Down Payment Assistance föder upp It's Ugly Head Again
Författare: Rob K. Blake • URL: http://themortgageinsider.net31 januari 2009 •
Ner betalning hjälp program eller DAPs är hobbyprojekt av varje Realtor och inrikes byggmästare lobbyister ända sedan de startade sin verksamhet. Men HUD har modiga ett par månader sedan och förbjudit dem bara till dem få uppståndna av NAR (National Association of fastighetsmäklare) i en kammare bill. och nu av hem byggmästare lobbyn, National Association of Home Builders (NAHB) i form av en bestämmelse som bifogas Obama's stimulans bill..
DAP Revisited
Att ta en promenad ner memory lane, vi ser DAPs som en metod att få säljaren att finansiera kontantinsatsen för köparen genom ett "icke-vinstdrivande" gå-mellan företag för att göra det alla legit. Onödigt att säga att detta uppmuntrar till fastighetsmäklare och inrikes byggare att gräva upp alla kontanter spänns joker med ett jobb och övertyga honom att köpa ett hus ... vilket de gjorde med oförminskad styrka under många år ... tills HUD räknat ut den hemska sanningen ...
Vad var det hemska sanningen?
1. Säljare bara jacked upp priset på huset för att täcka "delbetalning stöd", omedelbart kommer att köparen upp och ner eller "under" på värde.
2. Hem köpare att användas Handlinsplanen fullföljer sina inteckningar i en takt 3 gånger den normala.
Ingen stor överraskning det verkligen. Men överraskningen kommer i mitten av en finanskris, DAP har fortfarande förespråkare som INTE är hängd från den högsta träd ... nämligen NAR och NAHB. Snacka om arrogant och själv-servering. Denna persistens i jakten på en farlig finansiell struktur som är lika giftigt som någon subprime inteckning, gränsar till kriminell.
Kan du bild vad som skulle hända om ordföranden i National Association of Mortgage Brokers sponsras lagstiftning eller försökt fästa bestämmelser krävande subprime inteckningar få återinföras?
Detta bara för att visa hur mycket politiskt inflytande fastighetsmäklare och inrikes byggare har denna inteckning mäklare inte gör det.
Vad är gammal blir Igen
Ingår i den stimulans bill. bara passerade genom parlamentet, är en bestämmelse som sponsras av NAHB begär en skattelättnad på $ 10000 till $ 20000 för köpare av personlig vistelse. Men deras skandalösa förslag ger hemmet köparen att få sin kredit nu ... att "tjäna pengar" krediten vid stängning.
Detta är bara en annan utklädd DPA. Hemstaten byggmästare lobbyn vill skattebetalarna att finansiera avbetalningar så att andra kan köpa ett hus med några pengar ner.
Men det är inte allt ... de vill också ha Uncle Sam för att betala en ränta minskning också.
Den Housingwire.com rapporter så,
De boende stimulans NAHB förespråkar innebär en tillfällig program som skulle vara effektiva för varje hem - nya, befintliga eller utestängningseffekter säljas - köpta under 2009 som en primär uppehållsrätt. Köparen skulle inte vara skyldig att betala tillbaka krediten, som sträcker sig från $ 10000 till $ 22000, beroende på de lokala inteckning gränser regleras av Fannie Mae och Freddie Mac. Krediten kan "pengar" eller flyttas upp från köparens skattedeklarationen dagen för att stänga, för att användas som delbetalning för hemmet. Det skulle handla i samförstånd med en federal inteckning ränta köpa och ner, vilket skulle variera beroende på vilken del av 2009 köparen stängd inköp i.
Kan du fatta det?
Efter allt vi har varit med i denna finanskris som uppenbarligen orsakats av 2 miljoner hem köpare som lockas av giriga kommissionen chasers till att bli hem köpare förtid på grund av ett överflöd av "lätta pengar" ... kan vi fortfarande inte har lärt oss vår läxa .
Är det möjligt?
Jag antar att det är ...
Om denna bestämmelse går det enda på bostadsmarknaden bransch som kommer att stimuleras är Omgång 2 av okvalificerade, oförberedd hem köpare som lockas tillbaka till bostadsmarknaden bara som standard ett par år senare.
Detta Omgång 2 bostäder krisen kommer att ytterligare förlänga ett hem priset nedgången och vår nuvarande lågkonjunkturen.
Nå, åtminstone den fastighetsmäklare och inrikes byggare få vad de ville ...
Välkommen till vår Blogg!
Välkommen till Real Estate Leveransanläggningar från BiggerPockets.com. Vår blogg sammanför experter inom olika områden av fastigheter för att kunna hålla våra läsare informerade och upp till hastighet. Oavsett om du är en fastighets professionella (långivare, Realtor, bank, etc), Investor (hyresvärden, Flipper, grossist etc.), eller helt enkelt en konsument, hyresgästen eller homeowner intresserade i världen av fast egendom, den här bloggen är platsen för dig att engagera sig!
Du kan prenumerera på våra RSS-flöde, få blog uppdateringar via e-post, gå med i vårt gratis e-postlista, eller bäst av allt, gå med i vårt sociala nätverk tillsammans med 25000 andra som är intresserade av fastigheter utbildning, dealmaking, nätverk och marknadsföring.
Om detta skulle gå igenom, jag kan inte se att den har samma effekt som den gjorde i år tidigare. När köparna använde sig av detta program, de var också köpa hem de inte skulle ha råd med en inteckning det var bara att bygga upp dem för katastrof.
Jag tror att detta lagförslag har några extremiteter som gör att jag undrar om någon där ute som faktiskt tar hänsyn till vår nuvarande ekonomiska villkor? Bortsett från att peka skulden på den andra sidan för att få oss i denna röra, det verkar som en stor del av dessa företag / industrier har sett president Obama läppar röra sig men inte hört ord som kommer ur hans mun.
Är det verkligen försvarbart för AIG att tilldela $ 1M bonusar till 100 anställda för att hålla dem på sitt lag? De anställda skulle inte ha en lag om det inte hade varit för den förmodade Wall Street "Bailout." Verkar Fastigheter branschledande verkligen tror att låga räntor, lätt att få ner betalning stöd och skattelättnader kommer att fastställa de boende? Visar hur mycket det tar att bli en verklig esate "Professional" ... 90 timmar i ett trångt klassrum och 100 flervalsfrågor? C'mon.
Real Estate inte bör lobbying för dessa typer av program om de vill förkorta den verkliga esate cykel 10-15 år 2-3 år där vi kommer att se en bubblan sprack varje gång vi får en ny president.
De av oss som inte har råd med ett hem helt enkelt nödvändigt att skära ner på utgifterna och spara pengar. Vi ska inte pressas att köpa ett hem med dessa delbetalning biståndsprogram och svår låg ränta inteckningar. Vad industrin bör lobbying för att hålla Middle America i sina hem och hjälper till att sänka USA få till den punkt där de har råd att köpa ett hem. Kanske kreditkort räntan mössor eller höja minimilönen för personer som är ekonomiskt ansvarig?
Vad det här landet har misslyckats med att göra på alla fronter är hålla varandra ansvarig. Innan vi passerade Wall Street Bailout Bill, vad var bestämmelserna om ansvarsskyldighet för att säkerställa att företag som tar emot bistånd inte skulle gå på ett företags reträtt, köpa en ny privat jet eller skålen ut $ 18B i bonus? Vad kommer bestämmelser för NAHB: s skattetillgodohavande önskan att fastighetsmäklare och byggföretag kommer inte över blåsa hem värden i vetskap om att varje köpare hade en $ 20,000-märke på sin panna?
Jag tror Om skattebetalare ska betala för dessa stimulanspaket bör det finnas förutsättningar för varje tilldelad mängd som finns i vårt intresse att se till att vi - till slut - inte får skruvas. Självklart är det vi, människor med köpkraft.
Linda's senaste bloggpost: Uh ... Hands Held?
Säljaren finansieras delbetalning bistånd penningtvätt, ren och enkel. Jag är egentligen inte en stor beundrare av dessa program i allmänhet.
Laguna Niguel Fastigheter senaste blogginlägg: Positivt Information om remodeling Nu ...
DPA program är inte problemet med vår nuvarande ekonomiska krisen. Jag har ännu inte sett en rapport som beskriver dataskyddsmyndigheten producerat "3 gånger utestängningseffekter än normen" ... detta är inte bara FALSE men är den främsta anledningen till att så många är emot programmet. Orsaken till den uteblivna inteckningar beror på skuggiga utlåning (justerbar ränta inteckningar) som skapade ballong betalningar för homebuyer som de inte hade råd. DPA program används med FHA lån som fastställts inteckningar-månadsbetalningarna är konsekventa. Trots DPA program skapade inte problemet.
Dessa program bidra till att stimulera ekonomin. De hjälper ger arbete åt fastighetsmäklare, titel företag, långivare och alla i samband med fastighets-processen. För närvarande bostadsmarknaden är nere eftersom det inte finns några program där ute för att hjälpa våra medborgare. Många av er som svarar om du inte kan spara dina egna pengar så ska du inte kunna köpa ett hem ".
Ska vi tillämpa detta tänkesätt till högre utbildning också? Det intressanta är vår skatt dollar delas ut till högre utbildning, för dem som arbetar amerikaner som inte har råd att betala för barnens utbildning. Hur många av er känner till ett program som hjälper tusentals familjer köpa hem och kostnader regeringen noll dollar? Min poäng är innan du domare dataskyddsmyndigheten program, få fakta.
- Berörda medborgarvänlig
"Lätta pengar" program är orsaken till våra bostäder bubblan och den efterföljande bysten ... dataskyddsmyndigheterna är en av dem.
Du kan läsa den faktiska HUD och GAO studera här om du inte tror att dataskyddsmyndigheten låntagare standard på 3 gånger den normala.
Skapa en ny bubbla "oavsett vem det" hjälper till "på kort sikt, dödar oss alla i det långa loppet.
Naturhistoriska bostadsmarknaden balans är målet ... och ju förr vi igång .. det bättre för alla amerikaner ... inte bara hem byggmästare och fastighetsmäklare.
Homebuilders är en av de största användarna av DPA: s och från nyhetsartiklar Jag har läst en hel del Foreclosures är i utvecklingen. År sedan fanns det varningar om att priserna är artificiellt uppblåsta, att bubblor alltid sprack och att inteckning bedrägerier skenande och en fara för ekonomin. DPA: s har kritiserats av IRS och HUD liksom andra, en så kallad penningtvätt bedrägeri och det var bevisat att de lett till fler Foreclosures och uppblåsta värden. FBI sade inteckning bedrägerier görs oftast av branschen själv, sin vädjan om mer resurser för att bekämpa det ignoreras av makthavarna.
Alla dessa varningar ignorerades av mainstream media, govt och naturligtvis branschen och alla SIMFÖTTER som inbillad sig själva som kunniga investerare. När det hela förutsägbart kraschade, industrin gav sig ut för att vara ett offer istället för gärningsmannen, och krävde olika bailouts ... fortfarande är krävande. Minst HUD och kongressen hade känslan att förbjuda dessa DPA: s, ett steg i rätt riktning. Nu är nytt med det enorma kassakistor och politiska förbindelser för att försöka blåsa upp bubblan igen. Inget av detta har en sak att göra w / homeownership, men det har allt att göra w / corporate vinst. Att våra folkvalda skulle även ge dem den tid på dagen är oanständigt.