u en een oog op wat er ontbreekt. Dus, moet u uw detective hoed op en kunnen tussen de regels door lezen en vul de blanco.

4 - U krijgt om echt te begrijpen van alle geheime documenten, dus wees niet zuinig zijn op juridisch / adviserende helpen.

5 - Je moet begrijpen die een beroep doet. Welke andere pandrechten zijn gevoegd of, beter nog, kon gehecht?

6 - Je moet alles doen wat je normaal due diligence over het onroerend goed zelf. Milieu-, titel, beoordeling, het beheer, de lease-analyse, de financiële solvabiliteit van leasebackers, lokale politiek klimaat toetsing, gebruik analyse-, markt-vraag / aanbod dynamiek, handel terreinen, de ontwikkeling van de werkgelegenheid, absorptie-tarieven, enz. Vergeet niet over dat, terwijl de nadruk ligt op de in nood verkerende schuld "due diligence".

Ja, daar heb je het. Er is een grote nood verkerende schuld gelegenheid daar nu en is het alleen gaan om verder te gaan om betere en meer voor in de komende maanden en jaren. Als u een expert in het beoordelen van die mogelijkheden, je zal gedijen in deze woelige economische tijden en in een goede positie bij de markt komt terug en maakt fortuinen voor u, uw familie, uw aannemers, uw investeerders en uw gemeenschap.

Immers, niet vergeten dat - hoewel ik denk niet dat we zijn post in een depressie - meer fortuin gemaakt tijdens depressies dan op enig ander moment in de economische geschiedenis. Maak jou nu!

Welkom op onze blog!
Welkom bij de Real Estate verzending uit BiggerPockets.com. Onze blog brengt deskundigen op diverse terreinen van onroerend goed met als doel om onze lezers geïnformeerd en op snelheid. Of je nu een vastgoed professional (leninggever, Realtor, bankier, etc), investeerder (verhuurder, flipper, groothandel, enz.), of gewoon een consument, huurder of huiseigenaar die geïnteresseerd zijn in de wereld van onroerend goed, deze blog is de plaats voor u om mee te doen!

U kunt zich abonneren op onze RSS-feed, krijgen blog updates via e-mail, onze gratis mailing lijst, of de beste van allemaal, onze sociale netwerk, samen met 25.000 anderen die geïnteresseerd zijn in onroerend goed onderwijs, dealmaking, netwerking en marketing.