Todo mundo adora uma lista top 10, mas sendo uma parte de um presente não é uma marca da cidade vive um bom Financial Times. Segue olhar Fortune's 10 Piores mercados imobiliários para 2009:

1. Los Angeles, CA - Projetada 24,9% queda em 2009
2. Stockton, Califórnia - Projetada 24,7% queda em 2009
3. Riverside, CA - Projetada 23,3% queda em 2009
4. Miami, Miami Beach, FL - Projetada 22,8% queda em 2009
5. Sacramento, CA - Projetada 22,2% queda em 2009
6. Santa Ana-Anaheim, CA - Projetada 22,0% queda em 2009
7. Fresno, Califórnia - Projetada 21,6% queda em 2009
8. San Diego, CA - Projetada 21,1% queda em 2009
9. Bakersfield, CA - Projetada queda 20,9% em 2009
10. Washington, DC - Projetada 19,9% queda em 2009

Se estas previsões estiverem corretas, estamos nos para mais um péssimo ano para vir. As mentes brilhantes executando o governo (sarcasmo) melhor ter alguns truques até as mangas porque adicionais gotas deste um grande magnitude poderia ser catastrófico!

BTW - Note-se que 8 das 10 piores estão todas na Califórnia. . . surpreso?

Qualquer um tem as suas próprias previsões?

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Tags: caso-Schiller, Foreclosures, habitação, Los Angeles, imobiliário

O scuttlebutt entre conservadores desde o início do subprime mortgage bagunça que tem sido a Comunidade Reinvestimento Act (convenientemente expandido durante os anos Clinton) foi a fonte dos problemas nos mercados de capitais. Sendo uma habitação com um economista fiscalmente conservadora disposição (embora não registado um republicano ou democrata) Eu sempre achei este difícil de engolir. Especialmente porque o facto de o crédito hipotecário arena para mais de uma década, eu sabia intimamente o modo como o mercado secundário trabalhadas. Hipotecas subprime não são comprados por Fannie Mae ea Freddie Mac, embora eles têm um programa expandiu aprovação que podem ser considerados "subprime". Agora, certamente o mundo do crédito hipotecário apoiado títulos, obrigações e dívida garantida default swaps de crédito é altamente torcido. Exatamente onde certas traunches estão alojados pode ser muito difícil de desvendar. Mas basta olhar para o meu número da própria empresa, que nunca tivemos uma diferença estatisticamente significativa entre as taxas sobre o nosso padrão "baixa renda" e as nossas hipotecas "prime" hipotecas.

Acontece que, esse pressentimento revelou-se bem. Ontem, John C. Dugan, o mordomo da moeda nomeado pelo presidente Bush (um pouco para a Patsy Dems) publicou uma declaração categórica de que discorda com o argumento de que o CRA é de, pelo menos parcialmente, a culpa da actual crise de crédito. De facto, durante o segundo trimestre de 2008 empréstimos oferecidos em parceria com Organizações NeighborWorks realmente ter uma taxa menor do que mesmo padrão convencional conforme hipotecas. "Foreclosure taxas dentro da rede NeighborWorks eram apenas 0,21 por cento no segundo trimestre deste ano, comparado a 4,26 por cento dos empréstimos subprime e 0,61 por cento para convencional conforme hipotecas ", disse Dugan.

O fato da matéria é que a habitação acessível é uma coisa boa. Ela ajuda a levantar todas as comunidades e para a América imobiliário investidores que eticamente focar Secção 8 propriedades, acessíveis habitação plurifamiliar evolução habitação e baixa renda, que pode ser bastante rentável. Muitos dos meus próprios clientes são alguns dos mais bem sucedidos dos imóveis comerciais, residenciais e investidores no mundo. Quase sem excepção, todos eles têm pelo menos uma parte de sua carteira imobiliária alocados para habitação acessível. Programas como o CRA são um maravilhoso exemplo de parcerias público-privadas.

Foto Crédito: George o Geek

Tags: preços acessíveis habitação, comunidade reinvestimento agir, hipotecas subprime

Dois meses atrás, quase ninguém sabia default swaps de crédito, papel comercial, títulos apoiados hipoteca, e marca para o mercado contabilidade. Agora, caras como Hank Paulson e Ben Bernanke são domésticos nomes direita lá em cima com Barack Obama e John McCain. Parece que toda a gente na América acordou um novo guru financeiro por causa de nossa atual colapso financeiro.

Não é difícil encontrar uma opinião quanto a quem é a culpa ou a ouvir como acabamos nesta bagunça.
Por uma questão de facto, um tema predominante é a forma como o governo e grandes bancos atarraxado todos. "Envia-os a todos para a cadeia", é um grito comum. Claro, "eles" é toda a gordura-gatos em Wall Street, que ficou rico à custa os contribuintes. Enquanto elemento de um sentimento que é provavelmente verdade e saudável, a maioria concorda, que a raiz do problema é muito simples e geralmente removidas de Wall Street e Capitol Hill. Povo tirou empréstimos alavancados que estavam contra a propriedade que não eram nem baratos, nem foi a garantia no valor o montante do empréstimo. É realmente assim tão simples. A situação não é muito diferente do que ficar 100% no financiamento de um veículo novo que expulsar a lote. Toda a gente sabe que quando você compra um veículo novo, o "valor" sumidouros minutos que ele se torna "utilizados".

Como é que qualquer diferente comprar uma casa? Os preços sobem. Os preços vão descer. Às vezes as pessoas compram um McMansion eles não podem pagar e, por vezes, as pessoas por um Mercedes que não podem pagar. Quando isto acontece, há um processo de tratamento foi de cada situação. Nossa fusão é uma função de muitas pessoas não serem capazes de dar demasiados McMansions (ok, eles não eram todos McMansions - mas esse é um termo relativo).

O que devemos fazer, então?

Na minha humilde, parecer simplista, o que nós precisamos é uma solução simples para as pessoas que emprestou muito dinheiro e fez um mau financeiro casa-compra decisões. Esqueça Wall Street, Bail Outs, deflação, hiper-inflação, e as eleições para um minuto. Vamos só recortar a confusão e os decretos que se você emprestou dinheiro que você não pode pagar, ele será devolvido às vezes, de alguma forma. E o caminho que nós vamos fazer é chamado uma nota promissória. Veja como ele funciona. Se você comprou uma casa por US $ 250.000 e não se pode permitir que você precisa para vendê-lo. Se você não pode obter aquilo que você pagou por ela, então você deve a diferença para o seu credor (s). O credor (s) pode torná-lo responsável por toda a diferença, uma parte da diferença, ou nenhuma das diferença. O resultado é uma simples função de sua capacidade de negociar e de seu processo mutuantes para lidar com este tipo específico de perda mitigação.

Aqui é onde o governo poderia ajudar.

O Governo poderia injectar capital através da compra de tais empréstimos. Na essência dessas notas promissórias tornar-se-ia sem garantia de linhas de crédito contra cada mutuário não difere do que um cartão de crédito. Esses empréstimos teriam provavelmente bastante elevado padrão taxas. O governo deveria oferecer para pagar um preço justo para esses empréstimos. Depois de um banco chega a um acordo com um angustiado mutuário, o governo poderia oferecer para pagar um valor justo para o padrão deficiência nota dado que a nota tem uma boa chance de ser um não-ator. Agora, aqui é onde se torna atraente para a casa-proprietário. Ao longo do tempo, os bancos teriam que aprender pela cobrança de uma menor quantidade de notas promissórias no total vs deficiência, a maior chance de que eles teriam que recolher sobre a nota. Portanto, o menor percentual observa que vender para um valor superior. Por isso, os bancos seriam incentified à greve prende-se com mutuários que iriam desempenhar.

O banco seria incentified para fazer essas operações porque vão recuperar fundos com a venda dos imóveis e que quer recuperar os fundos adicionais através da venda da nota promissória ou receber receitas adicionais a partir da nota promissória. De qualquer maneira, é muito melhor do que o atoleiro em que estão agora. Muitos podem estar se perguntando por que o mutuário que deseja fazer isso. Porque é que não apenas a pé. Bem, para pô-lo simplesmente, que podiam. Eles poderiam simplesmente a pé. E a cura para esse processo é resultante de encerramento com uma deficiência acórdão. Compare isso com um preço acessível, baixos juros de longo prazo, nota promissória.

Tags: bailout, a exclusão, a habitação, Mortgages, nota promissória, curto-venda

Quem teria pensado que um número relativamente pequeno de pessoas que não podiam pagar as suas sub-prime mortages iria trazer o fim da economia americana, pois sabia que? O mais recente desenvolvimento é um extraordinário um. Como CNNMoney.com colocar é a seguinte: "Em um movimento sem precedentes, o Federal Reserve Board é comodato tanto quanto $ 85 bilhões para salvar esboroando seguradora American International Group ..." Tradução: o governo acaba emprestada AIG $ 85 bilhões de dólares SEU contribuinte.
Os federais vão, por sua vez, obter um pedaço de 79,9% da empresa. Ao que parece, é esperado que, quando a empresa está finalmente liquidada, o bailout dólares serão restituídos aos contribuintes.

Quer apostar!

Claro que, neste momento económico global bagunça foi realmente não o resultado de algumas pessoas vão-se sobre a sua barriga subprimes. A causa real é a absoluta ganância do investimento própria comunidade, que sentiu imune da realidade virtual após a protecção que lhe foi dada, ao longo dos últimos sete anos mais ou menos pela administração Bush.

E, finalmente vamos pôr de lado este mito de que as nações da Europa e da Ásia são mais inteligentes sobre esses tipos de coisas que nós. Acontece que eles foram tão estúpido, ganancioso e, sim, talvez até mesmo criminoso!

Não importa. A questão de fundo é, estamos agora a orgulhosos proprietários de um gigante companhia de seguros que provavelmente será em breve não mais, bem como a hipoteca Titans Freddi Mac e Fannie Mae.

Voltando à AIG, se você acha que teve um mau ano económico (e há uma boa chance que você fez) basta olhar para "pobres" AIG-perdeu cerca de US $ 18 bilhões em nove meses e viu o preço de suas ações cair mais de 91%.

Para onde vamos daqui?

Damned se eu sei! E, penso que é seguro dizer da forma como nos últimos dias tenham jogado fora, ninguém sabe, de qualquer modo.

Eu continuo a leitura como a única coisa que vai salvar o dia, será a ressurreição do mercado imobiliário neste país. Mas eu não comprar mais do que qualquer penso que foi apenas o imobiliário descalabro que causou esta crise económica à escala mundial.

Um monte de coisas que precisam ser alterados, grande tempo, antes de liquidar a economia para baixo e retorna a algo semelhante ao normal. É fácil, mesmo glib, para apontar o dedo de culpa sobre o subprime emprestador que foi, afinal, apenas a tentar colocar um telhado sobre a sua cabeça e ignorar o muito maior e mais sinistra forças em jogo aqui: mutuantes, especuladores , os reguladores, para citar apenas alguns.

E, se John McCain ou Barack Obama capta a Presidência, a economia global não será Alimentado voltar para a saúde sem esses outros cancros ser tratada agressivamente.

Tags: AIG, American Insurance Group, Economia, o socialismo, o contribuinte

35,3 por cento. Por qualquer medida, um número surpreendente. É por quanta nova casa vendas caíram a partir de Julho de 2007.

Mas estamos em um daqueles raros momentos em que os valores aparentemente contradizem uma outra e "tendências" são difíceis de acompanhar.

Por exemplo, embora seja verdade que a nova casa vendas são as mais de 35 por cento desde julho de 07, em Julho passado as vendas de novas casas subiu efectivamente, embora não muito ... 2.4 por cento, de acordo com o Departamento de Comércio.

Veja a captura, no entanto.

A National Association of Realtors, disse à Associated Press, relata o "número de propriedades atingidas por vender um todo-tempo elevado, uma indicação de que o pior recessão em décadas habitação está longe de ter acabado".

Porque a confusão?

Quando as coisas estão em fluxo, especialmente na economia, não é incomum para que todas as "tendências" que aparentemente contradizem uma outra. Mas que muitas vezes tem menos a ver com a realidade da situação do que com a maneira em que temos a tendência de ver o mundo, em termos de preto e branco, em vez de muitos tons de cinzento.

Por exemplo, um novo relatório apenas out-Standard & Poor's / Case-Shiller Home Price Index E.U. Nacional-casa revela que os preços diminuíram o ritmo acentuado sempre no segundo trimestre, 15,4 por cento durante o período de Abril a Junho, os relatórios AP da economia escritor Jeannine Aversa.

Mas, evidentemente, é muito presente na casa queda dos preços que trouxe um mini-boom comprar em partes do sul da Califórnia para pessoas com excelente crédito que estão procurando e obtendo casas em preços relativamente baratos. Veja o que eu quero dizer sobre a tons de cinzento?

Adicionando a este período de mudança e de incerteza é a pergunta aberta sobre o que acabará por acontecer com a Fannie Mae ea Freddie Mac? Ambos têm um enorme impacto sobre hipotecas e tanto, temem alguns, pode em breve estar em dire necessidade de o próprio governo bailout alegaram apenas alguns meses atrás que não deseja nem necessita.

O que acontece com a Fannie ea Freddie dependerá, em grande medida, ajudar a definir a situação habitacional no país por algum tempo para vir ... sua sorte é tão importante.

Entretanto, todos nós temos de tomar manchetes com um grão de sal ... A título de segunda-feira vai ser contestada se não plana fora contrariada pela manchete de terça-feira ... e sobre ela vai.

Como eu disse, as coisas estão em fluxo. Incerteza regras!

Warren Buffet, o oráculo de Omaha, disse hoje, em uma entrevista à CNBC "jogo acabou" para a Fannie Mae ea Freddie Mac. Ele afirmou o não tão óbvio que o facto de duas GSEs ambos têm um patrimônio líquido nulo, o que significa ações e bônus titulares são detentoras de um saco vazio.

Hank Paulson recente da lei dá a ele a capacidade de emprestar ou investir capitais sem restrições, para aqueles com uma participação nas duas empresas estão mantendo os seus colectivos respirações.

Os maiores perdedores Paulson deve decidir não agir são os bancos regionais como Midwest Banc Holdings com US $ 67 milhões em ações preferenciais em jogo CIO's que tinha isto para dizer,

"Acho que estamos a apostar em Paulson. Temos de acreditar que o seu plano acarreta o dia certo ".

Muitos bancos regionais, incluindo os segurando seu controlo e contas de poupança, tem milhões investidos com as duas GSEs. Bancos não podem pagar outro hit de seus balanços que um Fannie / Freddie colapso iria certamente causar. Bancos já estão perto de capitais e outro depreciação desta dimensão podem acionar roda em bancos regionais como vimos no mês passado ala IndyMac Bank e outros.

Na semana passada escrevi sobre Greenspan's tomar sobre a crise ea sua solução foi a de nacionalizar as GSEs eliminando capital accionista com um poderoso swipe da caneta.

Buffet parece dizer aqui ... que vai acontecer uma maneira ou de outra.

Ouch!

O meu caso é semelhante, mas ligeiramente diferente. Claro, cada ação ordinária titulares como estoque proprietários (tu e eu) vai ter dizimado em breve, mas Paulson irá provavelmente pagar o bônus estrangeiros titulares e ações preferenciais titulares uma vez que a maioria deles são investidores institucionais tanto estrangeiros como nacionais.

Este divvying-se das responsabilidades e manter felizes aqueles que você precisa para investir em nossa dívida e ações, no futuro, é objectivo primordial da Paulson ... e é por isso que ele tem o poder legislativo com a nova lei, em primeiro lugar ... a utilização ele.

Você realmente não acredito nele quando ele disse que muito provavelmente não iria utilizá-lo ... não é?

Silly coelho ... truques são para as crianças!

Esta deve ser uma semana ruim para o meu estado de espírito. Nada, incluindo as novas habitações salvamento lei, tem sido positiva no que respeita à habitação cenário. De facto, dois dos nossos bancos locais, foram ainda apanhados na descalabro e foram FDICized.

Parece que estes bancos tinham de ser tomadas a cargo com Mútuo de Omaha não só como nome do novo banco, mas o novo banco. Mente-lhe, não estou descrevendo o tamanho dos bancos Citi e Wells ou B do A. Estes foram milhões de dólares bancos versus bilionária bancos.

No entanto, eles são sintomáticos de todo o sistema. Eu não posso acreditar que isso aconteceu só na minha aldeia - Reno, NV. Eu tenho que acreditar outras cidades acordou com a mesma notícia de que vários bancos de sua pequena cidade iria abrir sob novas denominações.

Uma outra coisa que considero um pouco curioso, ou talvez mesmo engraçado, é uma companhia de seguros mútuos ramificação para o mercado aberto banco negócio. Por que um país estável antiga companhia de seguros entra em linha do negócio bancário na pequena cidade América? O que é isso?

A este ritmo, até ao final de 2010 haverá apenas 5 conglomerado médias bancos em todo o país. Pergunto-me como vai ser fácil para obter um empréstimo casa naquele momento. Como sobre aqueles de nós que realmente precisam de um empréstimo de vez em quando para manter nosso império imobiliário sussurrante ao longo?

Jovem que, com empréstimos para habitação uma das companhias de seguros e tem que perguntar a eles ainda estarão em actividade quando chegar o momento - digamos reforma - para iniciar os pagamentos contratada anuidade ou pagar o valor nominal da política na morte do tomador. As companhias de seguros têm uma tendência a jogar apenas no reino dos imóveis comerciais, pelo caminho. Os retornos são geralmente grandes e os empréstimos geralmente seguras.

A discussão possibilidades / probabilidades são quase infinitas, assim eu não vou a pé a avenida, pelo menos não hoje. Além disso, há o suficiente falar cabeças na CNN e as redes de bater-lo à morte.

Será que ninguém obtenha o mesmo sentimento sobre este chamado habitação salvamento fatura como eu? Eu não vejo isso como uma emergência, mas mais como um pedaço de fita adesiva sobre a boca do povo gritando e gritando sobre o encerramento.

Afinal, se já estiver no encerramento moagem fábrica, o projeto não ajudá-lo a um iota. Você pode beijar adeus a sua casa ou pagar. Que tipo de emergência é essa?

Talvez seja eu e minha desconfiança inerente de algo que ainda cheira como um político em um ano eleitoral. Basta atirar em alguns bilhões de avaliar as massas e elas calar. Caramba, estou começando a pensar que eu deveria ser gritar e gritar também, e talvez alguns dólares vai desembarcar na minha conta bancária.

Eu não sei porque essas coisas percorre o meu cérebro, mas como se referiu na semana passada, o real cabra nesta missão de salvamento e socorro é você e eu o contribuinte. Eu fico cansado de pagar os políticos a criar mais messes que exigem mais dinheiro de mim a "correção".

Tags: bailout, a exclusão, a habitação de salvamento, hipoteca