En lösning som fungerar
Författare: Joshua Dorkin • URL: http://www.biggerpockets.com/8 oktober 2008 •
Idag har vi en viktig gäst efter att dela med, skriven av Dan Gilbert, ordförande för Quicken Loans.
Förra veckan President Bush undertecknade i lag omdebatterad finansiella krispaketet kallas Akut ekonomisk stabilisering Act av 2008. Även om denna lagstiftning bidrar stabilisera Wall Street och banksystemet, det gör ingenting för att åtgärda de grundläggande problemen med bostadsmarknaden dilemma som är kärnan i den finansiella krisen. Hög Foreclosures anpassa ARMS, snabbt sjunkande värden och ett överutbud av bostäder måste kombineras för att bilda ett bostadsmarknaden "död spiral".
Ärligt talat, den $ 700 miljarder Regeringen bailout räcker inte för att lösa den nedåtgående spiraling bostadsmarknaden. Landet behöver fler. Den nuvarande lagstiftningen inte gör något för att ta itu med homeowner. Vårt lands ekonomiska återhämtningen måste börja på hemmaplan med homeowner. Genom att vidta åtgärder för att hålla husägare i hemmet är det enda egentliga sättet att stoppa våra finanskrisen. Det är där en lösning som fungerar kommer in Jag ska sammanfatta de viktigaste punkterna i planen, men jag hoppas verkligen att läsarna kommer att besöka platsen (www.asolutionthatworks.com) för att läsa hela planen och ge dina synpunkter, eller kolla in Välj Thinking blogg. Sedan, om du håller med lösningen kan du dela det med dina vänner och din familj och dina representanter i kongressen. Detta är något som kommer att gynna miljontals människor.
Så, här är de viktigaste punkterna du vill veta om en lösning som fungerar ...
Problemet:
- I centrum för den ekonomiska krisen är bostadsmarknaden kris, som måste åtgärdas.
- Stabilisera Wall Street och banksystemet är bara en början. Den aktuella propositionen inte undvika en våg av Foreclosures som ska komma.
- Justera ARMS, hög Foreclosures, låga värden och ett överutbud av behållare har kombineras för att bilda en "död spiral" på bostadsmarknaden
- Den $ 700B bailout inte åtgärda detta. Denna plan (i) tar inte upp hur priserna kommer att inrättas för lån (ii) orsakar oskäliga resultat för låntagare som har plikttroget gjorde sina betalningar (iii) kan bli mycket dyrt för skattebetalarna (iv) kommer att ta lång tid att påverka (v) behandlar inte den grundläggande orsaken till de trasslat till bostadsmarknaden
DET är en lösning som:
- Håller husägare i sina hem med fasta överkomligt amortizing månadsbetalningarna
- Kostar skattebetalarna en bråkdel av kostnaden
- Stabiliserar priser och slutar fritt fall i hemmet värden
- Ger investerare högre odds för att återhämta sina investeringar i dessa lån / värdepapper vs dyra utestängningseffekter och återförsäljning i nedåtgående spiral av bostadsmarknaden
HUR:
- Fokus på särskilda typer av lån, vilka var och en måste ägaren ockuperat: (i) vapen utan lock (ii) Alternativ Arms (iii) intresse bara lån.
- Kräv servicers av dessa lån för att återställa låntagarens ränta på 6,375% fast med en 30 år / avskrivning. Men låntagaren endast betalar 4,875%, alltså regeringen betalar / subventionerar skillnaden mellan 6,375% och 4,875%.
- Under de därpå följande 6 år successivt höja den ränta som låntagaren betalar och lägre beloppet av den statliga subventionen till och med år 6, när låntagaren betalar en ränta på 6,375% för den resterande tiden av lånet.
- Långivaren / serviceföretagets har en tid chansen att skriva av några negativa kapital och ta emot två gånger den normala avskrivningen
- Alla förskottsbetalning straff för dessa lån är ogiltigförklaras
- Husägare få nytta av lägre ersättning för de första 5 åren och sedan en låg fast ränta för de kommande 25. De får behålla sina hem. Deras hem värden (och neighborhoods) stabiliseras.
- Långivare är i ett mycket bättre läge än om de hade till utestänger dessa låntagare och stabilitet detta leder till bostadsmarknaden hjälper dem med deras reo's
- Skattebetalarna får fördel eftersom det kostar uppskattningsvis $ 50B fördelas över 5 år, en bråkdel (1/14th) av kostnaderna för $ 700B plan
Enligt denna plan, alla fördelar. Husägare med problemtyngda bolån (vapen, OARMS och intresse endast) en lägre ersättning för de första 5 åren och sedan en låg fast ränta för de kommande 25. De får behålla sina hem. Husägare som har varit ansvarig i sin inteckning val och betalningar också ett mer indirekt, men inte mindre värdefull förmån som sina hem "värden och områden stabiliseras och slutligen uppskattar. Långivare befinner sig i en mycket bättre position också.
Genomförs korrekt, denna plan skulle hjälpa snabbt stabilisera bostadsmarknaden. Det skulle avsevärt minska Foreclosures, stabilisera hem priser och låta miljontals amerikanska husägare att arbeta sig ut ur "upp och ner" finansiella situationer som fortsätter att vidmakthålla vår nedåtgående spiral. Och till en bråkdel av de $ 700 miljarder dollar kostnad.
Om du tycker att detta låter som ett förslag som ni kan ställa oss bakom, kolla in platsen asolutionthatworks.com eller huvud till bloggen http://choosethinking.com/ för mer information.
Mer i media om en lösning som fungerar, kolla in denna artikel i Detroit Free Press eller den här intervjun med WJR Radio i Detroit.
Välkommen till vår Blogg!
Välkommen till Real Estate Leveransanläggningar från BiggerPockets.com. Vår blogg sammanför experter inom olika områden av fastigheter för att kunna hålla våra läsare informerade och upp till hastighet. Oavsett om du är en fastighets professionella (långivare, Realtor, bank, etc), Investor (hyresvärden, Flipper, grossist etc.), eller helt enkelt en konsument, hyresgästen eller homeowner intresserade i världen av fast egendom, den här bloggen är platsen för dig att engagera sig!
Du kan prenumerera på våra RSS-flöde, få blog uppdateringar via e-post, gå med i vårt gratis e-postlista, eller bäst av allt, gå med i vårt sociala nätverk tillsammans med 25000 andra som är intresserade av fastigheter utbildning, dealmaking, nätverk och marknadsföring.
[...] Gilbert, Ordföranden i Quicken Loans, landets största online lån originator, talade i dag om hans åsikter reguarding finansiella bailout. Jag är fortfarande i åtanke att låta det brinna, men [...]
Jag tror att det är en hemsk plan! Den husägare som köpt fler hus än de skulle ha råd eller godkänt lånevillkoren att de inte skulle ha råd bör vara ute efter och förlora sina hem. De företag som spelat genom att köpa värdelösa papper bör vara tillåtet att misslyckas och gå i konkurs. Företag och företagsledare som ägnar sig åt bedrägerier bör åtalas i den utsträckning av lagen och lämpliga befattningshavare i fängelse.
Jag är trött på den bailouts! Nu låter den fria marknaden och låta marker att hamna där de kan!
Mike
Jag älskar när vi får dessa andra gissa planer efter det faktum att lagen. Vad spelar det för roll om det är en bra plan eller inte?
Din plan tar inte hänsyn till att den nuvarande förteckningen över reo är att tvinga hem priserna fortsätta att sjunka under de kommande sex månader till ett år. En plan som inte minska nuvarande lager på ett snabbt sätt att misslyckas som hem priserna hävstångseffekt på evangelium 25:1 om banker böcker.
Det är mycket pengar som bara väntar på att förvärva dessa tillgångar när servicers kommer att sälja dem alla samtidigt i en takt som gör en bra affärsplan att vara lönsamma. Skatt insentives kan användas för att konvertera majoriteten av dessa i lägenheter ta dem ut ur marknaden.
Minskade lager måste en stor del av någon plan. På grundval av enbart din plan har 0% chans att lyckas.
Upprördhet är lätt. Förståelse är svårt. Jag uppmanar alla naysayers att läsa vad som kan hända när "marker ligger där de kan." Här finns två övergripande förklaringar. Ta dig tid att läsa dem. Det innebär att du, Mike.
Vem är rädd för en Big, Bad Bailout?
http://www.2000wave.com/article.asp?id=mwo092608
Kurvan i Väg
http://www.2000wave.com/article.asp?id=mwo100308
** Kräver servicers av dessa lån för att återställa låntagarens ränta på 6,375% fast med en 30 år / avskrivning. Men låntagaren endast betalar 4,875%, alltså regeringen betalar / subventionerar skillnaden mellan 6,375% och 4,875% .**
För en av de hårdast drabbade staterna (Kalifornien), den nuvarande medianplan hem priset $ 650.000 x 1.5% = $ 9750 (kostnaden för ränta buydown).
** Långivaren / serviceföretagets har en tid chansen att skriva av några negativa kapital och ta emot två gånger den normala avskrivningen. **
Låt oss anta att den negativa kapital medianplan hem ovan är 30%.
650000 / .7 = 928500 (ursprungliga lånebeloppet)
928500 - 650000 = 278500 (avskrivningen)
278500 (avskrivningen) + 9750 (buydown) = 288250
Vi är upp till nästan $ 300,000 förlust på varje medianplan prissatta hem i Kalifornien. Jag vet inte hur många sådana hem det finns, men bara 100000 skulle kosta $ 30 miljarder. Det är för Kalifornien ensam. Hur andra höga stater?
När det gäller Robert Simpson idé-"det är mycket pengar väntar ..."-en bailout inte för investerare / hyresvärdar att skopa upp husen på fyndpriser.
SoCalGal, det är synd att du måste registrera dig för hans nyhetsbrev via e-post för att få info. Kan du klippa och klistra?
Låt mig börja med att säga att jag inte liksom alla bailout men ...
De uppdrag räntan minskning föreslås på forumwebbplatser och fick skjuts ner också så tycker inte illa. Men för att vara mer rättvis Jag skulle utvidgas den till alla som vill ha den. Det finns många husägare som har fasta lån över 6,375% och har en hård tid. Jag tycker också att någon form av principen driftsinskränkningsplan skulle fungera om, på homeowner sälja fastigheter, bank ersätts vissa eller alla av minskningen om det finns ett vinstsyfte. Det skulle ge husägare lättnad medan de bor där, men de skulle inte kunna dra nytta om de säljer innan marknaden vänder. Och jag inte riktigt se vad som är skillnaden mellan rörelsefastigheter och förvaltningsfastigheter / fritidshus. En avskärmning är en avskärmning / ett dåligt lån är ett dåligt lån. Det skulle vara nästan omöjligt att veta om en ägare är verkligen bor där.
Vi har alla sett hur dåligt banker har "försökt" att frivilligt bidra till husägare under det senaste året så är det dags för uppdragen om de vill ha någon federal pengar.
Så länge vi inte gör något om rådande utlåning praxis och inte reformera dem, bailout är bara en annan bandaid.I skulle vilja se två utvärderingar beställs för varje sale.All berättigade bedömare bör ligga på en roterande list.Contract priset bör inte vara revealed.Appraisers skall inom en 5% spread.Those bedömare som är ute för att sprida mer än 10 gånger under ett år måste tas bort för en year.We inte kommer att få alla dessa uppblåsta värden som sker till långivare begäran .
sanningen skall fram till dess att undanröja
råvaruterminer modernisering agera, detta kommer att fortsätta att hända
Vänta ... var Quicken lån en av de skyldiga att främja de lån som nu är problemet? Skadan är skedd. En marknad korrigering i processen. Den omfördelning av välstånd fortsätter. Även kapitalförvaltare gör sitt bästa för att tillhandahålla egendom bevaras för att skydda tillgångar från ytterligare nedgång, investerare spenderar stora pengar att köpa upp dessa icke utför tillgångar med kontanter. Dessa tillgångar blir fast upp arbetet betalas, material har köpts in och i mitt område de ofta vidare i röra sig i skick. Den långa utdragna utestängningseffekter är det som möjliggör dessa devalverat tillgångar gå längre söderut. Minska byråkratin och väntetiden för berättigade Foreclosures så att de kan säljas vidare till krediter värda köpare. Pengarna återkrävas från försäljningen kan användas för att finansiera nya inteckningar. Vi lärde oss en lektion i 9 / 11, dont låta rädslan skapa förhastade beslut. I denna tid av osäkerhet, vi pumpas dagligen med bilder av rädsla. "Var rädd, mycket rädd!" Men som en mul soldat i denna kamp, ser jag stora saker hända i den fria marknaden. Husägare som inte borde ha husägare som utsätts. De som beslutat att hoppa över viktiga steg i ett startpaket hem nu lära sig läxan om varför du börjar med en förrätt hem och arbeta sig upp från eget kapital och erfarenhet. Tis bättre att köpa mindre än du har råd med en potentiell uppåtriktade än att hoppa in i ditt drömboende bara för att du kan. Den regniga dagen inte kommer. Långivare är att erbjuda generösa lån modifiering om bara dessa brottsligt låntagare skulle sluta gömma sig och samtal. Vi vet alla att denna metod kommer bara skjuta upp enevitable. Även efter generösa lån ändringar många standard igen eller sämre använda taktik att squat i detta sjuka fått hem ännu längre. Så länge människor blir allt äldre, vilket gör barn, få skilsmässor det kommer att bli en hälsosam behovet av bostäder. Marknaden kommer att växa för att fylla detta tomrum. Snart hoppas jag, vi kommer att ha många av våra militära återvänder som kommer att köpa hem. Mitt råd, gå tillbaka till gamla konceptet med ett startpaket hem till ditt första köp. Dess inte du kommer att leva i 30 år. Dess inte hur mycket du gör, dess hur du spenderar vad du gör som gör de rika och fattiga åt.
med Gilbert tala om denna fråga är som med Frank Lucas (American gangster) som går runt Harlem och dela ut metadon. som Sarah Palin skulle säga tack men nej tack. Josh försöka få någon som rouibini att skriva en räddningsplan för dig, inte VD för påskynda den giriga jävlar som skruvas alla i första hand ....
Vi borde lära av det förflutna:
Denna kris är precis som 1873: den verkliga stora depression.
När bostäder kraftigt och föll (Europa) och järnvägar gick sönder (US). Http://tinyurl.com/3gp6a9
Resultatet blev att det ekonomiska makten från Europa till USA.
Nu har makten att förflyttas från USA till Indien, Mellanöstern, Kina?
- AMD delvis i Abu Dhabi händer
- Citigroup back office köpts av Tata (Indien)
Vem blir nästa?
"Vänta ... var Quicken lån en av de skyldiga att främja de lån som nu är problemet?"
Exakt rätt! Här är min plan - låt dessa företag som skrev alla de dåliga lån betala för de skador de har skapat och skicka befattningshavare i fängelse!
Mike
är gilbert skriver detta från Leavenworth?
Såvitt jag ser det, utlåningspraxis har sättet att slappa. Jag minns förhandlingen ett särskilt Långivarens ungefär ett år sedan eller så reklam på radion här i Michigan. Jag tänker inte säga vem, men det är en enorm utlåning företaget.
De ger ut lån gillar godis till barnen i affären. Nu, här är vi. Det bästa är att de människor som fick oss i trubbel, inklusive gov., Nu försöker åtgärda det. Intressant?
Den värsta sidan om allt detta är att fastighets-investerare och anställda har ett oerhört svårt att vinna förtroende och trovärdighet från människor. De senaste åren har förstört det för dem.
Jag skrev ett inlägg på min blogg om det och skapat en tävling för att hjälpa varandra. Folk har kommenterat det och komma med några bra sätt att förbättra trovärdighet och förtroende. Tävlingen avslutas ikväll, men priset är fortfarande där.
Peter
Vad sägs om en plan för alla de människor som faktiskt var ansvarig? Om du har köpt ett hus som du faktiskt kan ge, används en delbetalning och förvärvade ett hem med hjälp av en inteckning som du faktiskt skulle kunna kvalificera sig för utan jippon och sedan ditt lån kommer att bli förlåtna. Förmodligen inte skulle ha väldigt många människor är berättigade till det. Vi belönar dem som var helt oansvarigt, men detta är ett valår och slem i Washington behöver röster. Det är äckligt. Den fångar verkligen kör asyl när ett plan som detta skulle kunna proposped. Vad har hänt med detta land?
Varför inte bara lägga den obetalda delen av lån, ja, som en neg am, endast fast, och kanske amortera mer än 35 år.
Detta skulle kosta skattebetalarna någonting, och skulle kunna erbjudas alla inteckning innehavare och homebuyers som en ny produkt.
Kan jag få en spa-behandling?
Jag gillar plan med undantag för en del. Varför ska staten subventionera skillnaden mellan tillfälliga räntan och den slutliga räntor. Banker som skrev lån bör ta denna förlust. De visste inte och behöver inte regeringen att göra detta. Bankerna var alldeles för arrogant för att erkänna sina screwups därmed vända en liten förlust till en katastrof.
Jag är ovillig att stödja något som
a) Bails ut hemma ägare i standard-70% av dem ljög på sin ansökan att få lån, och 5 miljoner av dem är i landet illegalt och därmed åtagit urkundsförfalskning, identitetsstöld, eller en viss grad av både i samband med inteckning bedrägerier för att få lån.
b) Bails ut långivare som gjorde ovannämnda lån
c) Bails ut aktie ägare av ovanstående som under goda tider räknas deras privata vinster vinna och som nu vill socialisera förluster.
d) Bails ut finansinstitut som köpt inteckning backas värdepapper, derivat och andra instrument med stöd av skakiga lån
e) minskar pensionärer som blint lita andra med sina pengar, och vem ska betala närmare uppmärksamhet
f) flyttas fokus från de ansvariga.
Ovannämnda plan gör allt detta. Kort sagt, det finns absolut ingen anledning att använda statskassan av USA för att åtgärda detta. Förr eller senare vi ska äta här. Detta biljoner dollar knorra är bara att sparka de kan på vägen. Nästa stora konkurser är Social Security och Medicare. Regeringen har upplåning från dessa program till år med hjälp av upplånade medel för att dölja den verkliga storleken på Federal underskott och skuld. Förlåt mig om jag hittar detta förslag som själv fungerar som de andra statliga bailout idéer.
Det bör vidare noteras att den enda anledningen vi kan ha med den här konversationen är på grund av vad som bara kan märkt rättsliga oegentligheter på den del av Högsta domstolen under den sista stora ekonomiska krisen i modern tid under Hoover / FDR.
De särskilda oegentligheter jag hänvisar till är den avsiktliga feltolkningar av det så kallade Allmänna välfärdskassan "klausul i konstitutionen. De flesta amerikaner är helt omedvetna om det faktum att den högsta lagen i det land-lagen som alla andra vila-är konstitutionen. Och det mesta av vad kongressen gör i dag, även den "sociala program" utgifter som omfattar 65% av multi-biljoner dollar Federal Budgetbeslut inte är godkänt av konstitutionen.
Vi har de här programmen, bailouts enskilda & företagens välbefinnande och otaliga andra utgifter och utgiftsförslagen eftersom dom en gång i tiden för politisk opportunism liberalt tolkat orden "allmän välfärd" i stort sett och utan hänsyn till deras ursprungliga avsikt / mening.
James Madison, den odiskutabla "Fader i konstitutionen" hade att säga om "den generella välfärden": "När det gäller de två orden" allmän välfärd, "Jag har alltid betraktat dem som kvalificerade av detalj av befogenheter i samband med dem. För att ta dem i en bokstavlig och obegränsad mening skulle vara en metamorfos av konstitutionen i en karaktär som det finns en mängd bevis inte övervägs av dess skapare. Om orden erhållits så lätt en plats i "artiklarna i förbundet, och fick så litet meddelande i sin vistelse i den nuvarande konstitutionen, och bevaras under en så lång tid ett tyst rum i både den skönaste förklaring är, att orden , i andra hand av mening ingenting eller mening allt, hade det tidigare innebörd tas för givet. "
och i 1794, när kongressen tillgripits $ 15.000 för lindring av franska flyktingar som flytt från uppror i San Domingo till Baltimore och Philadelphia, James Madison stod på golvet i kammaren att invända säger, "Jag kan inte åta sig att lägga fingret på denna artikel i konstitutionen som beviljats rätt till kongress expending, om föremål av välvilja, pengar av sina väljare. "
OCH ...
"Kongressen har inte obegränsade befogenheter att besluta om den allmänna välfärden, utan bara dem som uttryckligen anges."
Med denna bailout den enda verkligt fria nation på jorden har kapitulerat. Det värsta är att vi handlas vår konstitution för en lösning som inte ens kommer att fungera. Global hyper-inflationen nästa. Total ekonomisk kollaps följer.
Jag älskar när vi får dessa andra gissa planer efter det faktum att lagen. Vad spelar det för roll om det är en bra plan eller inte?
Det är mycket pengar som bara väntar på att förvärva dessa tillgångar när serviceföretagets är att sälja dem i lösvikt i en takt som gör en bra affärsplan att vara lönsamma. Skatt
Incitament kan användas för att konvertera majoriteten av dessa i lägenheter ta dem ut ur marknaden.
Det finns en länk under Bigger Fickor webbplats, under Bigger Fickor http://themortgageinsider.net/mortgage/interest-only-mortgage-hucksters-compound-mortgage-crisis/
Gör för en bra läsa om Quicken Loans.
Den sista sak om hans plan som slår mig som udda eller fel. Han föreslår tre typer av inteckningar. Den första är ARM: s utan lock. Jag är en inteckning mäklare och jag är inte medveten om någon ARM: s som jag kan sälja från banker som inte har lock. Om jag är fel på den här meddela mig gärna.
Att ha någon cap det måste vara en privat part eller ägaren bära. Då blir det tillbaka till den moraliska Hazzard fråga.
Rädda Bailout
En Fastigheter / Mortgage Broker perspektiv ... (utdrag ur en artikel jag skrev)
Stabilisera bostäder är allmänt accepterat av de flesta ekonomer är det bästa sättet att lösa de kvardröjande recession och potentiella depression. Med samma $ 700 miljarder dollar, de flesta av de nuvarande och väntande Foreclosures i landet skulle kunna undvikas använda mer praktiska snarare än politiska strategier. Om det förflutna är prologen, genom att finansiera en husägare Refinance Act, liknande det som används under Great Depression kan vi multiplicera effekten av den nuvarande Bailout Plan. Men den här gången inteckningar kan göras homeowner's i en underordnad Kvarstaden position.
Till exempel banker skulle kunna få ett lönsamt alternativ till utestängningseffekter genom att ändra storleken på deras nonperforming inteckningar till 80% av de egenskaper nuvärde med en ny hanterbara fastränteanbud och betalningsvillkor. Incitamenten skulle förverkligas genom att dela ut en 10% kontant payoff i någon befintlig Kvarstaden innehavare i utbyte mot en 20% kvarstad på homeowner egendom. Som tidigare inteckning och fastighetsmäklare som för närvarande förhandlar diskonterade inteckning satsningar kan jag tryggt säga att de flesta banker skulle föredra denna strategi till utestängning.
Samtidigt angriper växande överskott på tillgängliga bostäder, liknande utlåningsnormer skulle vara tillgänglig för personer som är intresserade av att köpa ett hem. De understryker politiskt dilemma att göra denna "bailout" rättvis och lönsam skulle kunna presenteras på följande sätt: Deltagande individer skulle förlora sin möjlighet att få skatteavdrag för räntor som betalas ut till sin primära inteckning. I stället skulle det beloppet krediteras mot 20% Kvarstaden innehas av regeringen. Med den genomsnittliga hypotekslånet är mindre än $ 250.000, över 20 miljoner hushåll skulle kunna räddas eller köpas med samma $ 700 miljarder. Systematiskt skulle detta betydligt lägre inteckning betalningar ökar hushållens kassaflöde, vilket direkt stimulerar ekonomin genom mer konsumentinriktad köpkraft.
Ökade reala köpkraft jämfört med upplåningsprogram befogenhet att vissa ekonomisk strateg kallar "att ta itu med kredit frysa", är en bättre långsiktig strategi för att behålla en produktiv ekonomi.
Efter att erkänna att de stora investmentbankerna som maskerad dessa hypotekslån med bakomliggande tillgångar som säkerhet för så många år har antingen misslyckats eller konverteras till flera reglerade enheter, är olämpligt uppblåsta investerarnas förtroende är den enda andra större immateriella brist plågar den nuvarande finanskrisen. Den Bailout verkar vara mer inriktade på nytt blåsa upp detta förtroende än att hantera Katalysatoråtgärden orsakar deflation. Genom att identifiera ett bättre alternativ, det är rättvist att säga att tiden, omfattning och metod för Bailout Plan inte proportionellt återspeglar dess avsedda målet att genast stabilisera ekonomin.
Jag tror att denna plan är bra. Tekniskt sett genom att öka autonoma investeringar, du dra nytta av multiplikatoreffekter effet och därmed öka er BNP med mer än din investering. Detta är grundläggande mikroekonomi.
Detta är en tid av kris som måste mötas med en sval och på huvudet och inte mer business as usual som enbart bygger på girighet. Det är en lösning som kommer att hjälpa någon utan bailout kallade tillfälliga säljaren finansiering.
Som sagt, President Bush undertecknade i lag omdebatterad finansiella krispaketet. Det verkar som det kommer att stabilisera sig Wall Street och banksystemet, även om det inte är utan problem. Det är säker på att det kommer att lösa bostadsmarknaden som kommer ner.