Mortgage Brokers Get A Final Dagger In The Heart
Autor: Rob K. Blake • URL: http://themortgageinsider.net14. De fevereiro de 2009 •
Mesmo se você foi viver em uma caverna nos últimos anos, se perguntou, "Quem causou o colapso hipotecário?" ... A hipoteca descalabro que desencadeou uma implosão banco e um mercado imobiliário slide que faria um japonês senhorio cringe ...
Você responder ... "Aqueles gananciosos corretores hipotecários são a causa dessa bagunça".
Por que você puxa a resposta do seu chapéu?
Porque essa é a resposta mais comum com todos surge devido à interminável barragem de má imprensa hipotecário corretores entrar no mainstream media. Eu não vou refazer todos os ataques, pois apenas serve para perpetuar o mito. Basta dizer que, a partir de uma perspectiva do investidor imobiliário desaparecimento da hipoteca corretores irá tornar a vida muito mais difícil.
O que vou discutir é a sistemática do desmantelamento do sector do comércio por grosso de empréstimo que está rapidamente se tornando uma hipoteca corretor tão difícil assim pode não haver muitos esquerda.
Banco Atacadista Corretores bateu no rosto
No mês passado, ouvimos o CEO do Citigroup implica a razão por que eles tiraram de grossista de empréstimo foi a má qualidade do corretor hipotecas que receberam. Uma ridícula acusação de que uma empresa porta-voz qualificado no dia seguinte. Mas o dano foi feito. Outra notícia ciclo culpando corretores hipotecários para "má qualidade" empréstimos.
A poucos meses atrás, tivemos o New York Attorney General CUOMO até chegar a sua indignação devido ao que ele chamou uma questão sistêmica sobre-valorização. O caso envolveu Washington Mutual e uma empresa terceirizada apreciação gestão chamado eAppraiseIT. A versão curta (aqui é a versão longa) é CUOMO encontrados alguns e-mails onde ele estava sendo notada uma pressão indevida exercida por Washington Mutual na apreciação firme ao "bater o número". Isso poderia, de facto, criar supervalorizado casas, mas sem o devido processo de provar a acusação, ele simplesmente ameaçado Fannie Mae ea Freddie Mac com uma ação judicial.
Fannie Mae ea Freddie Mac, em cedido à pressão e resolvidos com o Sr. CUOMO. O acordo alcançado acabou proibindo corretores hipotecários de encomendar avaliações como parte do processo hipotecário.
O quê?
Como é que corretores hipotecários obter culpou novamente? As alegadas irregularidades Sr. CUOMO supostamente encontrado, se for verdade, foi cometido por um banco Washington Mutual ... ... não uma hipoteca corretor!
A notícia de ciclo, mais uma vez, estende-se por dia como corretores hipotecários podem não ser confiáveis para ordenar os seus clientes apreciações.
Isto não pode ser tudo uma coincidência, certo?
PMI as sociedades tratam as Final Blow
E finalmente hoje, o Grupo PMI de São Francisco anunciar que não irá segurar hipotecas originadas por corretores hipotecários!
Se isso não punative ... Não sei o que é. Esta poderia ser a última gota para corretores hipotecários. Como é que uma hipoteca corretor supostamente para ganhar a vida apenas fazendo empréstimos hipotecários que não exigem seguro?
Isto significa que ele só poderia originar hipotecas em 80% ou menos VTL ... impossível!
O National Mortgage Notícias colocá-lo dessa forma ...
"No que poderia ser um outro prego no caixão do empréstimo corretagem indústria, O Grupo PMI de São Francisco confirmou que deixará segurar qualquer hipotecas trouxe-lhes por terceiros autores, excepto se estas empresas têm um armazém linha de crédito.
It's acreditavam que PMI é a primeira das sete da nação MI excluir totalmente as empresas de empréstimo corretores de sua cobertura menus. Nos últimos meses outros MIS - incluindo Genworth e MGIC - tornaram mais rigorosas directrizes sobre corretor de origem empréstimos, nomeadamente condomínios e alto LTV notas. Um porta-voz confirmou PMI mudança para a nova política nacional Mortgage Notícias acrescentando que, "Isto não se aplica aos correspondentes." Ele disse que iria PMI honrar compromissos sobre qualquer corretor empréstimos em seu pipeline.
Marc Savitt, presidente da Associação Nacional dos Corretores hipotecário, disse que ele está buscando uma reunião com a Casa Branca para discutir questões que afectam os funcionários corretores (incluindo a questão PMI), e acredita que o sector tem sido injustamente culpado pela nação da crise hipotecária. "Nós não subscrever empréstimos", disse ele. O chefe NAMB acredita que a nação da maior parte dos bancos comerciais são um "bem orquestrada campanha" para colocar corretores de negócios e ganhar quota de mercado. NAMB Em uma carta enviada à Casa Branca hoje, ele escreve: "Não se engane sobre isso. Esta campanha para eliminar a nossa profissão tem absolutamente nada a ver com a protecção do consumidor. É sobre a quota de mercado. "(Sublinhado nosso)
PMI Empresas Do Bankers Dirty Work
Sr. Savvitt é certo. Este tem sido o plano desde o início. A revista, os bancos têm sempre cobiçadas do mercado hipotecário corretores possuído. Não pense por um segundo que não podia tirar a destruição de seu maior concorrente. Os bancos têm o cacife para puxar esta off. Influência com a mídia, os políticos, e, obviamente, eles têm cacife suficiente com o PMI empresas para obtê-los para fazer o seu trabalho sujo.
Imóveis investidores têm definitivamente um cão nesta luta. Onde está o investidor imobiliário esquerda quando o único local para obter uma hipoteca é de Bank of America e Wells Fargo?
Fora no frio ... é onde.
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É uma total vergonha o que temos assistido. Mortgage Brokers tem sido repetidamente acusada de as acções da retalhista Mortgage Bankers. Tenho visto políticos falar de grandes Mortgage Bankers gosta Countrywide e Argent (quando eram cerca de) e chamá-los Mortgage Brokers.
Mortgage Bankers "deixar" Mortgage Brokers existir, porque sabia que era um modelo muito eficiente para originário para além das suas sucursais física. Assim que o jogo foi culpa de Wall Street para os banqueiros, eles foram rápidos para deixar que a lâmina direita para baixo para Mortgage Brokers e torná-los o melhor bode expiatório.
Algo que você pode estar ausente no presente quanto ao PMI as empresas e os corretores relacionamento. Corretores vender a hipoteca, elas passam a batata quente junto. Uma vez que está fora da porta que estão livre e esclarecido para a maior parte. Se existe um problema mais tarde, com um empréstimo originado fraudulenta, a empresa obtém PMI esquerda segurando o saco.
Em teoria, o risco deve ser um pouco atenuada se o ordenante tiver pele no jogo. A realidade é que o credor é a meta do securitize-lo e deixar alguém segurando o saco mesmo assim.
Eu li esse artigo e acho que o autor está a ser muito curto avistado. Não creio que a única razão (ou o principal para essa matéria) é a qualidade. Permitam-me fazer uma pergunta ... para vender MI ou hipotecas para pessoas que você precisa de uma coisa .... CAPITAIS ....
Se eu fosse seu estoque corretor e disse ei Senhor Blake Tenho um grande estoque para você comprar em 2009 CITI algumas ações e tomar a outra metade e comprar ações em todas as empresas MI (essa mesma população que em 2008 a partir de baixo Mergulho 30 ' s para 2-4 por ação agora!) .... você poderia atirar-me para fora da porta? (resposta aqui é actualmente SIM para fora da porta) ok agora a um decisor uma empresa MI você só tem muito capital para pagar taxas de registro de encerramento e reclamações e obter novos negócios .... O que você ajudar? O pequeno corretor que envia 10/20 empréstimos de um ano ou fazer o seu melhor para manter em actividade com os grandes no mercado que enviar milhares?
Esta não é uma repreensão ... como você está escrevendo sobre como corretores hipotecários estão a ser injustamente culpado .. por favor não ataque MI empresas. Se quiser continuar a trabalhar com corretores chamar todos os seus amigos e comprar ações em todas as empresas MI .. mais capital = mais empréstimos segurado. Essa simples!
Permite não deixar o congresso screwballs em que são realmente os culpados, tornar-nos transformar em cada onther nestes tempos difíceis! Temos que ficar togeter e procura palhaços como Barney Frank e Chris Dodd sair agora, antes de fazer mais qualquer dano.
Estamos na mesma equipa compreender que aqui, por favor!
Boa empréstimo funcionários que atualmente trabalham sob hipoteca corretores irá deslocar-se para os bancos. Boa hipotecário corretores irá fechar as suas portas, bem como procurar emprego com grandes credores. Entretanto, mau empréstimo oficiais continuarão a existir, também a trabalhar com os grandes credores porque têm federais cartas que efetivamente escudo-los de risco jurídico. É uma longa história curta, a concorrência diminuiu, consumidor custos aumentam, e os grandes bancos ganhar.
Não tenho a certeza que a maioria dos postos têm obtido os seus infomration mas fradulent um empréstimo hipotecário originado por um corretor que provoca um padrão com o mutuante nos primeiros 12 meses deve ser comprado de volta pelo corretor hipotecário. Essa é a forma como tenho a certeza mais corretores não apresentarem fradulent empréstimos a instituições de crédito. Tudo vai voltar ao mutuante underwriting disse empréstimo e sua dotting 'i's e cruzando a' t's. Se isto foi feito ny o credor não haveria fradulent hipotecas sendo empurrado através do processo de empréstimo.
No que se refere à pós Phil C ... Phil reffering é também aquilo que o seu correspondente negócios ... que não é corretor negócio. Allot de pessoas não sabem a diferença.
Um correspondente fecha o empréstimo em seu próprio armazém linha ... envia os empréstimos em análise (dotting a i's e atravessar a T's como você diz), após o empréstimo é fechada, e então você se corrigir fruad é encontrado os correspondentes entreposto linha é cobrado de volta para o empréstimo para que eles têm tanto incentivo que o credor faz para manter os empréstimos em execução. Corretores apenas nos enviar o contrato de empréstimo com o banco, o banco .. underwrites integralmente o empréstimo e não todos os tipos de controlos terceiros para segurar qualidade, se algo der errado, a única coisa que acontece com o corretor é o seu corretor ID está fechada ... então eles vá para o próximo banco someting acontece até lá. Confie em mim que tenho estado envolvido com corretores de monitoramento para baixo durante anos.
Eu, tal como referido na minha resposta a fraude não é o principal problema para esses movimentos de capitais ... é uma coisa que não uma qualidade coisa.
Como um avaliador, que teve um hit em 2003-2007 porque eu não iria vender a minha integridade a hipoteca corretores, me parece difícil de se sentir triste por eles. Eu tive relações com pequenas e grandes corretores que eu tinha que ficar em sua quase windpipes para receber o pagamento, e em 2003-2004, teve de amortizar 40% do meu faturamento como incobráveis. Então peguei "ele dupla hockey sticks" porque eu não iria "bater o número" e, na realidade, mais de um corretor profanidade utilizado em mim porque eu não iria "jogar o jogo". Eu vou ser o primeiro a admitir, eu não sou bom o suficiente para ligar para um valor dentro de $ 1000 (estou pensando $ 85 $ 84k, mas faz o negócio, desde que esteja dentro do intervalo de valores), mas quando eu pensei $ 85 e $ 150 o corretor queria, eu só disse que não. Sei lá avaliadores foram lá fazer um bom dinheiro por bater qualquer número de horas a hipoteca que não se preocupam com as pessoas que estavam colocando de cabeça para baixo (embora os mutuários têm de ter como grande parte da culpa, porque eles sabiam as suas casas não foram vale o que eles estavam empréstimos). Ambos os mutuários e os corretores queria simplesmente pegar o seu dinheiro e correr. Imobiliária e vendas pessoas foram tão bem como culpados quando foram escrito FHA empréstimos com "baixo pagamento assistência" e FHA estava tendo estes como um coração doente popping Nitro. Acho que a coisa mais importante no nosso negócio foi quando FHA "acaba de dizer não" a assistência pré-pagamento de vendedores (não importa o que a rota). Um "não para lucro" programa foi raking em mais de US $ 20000000/month na "transformação" honorários (podemos dizer Jim e Tammy? PTL & passar a recolha placa). Agora que o estado de licenciamento tábuas são suspende licenças (se retirarem, o culpado pode apenas passar por processo de licenciamento novamente, é por isso que a suspensão de 50 anos não é atípico mais), a nossa indústria está, finalmente endireitante si. Às vezes, só leva um milhão de libras doo doo martelo para chegar ao ponto em toda essa fraude em títulos (que começa com fraudes ou erros de hipoteca originação / comodato processo) tem que parar. Até que os investidores têm fé em todo o processo, a "cela de crédito" não vai desaparecer.
A razão corretores hipotecários estão a ser levadas para fora do ciclo, porque é de lá de influência sobre o processo de avaliação. Eu sou um avaliador e eu recebo uma média de cinco chamadas por semana, de corretores hipotecários procurando comp-controlos. Definição de comp-check: Conhecer meu valor! Hipoteca corretores têm ninguém para culpar, mas eles próprios, e os avaliadores, que foram, juntamente com seu programa.
Embora existam certamente alguns corretores hipotecários ruins por aí que merecem ser executada fora do negócio, nem todos eles foram ruins. O mesmo poderia ser dito sobre avaliadores.
O que arde-me se os bancos com a ajuda de alguns corruptos poltiticians e benefício dos contribuintes "dinheiro que afaste scott livre.
O problema da fraude continuará em uma forma diferente. Algumas das empresas de gestão apreciação vai agora assumir esse papel, já vimos isso com WAMU e E-avaliar-lo.
Como um avaliador, também eu achar que é difícil sentir pena de bandidos na hipoteca corretor campo. Estas pessoas poderiam colocar pressão sobre o avaliador para valores bem como transformar vezes e tem o descaramento de reter os pagamentos, se houver números não foram atingidos. Quando o avaliador não iria permitir que esses bandidos iriam prevalecer comp procura até encontrar um fraco ou tortos avaliador para acertar o número para eles. Fico feliz em vê-los recebendo o que eles desrve. É o mau maçãs no campo corretor que tenha estragado que, para os muito poucos, quero dizer muito poucos corretores com integridade.
Se as corretoras querem readquirir confiança com o puplic e outras actividades profissionais do sector devem informar os maus corretores, em vez de olhar o outro caminho. Ao olhar o outro lado você tem permitido o seu mau corretores de trair a confiança públicos.
Entre os avaliadores sei a um objetivo em criar seu próprio negócio é chegar aos mutuantes lista para evitar a pressão ea falta de pagamento de corretores. Eu tenho certeza que existe uma certa honestidade's. Mas durante os últimos 10 anos eu não acho que eu vim nome mais do que 3 ou 4 credores ou corretores que não é pressão. Você está familiarizado com corte e pasters. Já que foram executados em vários corretores e credores. Quando estou no agente imobiliário disse o empréstimo org ou corretor que a utilização. Se você matou o agente a um acordo para o emprestador Quero referir meus clientes se você continuar usando o avaliador. O inferno era um grande país da absoluta pior. Não se sinta mal corretores tenham sido querer livrar do apprasiers também. AVM's e agora da BPO para Foreclosures. Quando eu primeiro tenho em apreciação meu supervisor me disse que uma vez que você iniciar empurrando valor reparos necessários e não colocar o seu nome pode ficar em torno de forma rápida e os bancos locais não iria usar. Não é mais tão pequena vila muitos bancos foram adquiridas pelas grandes nacionais que uma avaliação honesta saiu pela porta, com metas de vendas e lucro substituição. Tenho sido muito desiludido por um longo tempo. Foram tentar iniciar um negócio diferente e sair. Eu agora utilizar a minha avaliação das competências de investimento para mim. Eu estava dizendo REALTORS nos primeiros 05 que o mercado era superior oferecidos e começando a declinar. Não acredita em mim. Tenho muita satisfação de assistir a um lote de lhes perder investimento propriedades ao encerramento e falência nos últimos dois anos.
Ganância é o cerne da hipoteca bagunça e os gananciosos corretores hipotecários, juntamente com o gananciosos agentes imobiliários, geedy casa, ganancioso compradores e vendedores gananciosos alimentados a ganância dos gananciosos credores e os gananciosos executivos desses credores e os gananciosos Wall Street corretores e investidores gananciosos.
Quer você seja um corretor ou credor direta a linha de fundo em toda esta confusão não foi abordada. Que todos nós temos aqui são inaceitáveis compromissos orientações. Com um empurrão para expandir a casa propriedade percentagem underwriting orientações foram sistematicamente reduzidas. Isso criou um cenário em ganancioso o comodato indústria para fechar o número máximo de empréstimos, empréstimos securitize de lixo, manter o dinheiro em seu bolso e continuar fazendo o mesmo tanto tempo quanto possível.
Continuo a não ver nada no horizonte para corrigir isso. Quando é que o governo vai sábio e criar orientações mínimo de subscrição? Lenders não deveriam ser autorizadas a securitize lixo empréstimos e Fannie e Freddie não deve ser permitida a comprá-los. Se os credores tinham que realizar todas as sub-prime ALT & A empréstimos no próprio carteiras que nunca teriam sido feitas. FHA tem um grande "245" graduado pagamento empréstimo programa pela primeira vez com rendimentos mais baixos e os compradores não foi por isso que há uma avalanche de empréstimos lá? Eu acho que este produto foi menos rentáveis para as entidades financiadoras e teve compromissos realistas orientações torná-las menos desejáveis.
Embora bem intencionada a HVCC é uma piada. Tudo isso vai fazer é subir o custo de uma avaliação, expulsar os melhores e mais qualificados avaliadores e eliminar corretores hipotecários. Se você acha que existe um gargalo agora esperar até que você tente obter uma avaliação feita quando a inundação portas abertas. Com uma falta de disponibilidade de avaliadores dos empréstimos indústria provavelmente irá tentar recorrer à da AVM foi mais do que provável que a meta todo. Isto irá reduzir custos, mas lá na frente reduzem a qualidade da avaliação e nos enviar de volta para onde estamos agora.
A B do governo dinheiro usado para comprar Countrywide & Merril Lynch, 2 falta entidades, e agora eles querem mais bail out dinheiro, mas você ainda cant obter qualquer crédito a partir de um B se você deseja comprar um carro ou casa ... ... ... .... não deixá-los ... ... ....
Além disso, excluindo os avaliadores Licenciado permite Certified avaliadores que tiveram seus cert de 3 meses pode reunir todos os apreciação empresas nas áreas que têm poucas propriedades conformes e seria incompreendido pelos avaliadores inexperientes, que foram contratados por preço e velocidade. Mesmos problemas de novo, apenas um pouco mais abaixo na estrada.
Tenho sido um avaliador uma vez que o 1970's-provavelmente antes de a maioria dos "bloggers" nasceram. Eu não sei porque alguém está chateado, surpreso ou chocado ao mercado desmoronou-faz uma correção cada 10 + / - anos, lembras-te? Claro busto cada ciclo tem um novo villian-deixe-me ver, uma vez que foi a poupança e de empréstimos, mas os avaliadores acabaram sendo acusados de que um (o motivo pelo qual temos agora de licenciamento); em seguida, um ciclo foi Jimmy Carter recessão / inflação / Estagflação 20% das taxas de juro debacle; os 94 Clinton fusão; 2000 dot com busto seguido por 9 / 11 2001. Cada ciclo tinha um motivo completamente distintas, mas a uma constante em cada ciclo é a única coisa que ninguém lembra-habitação preços colapso.
E, por favor, se eu ouvir mais um avaliador queixem sobre alguns outros avaliador quem fez ou didnt alguém dar um valor em algumas propriedades, e como tudo isso é injusto, e isso machuca negócio, etc, etc Bem-vindo ao mundo adulto. Exatamente aí doesnt profissão que tem é a questões éticas como é praticada? Haverá sempre alguém que vai fazer alguma coisa para alguma coisa!
Mas, neste caso, todos nós sabemos a causa da actual descalabro-idiotas como Barney Frank, Maxine Waters, Chris Dodd - idiotas que cant mesmo feitiço economia, e provavelmente havent teve um trabalho do setor privado desde o colégio, que foram politicamente seduzido pelo bom falar, savey financeiramente, mais educadas do que Wall Street com os seus egos stroked por spounting a delicada sentimental socialista / comunista drible como em uma casa para cada família se você pode pagar por ela ou não de lixo, que criou o ambiente para Fannie ea Freddie da flexibilização das normas e compromissos empréstimo programas.
Anda-se agora que você está permitindo que 100% financiamento para comprar uma casa, com 4% de juros, exatamente o que alguém acha que ia acontecer quando 1) os preços habitação caiu mesmo só um pouco? ou taxas de juro levantadas, um pouco? É doesnt ter um foguete cientista sabe!
Essa é a parte mais triste da situação actual, as pessoas no controle são, francamente, demasiado ignorante para compreender a dianamics das suas acções.
Cheer up - que finalmente são bottoming fora - e todos nós podemos olhar em frente ao novo ciclo boom!