Fastigheter Utestängning och en banbrytande domstolens beslut
Författare: Tom Koziol • URL: http://www.homeforeclosureprofits.com/hfp.html2 maj 2008 •
Läsare av denna blogg har full förståelse Foreclosures är på uptick och kommer troligen att så förbli under resten av året. Vissa människor kanske inte fullt ut förstår de utmaningar som monteras mot Foreclosures från alla fronter.
Det verkar som om långivare / banker har det alltför lätt för länge och blivit självbelåtna i sin skyldighet att bevisa sin ställning, dvs rätten att utestänga. För att förvärra problemet, vissa not ägarna inte ens är medveten utestängning sker i deras namn.
Beslutet
Antagligen den mest publicitet som genereras på detta område är Boyko beslut i Ohio. Det verkar trött på, är ett lätt sätt att beskriva känslor av fastighetsägare i det här fallet.
Denna länk är en 6 sida pdf nedladdning av domare Boyko yttrande. Det har långtgående möjligheter och inte tas på allvar av personer och organisationer som kämpar mot utestängningseffekter som praktiseras idag.
En artikel i Cleveland's dagstidning, The Plain Dealer, förklarar fallet och några av de rationella i domaren yttrande.
Du behöver inte vara en raket forskare för att fastställa detta fall bara kan bli prejudikat i kampen mot Foreclosures och vinna. Eftersom lånen är oftast paketerat och sålts till investerare så långt bort som Kina, det blir nästan omöjligt att detektiv reda på vem som egentligen äger lån.
Konsekvenserna
Om domaren är korrekt och endast ägaren till noteringen och inte anteckningen är serviceföretagets, upphovsmannen eller ursprungliga långivaren kan utestänga, konsekvenserna är enorma. För att stärka argumentet i kampen utestängningseffekter förespråkar, Hem Equity Stöld Reporter har flera intressanta artiklar här och här.
Att utmana eller att inte utmana
Jag är inte säker på vem personen gör berättelsen i en video med titeln: Make Em framställa anmärkning är, men hans budskap är tydligt. Han berättar att alla som lyssnar på utmaningen utestängningseffekten meddelande genom att utestänga man producera noteringen.
Vad är särskilt intressant i detta sammanhang är homeowner är inte begränsad till enbart den federala domstolen. Den homeowner kan börja på den lägsta steget i den statliga domstolen och fil passar mot utestänga part.
Som en del bar, verkar det här är sant i trust deed stater på grund när utestängningseffekter åtgärder startade i domstolen, utestänga part stannade bearbeta ytterligare i utestängningseffekter process. Jag är inte jurist, och jag tänker inte ge juridisk rådgivning. Jag är en avskärmning konsult som gillar att vara så kunniga som möjligt.
Jag presentera ovanstående information och platser som hänvisningar och föreslå att någon i detta forum att göra sin egen due diligence. Framför allt, om dessa mål och teorier är på varumärket, hela utestängningseffekter landskapet i det här landet kommer att drastiskt förändras.
Välkommen till vår Blogg!
Välkommen till Real Estate Leveransanläggningar från BiggerPockets.com. Vår blogg sammanför experter inom olika områden av fastigheter för att kunna hålla våra läsare informerade och upp till hastighet. Oavsett om du är en fastighets professionella (långivare, Realtor, bank, etc), Investor (hyresvärden, Flipper, grossist etc.), eller helt enkelt en konsument, hyresgästen eller homeowner intresserade i världen av fast egendom, den här bloggen är platsen för dig att engagera sig!
Du kan prenumerera på våra RSS-flöde, få blog uppdateringar via e-post, gå med i vårt gratis e-postlista, eller bäst av allt, gå med i vårt sociala nätverk tillsammans med 25000 andra som är intresserade av fastigheter utbildning, dealmaking, nätverk och marknadsföring.
Joshua Dorkin
Rob K. Blake
Meghan Busch
Charles Feldman
Jason Hanson
Steve Heideman
Ted Karsch.
Peter Kolat
Tom Koizol
Rosie Nieto
Brendan O'Brien
Matt Pitcher
Troy Schuricht
Anwell Tsai
Richard Warren
Jim Watkins
Great post. Jag minns att Edward Griffin talade om detta kryphål för ett par år tillbaka, men ingen tog honom på allvar ... främst eftersom han är känd som en konspiration TEORETIKER kille. Åtminstone tror jag det var Edward Griffin.
rob
Jag inte känner igen namnet Edward Griffin men jag kommer ihåg detta kryphål från flera år tillbaka men inte lägga tillräcklig uppmärksamhet, eftersom jag inte var en aktiv utestängningseffekter deltagare. Idag är mina öron och ögon är vidöppen för alla bisysslor och rättsfall på området.
Som tur för oss, vi har Internet idag och nyheter sprider sig snabbare än en löpeld över etermedierna. Om någon har ytterligare info, jag välkomnar verkligen veta det.
[...] Fastigheter Utestängning och banbrytande domstolens beslut - Tom Koziol spansktalande Demografiska - Real Estate Marketing Blog inte säljer Din Beach House - Chris palmeri [...]
Det är bara en avledande manöver folk. I alla dessa fall finns ett instrument som har registrerats som visar någon som har panträtt i fastigheten. Det faktum att pappersarbete har inte fångat upp utestängningseffekten förfarandet innebär inte att det finns några fel. Bara ytterligare ett exempel på aktiv domare och tort bar mjölkning systemet för lite pengar. Dessa människor kommer fortfarande att förlora sina hus.
Tom Lindmark får rätt i att i slutändan kommer detta att ses bara som en avledande manöver. Men om jag rätt läsa av resultatet av alla de fall som jag refererade, ingen av de personer som de passar förlorat sina hem till utestängning.
Detta säger mig är detta mer än en avledande manöver som kommer att försvinna. Återigen, jag är inte en advokat och jag är inte i en defensiv hållning på denna information. Jag försöker att lära sig så mycket som möjligt.
Från min juridiska forskningen dagar, jag tycks minnas stående som en mycket viktig del av att föra en rättegång. Om man inte har rätt, man kan inte sätta en kostym.
Tillämpa ställning till utestängning, om serviceföretagets eller ursprungliga långivaren utestänga men inte längre äger lån, det verkar de inte ha stående. Detta är delvis vad Boyko sa i sitt beslut.
Jag måste leva ett tråkigt liv, eftersom jag tycker den här typen av drama spännande.
Jag håller med Lindmark helt. Jag har flera års Law School under mitt bälte men inte på något sätt en expert och inte som en advokat. Jag är väl förtrogen med civilprocesslagen i allmänhet dock och rättvist i kontakt med Kalifornien och andra stater utestängningseffekter lag. Även Federal lag är komplex!
Det finns många förhalningstaktik när det gäller utestängningseffekter inkludera konkurs, en fordran på felaktig och eller tjänst, med undantag av en integrerad part samt massor av andra saker en advokat kan sätta upp.
Det finns också en litispendens som skulle moln en fastighet med en Sheriff's stämningen Fastsättningsmetod under närstående eller un relaterade tvister, som kan stanna en avskärmning och / eller potentiellt kraft de utestänga part för att göra ett rättsligt Utestängning.
Här i N. Cal domstolen som behandlar RE ärenden (främst vräkning på ute parter) är så tillbaka inloggad som någon typ av färg kan verkligen köpa en viss tid när det gäller avskärmning. Men som Lindmark nämns mest vilket fall som helst skulle vara ett stopp taktik som kan mycket väl slå tillbaka. Domarna gillar inte tveksamt uppträdande av något slag! Jag vill också vet inte många advokater som skulle riskera sitt rykte med domare för att hjälpa en homeowner som inte kan betala sina hus betalning, än mindre deras juridiska kostnader! Vettigt?
Här är problemet ... De flesta föräldrar är ute på inte har pengar för att göra en betalning i flera månader, så hur kommer de att behålla en advokat att lämna in och följa upp med en färg som det är NEJ BRAINER, verkligen har något värde i de flesta situationer. Det folk inte betala som utlovat och är ute på. Kalifornien Domarna har ingen förståelse för situationen och se husägare som deadbeats för det mesta. Anmärkningen eller handling registreras och arkiveras av svarandens svar när det gäller en kostym av homeowner, så jag köper inte den idén för en sekund!
Nu för att göra saken värre, om husägare göra fil kostym och lös ...
De nu är skyldig sina Rättsligt avgift är liksom Svarande (långivare) Juridisk
avgift och kan kanske bli skadeståndsskyldig till att omfatta skulder som skulle ha förlåtit i de flesta fall. Nu har de en avskärmning och ett civilt dom!
Låt säga en homeowner i utestängningseffekter filer kostym och vinner? De i de flesta fall ändå inte kan göra upp skulder och / eller ger stöd i alla fall!
Vi har en lag som nästan gått som skulle ha gett domare förmågan att ändra lånevillkoren dock skrämmande! Det bill. förlorade men Theres liknande på gång. Vi har även haft räkningar och hot om direkt stoppa alla Foreclosures för en tid, och tvinga långivarna att åter skriva lån till en lägre ränta etc. Det är en enda röra, men med tanke på den här bloggen ämne jag slutar här. GREAT ämne och jag ser fram emot att läsa alla de nämnda material.
OHIO-Go Figure! Endast i Ohio! LOL
Jag måste tillägga att det finns många fall i en rättstvist närvarande på statlig och federal nivå i fråga om hela sub prime röra och någon av dessa kan komma upp för några mycket intressanta "rättspraxis" att följa!
Inte säker på att servicers ha laglig rätt att företräda ägaren till anteckning eller handling precis som en advokat har behörighet att företräda sin klient och en fastighetsförvaltning företag kan agera för fastighetsägaren.
När det gäller utestängning, märker alla anmälningar "byte av förvaltare" under processen för avskärmning? Förvaltaren har rättsliga ställning och rätten att utestänga för mottagaren sista gången jag kollade.
Jag kanske kommer att ha en annan åsikt efter att ha läst materialet.
Du kan också kolla in utestängningseffekter relaterade nyheter och viktiga händelser på http://www.DSnews.com
Standardalternativet service industrin nyhetswebbplats.
Mycket intressant exempel på detta här på din fråga Tom ... Från DSnews.com
Var noga med att klicka på alla artiklar och söka bakåt grundlig äldre artiklar också.
New Jersey tjänstgörande Utestängning Skakningar på processen
Kerri Panchuk | 04.30.08
Advokater som företräder fordringsägarna i delstaten New Jersey bör rådas att New Jersey tjänstgörande Utestängning, med början på torsdag 1 maj 2008 inte längre kommer att acceptera eller lämna in ett klagomål om inte borgenärens advokat omfattar en "överlåtelse av inteckning i käranden "eller" dag att lånet förvärvades av käranden, "enligt advokater som har följt riktlinjerna justeringar.
SO-Exakt vad du hänvisar till! Saker och ting verkligen blir mer komplicerat!
Tack vare James Connery för hans insikt. I synnerhet älskade hans kommentar:
"Jag vill också vet inte många advokater som skulle riskera sitt rykte ..."
(förkortas med flit)
Utmärkt uppgav så många människor tror advokater har bara ett rykte ändå.
Min humor fick det bästa av mig. Ledsen. Men att sätta ett perspektiv i den här konversationen låt mig påminna er om att Twinkie försvaret vann i domstol, advokater inte med att veta att lagen är ett faktiska beslut som fattats av en domare, advokater kan ha sex med sina kunder, osv osv osv . Jag skulle kunna fortsätta med exempel men jag tror att poängen är tydlig.
Om jag var en vadslagning mannen skulle jag satsa denna taktik kommer att vara med oss i år med tanke på konsekvenserna bakom dem.
Domare också ha befogenhet att bestraffa en advokat för att kränka FRCP 11 i dessa utestängningseffekter fall men inte gör det. Domarna har alla typer av myndigheten så att säga anmärkningen och handling registreras och därför svarar på frågan är inte helt sant. Om det skulle det inte finnas det antal fall redan har lämnats in och vann med husägare.
När det gäller de husägare som inte har pengar att betala advokatkostnader är bara ett antagande och du vet vad som händer när man antar. I ett av fallen en konsumentgrupp in fallet för de husägare som innebär att husägare inte kom ut ur fickan. Jag tror att de skulle kallas pro bono mottagare.
Inom parentes, jag vet att en advokat som företräder klienter mot skulder samlare och inte debitera kunden en krona. Han får betalas från den förlorande INKASSERARE. Om han finns, skulle det inte stå att anledning finns det åtminstone en advokat i USA för A som skulle filen passar pro bono för husägare?
Dessutom, om medlem tjänar på rätt sätt, en person kan fortfarande skicka in pro se eller är det pro per. Om det är fortfarande sant, varför kan inte Joe och Mary Homeowner fil egna dräkter? Om de gör, inte domstolarna ge dem större utrymme?
Det förefaller mig rätt bibliotek i länen är inte stängd för medborgarna så finns det ett pedagogiskt centrum. Om jag minns rätt från mina dagar i en de även ha rätt stil är en person skulle fil. Och att starta upp, det finns böcker som visar en person hur man style den korta, rörelse, begära, etc.
Tänk om medborgarna tog Shakespeare allvarliga - Vilken underbar värld det skulle vara.
Rudolph Sohm i att tala om den tyska lagstiftningen på sidan 6, punkt 3, för de institut som sammanfattar vår (US A) dilemma som vi känner till idag:
"Det område i kodifierad privaträtt var det territorium där den formella giltigheten av romerska privaträtten hade avsatts till förmån för uttömmande lokala nummer för hela privaträtten i marken."
Så att säga att husägare inte har en chans är mer än troligt, att misspeak. Med andra ord, för att parafrasera Sohm, en rad lagar kan upphävas. Om det skedde innan kan det inte vara gjort i dag?
Det finns andra exempel, medborgerliga rättigheter förmodligen mest känd som förstärker detta tänkande. Men det är min tolkning.
Inget av ovanstående är tänkt att vara något annat än ett annat perspektiv att tänka på. Fram till dess att denna fråga är stirra decisis, våra åsikter kommer att vara av lika värde som vi uttrycka vad vi tror kommer att bli det slutliga resultatet i utestängningseffekter arenan.
James Connery du är ett forsknings-maskin. Tack för ditt värdefulla bidrag till denna diskussion. Jag älskar när folk börjar prata och diskutera och dissecting en fråga som har så mycket potentiella inverkan som denna.
Yttrande:
Domare Boyko yttrande är ett NEJ BRAINER. Deutche rusade den "batch" av utestängningseffekter filspån före inlämnandet av byte av förvaltare och förlitade sig på en laxed rättsväsendet. Yttrandet från oktober 0f 07, om tiden utestängningseffekter filspån verkligen plockat upp farten.
Jag ser inga större konsekvenser för federala eller delstatliga utestängningseffekter lagar i slutsatserna i detta fall eftersom det inte finns någon större komplicerade rättspraxis punkter myndighet eller ingående och beslut i ärendet.
Thats var en mycket enkel fråga:
Deutche var lata och jag är säker på att de inte längre! De var att undvika en teknisk fråga som är mycket lätt att lösa. Registrering och arkivering ett affidavit identifiera de var i besittning av antingen:
Ursprunglige innehavaren av anmärkning
Cessionarien
Trustee
Efterträdare i intresse
"James Connery du är ett forsknings-maskin"
Prata med vår vän Josh Dorkin om detta uttalande!
Jag är hans forskning analytiker och spy! LOL
Tja sir, jag är glad att du är minst in från kylan. Oavsett hur de nuvarande aktörerna på scenen spelar de oskrivna script det verkar denna fråga kommer att fortsätta. Att vara en "för den lilla killen" typ, jag hejar på den homeowner.
Jag antar att sista uttalande leder mig in från kylan också. Jag känner vissa både av oss kommer att bevaka denna fråga vika. Vid anbud ålder av 63, jag hoppas att jag får se det slutliga gardinkappor.
Jag såg det här inlägget över om RE Voices, och följde länken. Detta är ganska intressant information och kommentarer också. I'll be nytt läser detta och länkar ingår att se till att jag har alla mina fakta på detta. Jag är säker på att domaren slutsats blir en väckarklocka för alla som deltar i utestängningseffekter målet!
Tack för den forskning och alla dessa detaljer.
Ann, vi alla ser fram emot vad du har eller kan få den här frågan. Ju bättre informerade vi alla är, desto bättre liv för alla.
Så långt jag känner till endast två federala lagar som gäller utestängningseffekter tillfällig hjälp finns för närvarande och enligt följande:
Konkurs
Arkivering av alla konkurser åtgärder automatiskt stannar ett utestängande förfarande, oavsett typ. Vid denna tidpunkt, om vistelsen kommer att hävas beror på om HYPOTEKSGÄLDENÄR har kapital i mortgagedproperty. Om konkursansökan har lämnats in under kapitel 11 framställningen konkursen domstolen kan "säga, upphäva eller ändra villkor sådan vistelse" för orsak, inklusive avsaknaden av adekvat skydd av ett intresse för egendom inteckningen innehavaren, eller om HYPOTEKSGÄLDENÄR inte har eget kapital i fastigheten och fastigheten är inte nödvändigt för en effektiv omorganisering. Om det har lämnats in som en rak konkursansökan, ber om utsläpp av alla skulder, panträtten innehavaren kommer att tillåtas att utestänga om konkurs gäldenären inte har något eget kapital i fastigheten. Om det finns kapital i fastigheter, fastigheten kan säljas av konkurs domstol.
Soldat och Seglare Relief Act
Soldaterna och Seglare Relief Act från 1940 ger ett särskilt skydd till mortgagors i aktiv tjänst i de väpnade styrkorna för hypotekslån verkställas innan när de gick i tjänst. Lagen föreskriver att en person kan ansöka om att en domstol för att upphäva en tredskodom som leder till en avskärmning åtgärder. På grund av denna bestämmelse, ett hypotekslån som inleder en avskärmning mot en HYPOTEKSGÄLDENÄR som underlåter att besvara utestängningseffekter klagomål måste lämna en utsaga till domstolen anger HYPOTEKSGÄLDENÄR inte på aktiv tjänst inom försvarsmakten. Om HYPOTEKSGÄLDENÄR i försvarsmakten, den enskilde skall vara närvarande eller företrädda vid utestängningseffekter förhandlingen, vilket innebär en avskärmning av makt försäljning inte är tillgänglig. Om en domstol finner att HYPOTEKSGÄLDENÄR förmåga att uppfylla villkoren för inteckning har påverkats av sin tjänst i de väpnade styrkorna, de kan stanna utestängningseffekten åtgärder så länge som personen är i tjänst.
Obs!
Staten stadgar fortfarande tills någon annan federal lag skall antas. Här är några riktigt bra resurser för lång ANDFÅDD läsare ...
Cornell Law (Mortgage lag) - Det måste vara:
http://topics.law.cornell.edu/wex/mortgage
Utestängning Flyttar Öppna gråzon i Preemption - Artiklar - På Wall Street
http://www.onwallstreet.com/asset/article/574241/foreclosure-moves-open-gray-area-preemption.html
Klicka på "federala lagarna påverkar utestängningseffekter"
http://www.enotes.com/everyday-law-encyclopedia/foreclosure # federal lagstiftning som påverkar-utestängningseffekter
Tom-Frågor:
Du skrev:
"Om det skulle det inte finnas det antal fall redan har lämnats in och vann med husägare.
När det gäller de husägare som inte har pengar att betala advokatkostnader är bara ett antagande och du vet vad som händer när man antar. I ett av fallen en konsumentgrupp in fallet för de husägare som innebär att husägare inte kom ut ur fickan. Jag tror att de skulle kallas pro bono mottagare.
Inom parentes, jag vet att en advokat som företräder klienter mot skulder samlare och inte debitera kunden en krona. Han får betalas från den förlorande INKASSERARE. Om han finns, skulle det inte stå att anledning finns det åtminstone en advokat i USA för A som skulle filen passar pro bono för husägare?
Dessutom, om medlem tjänar på rätt sätt, en person kan fortfarande skicka in pro se eller är det pro per. Om det är fortfarande sant, varför kan inte Joe och Mary Homeowner fil egna dräkter? Om de gör, inte domstolarna ge dem en större frihet? "
_______________________________________________ -
Att vara nära förbunden med flera standard service och lån service företag och advokatbyråer inom detta område, jag har inte varit medveten om något stort antal fallerad hem ägare i utestängningseffekter vinnande fall och behålla sina hem, andra än tillfälligt stopp avskärmningen. De är i utestängningseffekter eftersom de underlåtit att betala skulden, kan inte ge stöd i de flesta fall på en arm som har anpassats och kan inte berättiga till en ny fi som de aldrig kvalificerat sig för det ursprungliga lånet i verkligheten! De flesta banker i dessa dagar är mer än gärna gör ett tålamod och vänta utestängningseffekter arkivering i månader om det finns någon chans att bota standard åter skrivit lån, ändra form eller på annat sätt. De vill inte ha dessa hem tillbaka.
Kan du peka på några artiklar som refererar till folk slåss och hålla sitt hem i långdistansflygningar via juridisk intervention?
James:
Bara gick i dörren och Hör och häpna, James Connery är i min e-post. Kul att se dig igen.
Jag tror att jag kommer att sammanfatta min trodde teologi i denna arena med hänvisning till en Georgetown Law Journal artikel av Judith A. Shapiro titeln:
"Den Shetar effekter på engelska lag - Ett lag av judarna blir lag i delstaten"
I hennes publicerade arbeten (Vol 71:1179), Shapiro förklarar lagen som gällde innan "judiska Gage" (hennes sikt) filtreras i engelsk rätt. Översiktligt sett engelsk lag inte tillät panträtterna att lägga till en persons mark. Hans nötkreatur, plogen, osv, ja, men inte hans mark.
Shapiro förklarar hur pantupplånelse (judiska Gage) blev "källa till det moderna inteckning" när hon citerar Rabinowitz i sitt arbete med titeln:
"The Common Law och Conditional Bond"
publiceras i en 1943 University of Pennsylvania Law Review.
I grunden tror jag folk försöker att återgå till den gamla engelska lagen i någon bilaga till mark. De försöker att göra det via domstol som är fel fordon enligt min åsikt. Jag tror att domstolarna fordonet förra och inte det första utväg.
Mer om detta i ett ögonblick.
Shapiro avslutar sin artikel med:
"En liten men betydelsefull princip i judiska lagen, där personlig skuld ersatta rättigheter i fast egendom, hade blivit lagen i det landet."
Det blev så på det sätt Sohm beskrivs i hans instituten. Eftersom det blev en del av lagen, alla har fått det kan inte ändras. Om jag rätt om jag tror att du säger i dina inlägg, du tror på det sättet också.
De människor som kämpar utestängningseffekter i domstol, och här är där du och jag håller med, inte kommer att vinna, eftersom den svarta robed administratör kan endast administrera den lag som skriftligt.
Rogue domare, som ni kallade Boyko, förmodligen har samma mentalitet som de människor som kämpar avskärmningen. De vet att någonting är fel och kan till och med vet vad det är, men de är lönecheck bunden inte avslöja att fel. De är bara administratörer. De är inte förespråkar. Förespråkar liksom Franklin, Jefferson, Madison et al bli jagad av kungens soldater och hängdes.
Nu om det är korrekt eller ej är en annan historia och foder till en annan del av bloggen.
Det räcker med att säga Shapiro har gjort oss alla en stor tjänst genom att förklara hur vi kom därifrån. Låt mig ge er min åsikt om hur vi kan tillbaka härifrån till det genom att citera henne igen.
På sidan 1200, säger hon:
"Fordringsägare hade lagstadgad rätt att köra mot gäldenärens mark. Inte längre var personliga skyldigheter och rättigheter i mark strikt åtskilda. "
Jag tror att den nuvarande utestängningseffekter korsfarare har frigörelse trodde teologi helt i spetsen för deras kamp. Jag tror de vill degradera personliga skyldigheter och rättigheter i marken som de existerade i engelsk rätt.
Därför, enligt min mening, den enda anledning att ens gå till domstol är att uppmärksamma problemet. Få den här situationen i media och ge den så mycket spridning som möjligt.
När man träffar den offentliga sfären, som du nu införa personliga skyldigheter och rättigheter i mark separation sammodalitet och du kommer inte att stöta på mycket oenighet bland folket, eftersom de också är närvarande förtrycks av ond tro långivare. De publicerade siffrorna berätta mer än 2 miljoner människor är i utestängningseffekter.
Jag har även läst (kan inte komma ihåg var) att i slutet av 2009, 18 miljoner människor har förlorat sina hem till utestängning. Det är en väldig armé för social förändring.
Social förändring sker först genom lagstiftning. Domstolarna bara vältra över lagstiftningen om den har överklagats. Annars det står i lagen. Det är korrekt, är inte det?
Nu kommer jag att Övergång till en del av din senaste inlägget där det står:
"De flesta banker i dessa dagar är mer än gärna gör ett tålamod och vänta utestängningseffekter arkivering i månader om det finns någon chans att bota standard åter skrivit lån, ändra form eller på annat sätt. De vill inte ha dessa hem igen. "
Eftersom jag inte verkar över hela USA, jag kan inte tala för de flesta banker. Men jag kan tala för de långivare som jag har behandlat. Ingen av dem var villiga att göra ett överseende eller workout eller modifiering.
Det skulle vara lätt att säga att alla mina kunder kan inte och det skulle vara slutet på historien. Men sanningen är att långivarna var orubbliga i sitt förnekande av en workout paket. En långivare jag talade med berättade punkt blank de inte behöver göra något de inte vill göra.
Vad gäller att få egendomen tillbaka, det är en no brainer också. De bara sammanföra dem och sälja dem till bulkform investerare. Det är en spegel, i en utsträckning av den ursprungliga bulk lån försäljning process.
Oavsett hur Långivarens avyttrar den reo kan man inte göra en generell förklaring att de inte vill ha dessa bostäder tillbaka. Från vad jag ser på området, jag tror att de vill ha dem tillbaka.
Fastighetsbyråer gör underbara säkerheter och gör att Bear Stearns i världen att snurra det i en annan riktning. Efter alla, även icke utför tillgångar är noterade på en balansräkning som har värde.
Återigen, detta är bara från min del av världen och vad jag har personligen stött på. Åh, jag var även höra av en långivare att de inte längre göra korta försäljning. De skulle hellre ha egendom.
Det min vän talar volymer.
Hursomhelst, jag har rambled för ett bra tag så jag kommer nu att avslutas upp butiken och har lunch. Jag ser fram emot att prata med dig igen.
Föresten, Shapiro: s artikel är hennes titel inte min. Hennes ord är hennes ord oförändrat av mig. Om någon vill ha en kopia av sin artikel, kommer jag att vara glad för att skicka det till dem. Du bara måste betala portot och kopiera avgifter eftersom det är cirka 20 sidor lång. Om det är på nätet, desto bättre.
Vet du vad de säger, precis när du tror att du har sett allt ... lägga upp en post med en trackback till denna berättelse. Otroligt. Jag trodde utestängningseffekten röran kunde inte få mer komplicerat.
[...] Favorit fastigheter socialt nätverkande webbplatser när jag snubblat över en mycket intressant inlägg om Foreclosures på större fickor. Kolla in det här [...]
Hello Las Vegas Real Estate Guy,
Tack för inlägget. Ja, IMHO är detta bara början. Socialpolitik är vad det aldrig kan potten vistelse unstirred. BTW, jag hoppas du gör bra i Las Vegas med tanke på antalet Foreclosures och övergående befolkningen.
Lycka till!
vad jag är förvånad över i är hur mycket $ 300.000 får du hela olika platser. I en lacation det kan få dig ett omfatta, och i en annan plats kan det bara få dig något mycket litet. Jag har aldrig kunnat siffra som anges.
Zach,
Tack för inlägget. BTW, jag tittade på din länk och gillade vad jag såg. Avgasledningen uttaget är en fantastisk idé. När jag var tvungen att resa mellan här och Kalifornien jag kunde ha använt det. Jag hade en plan och har fastnat på stigande sidan av berget motorväg.
Oavsett, vad som gör den amerikanska drömmer den amerikanska drömmen är prissättningen. Alla har en chans på grund av de olika prisnivåer. Den skönhet, att starta upp, är varje region vet dess inneboende värde.
Zach --
Jag kontrollerade också ut din blogg och älskar det! Very cool stuff. . .
Ledsen för att byta ämne alla. . . Tillbaka till Tom's post:
Wow, great post. Jag hade ingen aning om dessa idéer.
Jax-vilka idéer?
Tom-göra några informella juridiska forskningen när det gäller din ursprungliga information om husägare vinnande passar mot banker och jag kom över den här mycket intressanta blogginlägg. Författaren är en NY RE Attorney.
http://realestatelaw.typepad.com/where_is_blackacre_anyway/2008/04/a-major-bank-br.html
James - Tack för det fall nämna. Bra läsning. Jag tror de flesta av dessa lån skulle kunna hamna i underprissättning kategori ges långivaren gjort dem till människor som inte skulle ha råd med dem. Men vi måste vänta och se hur andra kommer att angripa deras Foreclosures.
Hej Tom,
Först vill jag säga att ditt inlägg om:
Tom Koziol 4 maj, 2008 på 1:23
Var mer än toppen! Några av de bästa skriftligen jag har sett på ett tag. Jag kommenterade att Josh på telefonen, be honom! Fortfarande försöker wrap min hjärna runt det!
Jag måste säga att jag har deltagit i "vinst" sida av Foreclosures, men inte blaserad att hårt arbetande familjer förlorar sina hem, även om man skulle undra när man läser en del av vad jag skriver.
Jag har spenderat lite mer tid att titta på några av de föreslagna lagstiftaren närmare liksom några av de juridiska saker bakom kulisserna och jag är helt blåst bort! Speciellt när det gäller vissa av de "åtgärder" för hem ägare till att omfatta de nämnda rättspraxis som omfattar lån som utplånats i vissa fall! Herregud!
Vi är egentligen bara i början (del ett) fasen av summan framöver tror jag!
Jag tänker på en kombination av Enron och Monopoly (spelet)!
Tankar?
James,
Tack för komplimangen om min 4 maj post. Jag delar din uppfattning av oss som i första delen av denna sak kallas utestängningseffekter. När jag var en frontlinje långivaren, killen gör det pappersarbete, det förvånade mig att så många långivare verkar bara bry sig om avgiften belopp som de skulle kunna generera. Jag var också förvånad över hur många som tittat på det långivande arena som de tittar på försäkring arenan.
Det verkade vara OK för att slita av en långivare på samma sätt som du skulle slita av ett försäkringsbolag. Etik saknades på båda sidor. Som frontlinjen kille, jag var inte tillåtet att fråga något. En episod avteckna sig tydligt.
Jag hade en icke-medborgare från södra gränsen ansöka om ett lån. När hans kredit kom tillbaka hade han 3 SSANs. Min processor kallad social trygghet och fick veta att vi kunde inte diskriminera och att använda SS # han använder för närvarande.
Märk väl, vi var inte diskriminering alls. Vi ville helt enkelt följa den lagstiftning som vi fick höra den existerade. Alla jag säga med detta exempel är skulden är långt större än man skulle förvänta sig.
Så, att veta allt detta, en fortfarande frågar, hur allt detta ska skaka ut? My answer is, I don’t honestly know but I do know we have to have a set of WORKABLE laws and procedures that apply across the board that can’t be bent or broken.
Also, being on the profit side of foreclosure is the best all around remedy at this time because the profit siders are the ones keeping the houses occupied and the money circulating. I am proud to be on that side of the fence given it helps even those who call us names.
As for Monopoly read Modern Money Mechanics by the Chicago Fed and you will see that it is the only kind of money we’ve had in existence for almost 100 years. If you know anything at all about full faith and credit, you’ll know why gas is $4 a gallon and butter is $2+ a pound.
By the way, if you aren’t doing anything, include 12USC95(a) and (b) in your reading and you will see why your opinion doesn’t matter. Unless they’ve changed 28USC535 it should still tell you the authority of the federal police. However that’s been stretched out of shape. Waco is probably the best example of its skewered application.
Most people don’t understand the intertwineability of these events. They all leave their fingerprints on future acts and generations. The foreclosure suits and pending lawsuits are reactionary to the sores created by unlawful acts of public servants.
The real answer, in my opinion, lies in two documents. One is our Declaration of Independence. It outlines a way of life we are living today and two is the Communist Manifesto. It outlines how we are living that life.
We are the only “free” Communist government in the world. Mr. Bush has pushed us closer to reflect a Soviet style but it hasn’t been fully implemented as of yet. The groundwork is in place through Executive Orders and government agency creations.
I will stop here as this is more than you may have wished to hear on my thoughts. Having been actively involved in what was called a protest movement, I was forced to study the conditions, laws and procedures as they existed and not as we wished them to be. It is amazing what one learns when one reads the law as written and witness its application. Read footnote 14 in Brown vs. Chrysler for a mind blower.
Anyway, private property ownership is still with us for a limited time so we should enjoy it while we can. If you aren’t doing anything, research the Al Gore BS machine and you’ll see how private property rights will be usurped, at least according to me.
As always, thanks for your participation as you bring some good stuff to the table. It is refreshing to speak with someone who can think and express himself at the same time.
Tom,
I will read the material you suggested and digest your comments here!!
All good stuff and NO it’s NOT more than I wish to hear!
“Having been actively involved in what was called a protest movement, I was forced to study the conditions, laws and procedures as they existed and not as we wished them to be.” Me Too!
While I am looking at the suggested reading, do take a peek at some of Mr. Mortgage Video’s here. I am sure you are aware of him. I am hoping this includes the video in which he holds up Bear Strearns underwriting criteria and reads this crap out loud! Bizzare!
DARN, I copied my favorite Mr. Mortgage videos to a word doc and just lost them in transit to post here????
Anyways, DO GOOGLE: Mr. Mortgage and enjoy some of the Video’s.
BTW- I was just thinking here. Considering the banks have an average total loss by the time a foreclosure becomes REO, of 50%, why don’t these FOOLS just focus on short refi’s?
Although many never really qualified, so I guess theres no proper way to re write the loans anyways??
James - I will look at Mr. Mortgage later today and for the answer to the 50% question it goes lilke this: They have a better way out. I don’t know what it is at the moment but I guarantee it exists. My guess is it is in the legislation Bush is circulating in Congress. It contains a bail out for all of the big boys.
Bear Stearns was the trial balloon and it passed with flying colors. Everyone else is next. As for the so called borrowers not qualifying for a refi, well, that just isn’t so. The qualifications are determined by the lender according to the loan applied for.
On a refi of the current loans, it would be easy to refi the person in trouble because the loans can be reworked in a number of ways. The easiest being to refi the balance over 40 years w/oa prepayment penalty.
The refi could even be in parts with the payments geared to the borrower’s current income. With no prepayment, the borrower could sell the house and get out from under the loan.
It would also (probably) entail forgiving some of the penalties and maybe all of the accrued intererst that was generated during the default. As I look at different loans and attendant charges of the people who call me, the lender wouldn’t really be eating a lot of money. In actuality, they would be getting more if they reworked the loan.
But, as I stated above, they aren’t doing it because there is a plan B. We don’t know what it is, but it is alive and well. There is no other explanation given the current foreclosure spree.
Tom-
Here is a very typical scenario here in the MOST HARD hit areas of N. CA, the Central Valley bedroom communities. Sac-Stockton, Modesto, Tracy etc. (Foreclosure Capital)
Borrowers purchased with ZERO down on an option ARM with a 1% teaser rate or similar loan. Stated income (or fudged documents-common) with a 550 fico. Income 30-40k and purchase 350k… There was NO qualifying other than a heart beat!
House went up to 550k value within a couple of years and the couple took a second with even more crazy terms and more fudged documentation.
House is NOW encumbered for 550k and value is 290K!! Along with the refi’s (using the house as a bank-traveling-new cars etc.) there are also a lot of cases where a HELOC is in the mix! ADD a BUNCH of credit cards, often used to live even larger than life and or help with the mounting loan payments.
ARMS adjusted, balloons due, anxiety and divorce imminent, burried in consumer credit debt the disease in well on coarse. MANY just leave the keys in the door and boogie!
Many of these couples total income barely covers just the mortgage now, let alone their consumer credit payments, utilities and living expenses.
The property is worth 65% of what is owed and the fico is now around 400!
I know this sounds drastic but I personally know a BUNCH of couple in which this is a reality! We lived out there for 10 years.
HOW DO YOU see a solution for these cases.
BTW- A little about my REI career… Not knowing that I was even investing at the time.. LOL
I bought several properties in the NOW IMPLODED Central Valley, from 98-02 at around 55-70% of market value with a lot down and did rehab and or upgrades at COST being a contractor. I never refinanced any of the properties. By mid 05 the properties had in some cases tripled in value as compared to my cost.
By sheer fluke, we decided to liquidate and move back to the East Bay Area. Cash in hand, I was able to purchase our humble “cottage” in Pleasanton at around 65% of market value and the value has only dropped 5% since 05. BTW- one of the only deals of that nature I have seen here in Pleasanton since then. A very small mortgage payment, a TON of equity and as I see it the home was virtually free anyway. Caveat: Not being real up on 1031 exchange, I did EAT some serious “bread” by way of capital gains considering the whole scenario. Sitting on the rest of the “bread” that was not used in the purchase of the Pleasanton property. You live, you learn! Anyways in the end, were set pretty well and working on round 3 in our REI projects.
James - Yep, your scenario - Sac-Stockton, Modesto, Tracy - sounds like one that happens in every boom/bust cycle. John Templeton seems to have hit the nail on the head. You my friend are to be congratulated for your superbly lucky timing. I say lucky in the good sense because you could have held on for a few bucks more and lost the whole enchilada. I know people here in Reno who wanted that extra 10 or so K and now are upside down.
A fix for the people you mention is simple and it is the one that has always been available for them. It is called an apartment.
They too had the same opportunity as you did but chose to go head over heels into debt. Their reason makes no difference as they are the only ones responsible for their decisions.
I would like to help everyone but not everyone is helpable. I can say that with confidence. When I was a stock broker I interviewed about 2000 people eyeball to eyeball. That’s all I’ll say in the way of proof.
My wife and I sold our home in Vacaville in ‘04 and made a buck or two. Some of our neighbors were laughing at us for selling low. They all knew for dead certain the market would never stop going up.
Today, they all say they wished they had followed our lead. Amazing how we advanced from fool to brain surgeon…
I could lament about some of the deals I missed but why, there will be more and that’sa God given given. All we can do is all we can do and take care of ourselves. If more of us would concentrate on only us, we’d have far fewer national messes to clean up.
You are a perfect example of what I just said. You took care of you and didn’t create any mess for anyone else to cure. That kind of action will always be wise.
Now, I want to annoint you as the messiah of “no more messes” so people won’t repeat their foolish behavior. I hope you accept I say tongue in cheek.
Your capital gains taxes were not only an important lesson but a clear cut indicator you made money. Making money is always a good thing. I bet if you repeat the process in Pleasanton, you’ll do it smarter and pocket even more money. If you want to invest some of your capital in Reno, let me know.
Good luck to you.
First things first here.. then to your last post. Sorry to bee so brief here, as much of a computer junkie as I am, I have family too. To be exact, a charming 5 year old daughter who seems to be going on 13 all of the sudden! NO KIDDING! Now thats almost up there with the Mortgage Crisis in my opinion! LOL AND, I am not 25, I am 45!! OK then…
“My guess is it is in the legislation Bush is circulating in Congress. It contains a bail out for all of the big boys.”
How can the government bail out investment banks that are not federally chartered! EXCEPT the HUGO CHAVEZ style indirect bail out that was plan A
in the Bear Fiasco! Wink-Wink…
Tom,
Short on time, so I will come back in more detail later.
WHOA! Hold your horses!
“I bet if you repeat the process in Pleasanton, you’ll do it smarter and pocket even more money”
NOT going to happen! EXAMPLE: Duplex-875k-rents 2800! NO THANKS!
However, now that I can get a fixer in Modesto at 65K “again” dump in 20k and rent for 800, maybe?
Better yet, my current projects, example:
Kansas City MO! Purchase 10K- dump in 15k- rent 650-!!! All CASH!
Cha ching!
One last thing.. The new “game” is self directed IRA!
OK sorry, back on topic…
“”Amazing how we advanced from fool to brain surgeon…”
LOL- I hear ya! Our friends said WE were FOOl’s as well!
Most of them are in foreclosure!! Or, NOW live in apartments just ad YOU said!
Tom-
Trying to e-mail you and your web site e-mail link is getting bounced back??
james@multicorpinc.com
This site may be useful to some of you guys and gals.
It has some practical information on how to avoid foreclosure.
http://www.howtoavoidforeclosure.org/
Good Luck
Jmaes - The legislation I am talking about is the one that is putting all of the investment houses under the federal reserve. Since the banks are already in place, all that remains is the investment houses. That’s how it’ll go down. Everything will be truly federalized.
Avoid Foreclosure - yes, those items mentioned on the referenced site certainly are methods. Unfortunately they are the man’s way of keeping his boot on your neck. He gets everyone running with the same procedures and pretty soon he closes the gate and they are no longer wild, just captive.
In other words, the pablum is simply published and republished and really doesn’t work. Once people see it doesn’t work they look at the savior who happens to be the same wizard who created the problem.
His answer is federalization. And, scary, it seems to be working. After all, there oughta be a law…
Just my 2¢.
Oh, here is another thought on what happens, or will happen to those vacant houses. We have an unprecedented number of illegals in this country. Eisenhower and Hoover each had a program that removed them because of threats to American jobs. This administration hinders their removal and doesn’t give a tinker’s damn about Americans having jobs.
These illegals have to live somewhere. Guess what just became available? Over 2 million homes. If the guvmint takes over the investment houses it takes over their bad loans (read foreclosed and empty properties). The new occupant gets to buy it at a bargain price and with a bargain interest rate.
I would bet if one toured the CA Central Valley and/or the San Diego Valley one would see this program already in place. I have no intention of driving about 6 hours one way to research my opinion so anyone still living there who reads this post please comment.
BTW, I make no apologies at the tender age of 63 for my feeling of Americans first. My ancestors came through Ellis Island and didn’t demand those living here at that time change their customs and laws. They didn’t demand they be given free medical, free schools and free housing. But that’s another story.
James - Self Directed IRA, brilliant as the Guiness boys say in their commercial.
“” The legislation I am talking about is the one that is putting all of the investment houses under the federal reserve. Since the banks are already in place, all that remains is the investment houses. That’s how it’ll go down. Everything will be truly federalized”"
Tom,
Can you point this legislation out? From what I have been told by my “economics guru Wall Street buddies” the GOV can not jump in, as MOST of these bad loans have been securitised and are owned by the investors. Like as in you and I. It would take, again Hugo type martial Law to “take over” the investment banks.
James - I first read about the proposal in the news pages of yahoo or msn. The proposal is to align the investment houses under the fed reserve system. As for the gov being able to take over the bad loans, that would be easy to do. They simply tell the investors to “redeem” their loans through the fed. What investor w/a bad loan would say no?
The investment banks already fall under the SEC so they have been “taken over” so to speak. The proposal I mention will either abolish the SEC or move it under the fed as well.
I will have to google Henry Paulsen as he supports this idea. He has made a speech or two about this plan so the proposal should be easy to find.
Here is a point many people don’t understand - if the government created it, they can abolish and/or alter it. All agencies fall under this rule. End of story. I live w/a real life example. My wife is a disabled veteran who uses the VA. I won’t go into specifics but take my word for it, the workings of this agency are a perfect example.
BTW, martial law exists and is codified in 12 USC 95(a) and (b). I believe a simple executive order is all that is needed to bring it to life. The patriot act is another example. Only it is martial law in parts.
“The proposal I mention will either abolish the SEC or move it under the fed as well.”
Ah yes-The Department of Homeland Security” which is the “Martial Law” branch in effect! The comment you made about Communist Gov is more and more a reality every day!
For ALL of the Past, current and future Bills and ongoing updates, go to http://www.DSnews.com for a quick overview.
BTW, our Homeland Secuirty Dept was patterned after the Third Reich Homeland Security Dept. Prescott Bush was a trading partner of their commander in chief. That too is a whole nuther story.
Here are 2 sites with info about Henry Paulson’s speech in which he talks about the new face of regulation in the investment/bank arena:
http://www.washingtonpost.com/wp-dyn/content/article/2008/03/26/AR2008032601140.html?nav=rss_politics
http://berniehund.com/2008/03/31/henry-paulsen-shows-off-his-new-regulatory-plan/
As a secretary he is responsible for floating the trial balloons to see what will and what won’t be acceptable in the legislation that will make it through Congress. Pay attention to the reorganization of the investment sector. Also, don’t be afraid to read between the lines because that is exactly where the real scoop lies.
Just my 2¢. Oh, before I forget, practice saying Comrade in Spanish.
Amigo,
The Department of Homeland Security is a front organization for:
HIS ranch headquarters in Crawford Texas, where he, under Chaney’s command is executing the communist gov and martial law under funky pretense.
“I AM THE DECIDER”
BTW-
Bernie and Paulson are PUPPETS!
What is it with the word “loophole?” Having “proof” of a legitimate claim of entitlement is NOT a loophole. It’sa “requirement.” And if everyone were more commercially savvy than we are then maybe we could should down this false “lending” system.
Has anyone read the Mortgage Bankers Association of America’s Mortgage Banking Terms? Check out the definition of “borrower”:
Borrower: One who receives funds in the form of a loan with the obligation of repaying the loan in full with interest. MBA. Mortgage Banking Terms: A Working Glossary (8th Edition, 1997) p. 19
Hmmm…let’s analyze that:
Form: In contradistinction to “substance,” “form” means the legal or technical manner or order to be observed in legal instruments or juridical proceedings, or in the construction of legal documents or processes. Antithesis of “substance.” Black’s Law Dictionary (6th Edition, 1990) p. 651, col. 2
Substance: Essence; the material or essential part of a thing, as distinguished from “form.” That which is essential. Black’s Law Dictionary (6th Edition, 1990) p. 1428, col. 1
Now lets couple that with the FACT that there is NO “MONEY” in circulation, only “credit” instruments, and the FACT that “credit instruments” are ALL (and all means all all the time) “promises to pay” and what do we have? NO LOANS. But the banks get your labor, and property if you don’t labor for a one-sided debt.
I find it amusing how this guy says “[t]his process is not intended to help you get your house for free,” and “[i]t’s about fairness.” Is it fair that the bankers risk nothing and you risk being homeless and your life turned upside for at the least 7 years?
Is it fair that you are not taught the laws of contract and commerce in elementary school and have to “hire” someone to “read” for you? How do you know if the one doing the reading for you is not in league with the one he’s supposed to be assisting you with? You wouldn’t know. Which although it seems like help from this guy, (an attorney) who seems to be forgetting or ignoring the “law of contract” not to mention the statutory requirements for real property. Ie (i) under the law of contract it’sa “BREACH OF CONTRACT” and this kind of breach ENDS any obligation and no one should have to continue paying (sic), and (ii) doesn’t statutory law “require” that ALL real property agreements be in “writing?” When you make a “new” agreement regarding the real property, isn’t it “required” by statutory law to be “in writing?”
Is it fair that children are given as part of their curricula assignments to “sign” papers (with their parents no less) student contracts without being taught the weight of their “signatures” and potential consequences, and then be expected to instantly know when they graduate this “learning” institutions and seek out jobs that require “signatures” on their employment “contracts?” I find it strange that ANYONE would think this is harmless just because its not enforceable in a court of equity or law due the children being minors. It is conditioning that results in the problems that are present today with this foreclosure fiasco and will only compound.
Is it fair that after all this we have some smart a$$’s denigrating homeowners because they got in over their heads. Or making asinine comments about if they can’t afford to hire somebody they don’t deserve a house, or did they “read” what they “signed” or comments of similar idiocy. These people (bankers and lawyers) go to SEMINARS and HOLD CONVENTIONS to write MANUALS on how to structure these contracts. And then the lowly consumer is expected to read and KNOW this. GET REAL!
We won’t even discuss the illegalities and bogus “lending” of securitization. Ie the so-called lender being in actuality a “originator/servicer” Neither of which involve the actual “lending” of money.
I could go on and on. But bottom line is why are the banks so protected from the laws of commercial nature? Why does it not make sense that everybody with an account and funds in their account can’t all at one time go and demand their balances without financially ruining the bank. Wasn’t the “agreement/contract” that account holders be provided “their” funds back “on demand?” This is more of ignorance of the laws of contract and commerce.
This tirade can be summed up by the quote of former president John Adams: “All the perplexities, confusion, and distress in America arise, not from defects in the Constitution or Confederation, not from want of honor or virtue, so much as from downright ignorance of the nature of coin, credit and circulation.”
Their has been no truer statement. As THAT would put an end to all this financial carnage going on.
Just my .02
Robert,
Thanks for the comments. Your remarks are neatly reenforced in Modern Money Mechanics pages 1-6. The rest of the book is immaterial. The fed quit publishing this book years ago but if you do a search using those three words you will find it verbatim.
Here’s the real problem - How many people will understand it? I can tell you first hand what happens to a person who preaches exactly what this book says. Big brother can say it, but you better not is all I’ll say.
I read recently the government is working to pass a bill to help home owners that have defaulted on their home loan. I forgot the name of the bill but hopefully it passes.